Les investisseurs fortunés ont adopté la stratégie consistant à placer une partie de leurs positions en actions dans des catégories d'actifs alternatifs, y compris des investissements en private equity. Cette méthode de diversification a gagné du terrain en raison de son historique de rendements élevés difficilement réalisables dans des options d'investissement plus conventionnelles. Cependant, le private equity comporte un degré de risque différent de celui des autres classes d'actifs en raison de la nature des investissements sous-jacents.
Les sociétés de capital-investissement mettent en commun l'argent des investisseurs avec d'autres sources de financement emprunté pour acquérir des titres de participation dans de petites entreprises à fort potentiel de croissance. Bien que cela puisse sembler une stratégie d'investissement intelligente, il existe un certain nombre de risques différents associés à l'investissement dans les petites entreprises en croissance, en particulier celles qui sont encore dans leurs phases de démarrage.
Le risque de liquidité préoccupe les investisseurs en private equity; la croissance des petites entreprises peut prendre du temps et les investisseurs en private equity devraient laisser leurs fonds à la société de private equity entre quatre et sept ans en moyenne. Certains investissements nécessitent des périodes de détention encore plus longues avant de générer des rendements. Dans d'autres classes d'actifs, telles que les actions de sociétés individuelles, les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (ETF), les investisseurs peuvent vendre un investissement en quelques jours en cas de baisse rapide. Le capital-investissement n'offre pas ce luxe.
Les investisseurs en capital-investissement sont également confrontés à un plus grand risque de marché avec leurs investissements, car rien ne garantit que les petites sociétés dans lesquelles les sociétés de capital-investissement investissent se développeront du tout. L'échec est beaucoup plus courant dans ces entreprises, avec seulement un ou deux sur douze qui font un retour significatif pour l'entreprise et ses investisseurs. Bien que d'autres classes d'actifs comportent un risque de marché, le risque de défaut est moindre pour les sociétés plus établies et leurs problèmes de dette ou de capital.
Globalement, le profil de risque de l'investissement en private equity est supérieur à celui des autres classes d'actifs, mais les rendements ont le potentiel d'être sensiblement plus élevés. Pour les investisseurs disposant de fonds et d'une tolérance au risque, le private equity peut être un investissement lucratif pour une partie d'un portefeuille.
