Chaque investisseur dans un fonds négocié en bourse (FNB) souhaite que son fonds présente les meilleures performances, mais il peut être difficile de savoir quels fonds choisir. Il est facile de comprendre pourquoi vous préférez que les investissements augmentent de 20% plutôt que de 5%, mais d'autres facteurs déterminent si un FNB vous convient ou non. Voici quelques conseils que l'investisseur ordinaire peut utiliser pour évaluer les FNB.
Comprendre les principaux avantages de l'ETF
Ne jamais faire un investissement ou acheter un actif sans d'abord le comprendre. Vous devez savoir pourquoi vous placeriez votre argent dans un FNB plutôt que dans un fonds commun de placement, des actions, un bien locatif ou un lingot d'or. L'attrait d'un FNB repose sur ses principaux avantages, qui comprennent la liquidité, la diversification du portefeuille, les faibles coûts d'entrée et la transparence. Si ces qualités ne sont pas les facteurs les plus importants pour vous, il est peut-être temps de chercher un atout différent.
Identifiez et comprenez clairement vos attentes. Toutes les performances d'investissement sont relatives, vous allez donc naturellement évaluer la performance d'un ETF en fonction de la performance d'autres investissements. Les investisseurs dans les FNB ont tendance à valoriser la diversification, les FNB devraient donc offrir une diversification relativement efficace pour chaque dollar investi. Si vous appréciez les faibles coûts et la liquidité, le FNB devrait offrir des coûts relativement faibles et une liquidité relativement élevée par dollar investi. Essentiellement, trouvez les facteurs qui vous importent et gravitez vers les actifs qui incarnent le plus efficacement ces facteurs. Ceci est particulièrement important avant un achat d'ETF, lorsque vous êtes confronté à des variations dans la structure du produit, la sélection d'indices de référence, le volume des transactions et l'exposition au risque. Il est également important de prendre en compte les équipes de gestion, les coûts des fonds et le chiffre d'affaires.
Évaluation des facteurs indépendants
À moins qu'un seul FNB ne soit votre seul investissement, et cela ne devrait pas l'être si vous disposez de ressources adéquates, il est sage de diviser votre évaluation en deux catégories. Ce sont les variables qui importent conjointement avec le reste de vos actifs et les variables qui importent, indépendamment du reste de vos actifs. Les indépendants sont probablement les plus faciles à évaluer. Pour trouver des variables indépendantes, considérez les qualités qui, si elles augmentaient ou diminuaient dans le bon sens, seraient toujours positives, quelles que soient les qualités du reste du portefeuille.
Par exemple, les frais du fonds sont une variable d'évaluation indépendante. Indépendamment de tous les autres facteurs, il est toujours préférable que les frais du fonds soient inférieurs. Cela vaut pour les investisseurs prudents et risqués, pour les actifs nationaux et internationaux, et pour les fonds exonérés ou imposables. Ciblez les FNB avec des ratios de frais inférieurs, car vous ne pouvez pas contrôler les rendements, mais vous pouvez contrôler les frais que vous êtes prêt à payer.
D'autres facteurs indépendants à évaluer sont la liquidité, le suivi des indices et l'abri fiscal. Si vous cherchez à vendre des FNB, vous êtes toujours mieux lorsque la prime du marché secondaire est plus élevée. De même, lorsque vous achetez des FNB, vous êtes mieux quand vous pouvez acheter à des rabais plus importants. À moins que l'ETF ne soit géré activement, il est préférable d'avoir plus d'actifs sous gestion. Sur cette note, les fonds gérés activement apportent une multitude d'autres qualificatifs statistiques, tels que l'alpha, l'excès de rendement ou la valeur à risque (VaR). Alors que de nombreux investisseurs se soucient de ces outils, tous les experts ne sont pas convaincus de leur exactitude ou de leur pertinence.
Évaluation des facteurs dépendants du portefeuille
Le facteur le plus immédiat dépendant du portefeuille est la composition du fonds. Il importe que votre ETF suive le Dow Jones Industrial Average ou le Nikkei. Il importe que votre FNB détienne des obligations ou utilise un effet de levier. De plus, vous ne pouvez pas évaluer pleinement les actifs sous-jacents sans comprendre leurs rôles dans votre portefeuille plus important. Par exemple, vous ne voudrez probablement pas acheter des actions d'un ETF suivant le S&P 500 si votre 401 (k) est composé d'un fonds commun de placement suivant le S&P 500. Il est préférable de suivre un indice différent et de vous exposer à de nouveaux marchés ou réduire la corrélation des actifs.
Considérez également la profondeur des avoirs. Si votre seul investissement est votre maison et un FNB, vous voudrez probablement un fonds avec plusieurs centaines de placements pour accroître la diversification. Si, en revanche, vous possédez plusieurs ETF différents et souhaitez une concentration sectorielle spécifique, il serait préférable d'avoir un fonds avec moins de participations, plus sélectives. La sélection d'un indice de référence et l'efficacité du suivi d'un ETF sont des facteurs dépendants importants. À certains égards, l'indice sous-jacent importe plus que la taille du fonds ou de son équipe de direction. L'indice sous-jacent de votre FNB détermine dans une large mesure sa performance, mais il devrait également s'inscrire dans votre stratégie d'optimisation de portefeuille. Parmi les autres facteurs dépendants importants, il y a l'exposition au risque spécifique, les distributions de gains en capital, les taux de rotation du portefeuille et les stratégies de sélection des titres.
