Fidelity Investments, basée à Boston, est une référence pour les investisseurs depuis des décennies, en grande partie grâce aux performances exceptionnelles de son Fonds Fidelity Magellan (FMAGX) et de son Fidelity Contrafund (FCNTX), entre autres. Ce n'est qu'au cours des 15 dernières années, cependant, que Fidelity s'est aventurée dans le domaine des fonds négociés en bourse (FNB). Étant donné que les FNB croissent à un rythme effréné, Fidelity n'a de sens que de continuer à étendre ses offres dans la région. Ces dernières années en particulier, Fidelity a considérablement renforcé ses offres de FNB.
Du premier ETF à aujourd'hui
Le premier FNB de Fidelity, appelé le Fonds d'actions indicielles composites Fidelity Nasdaq (ONEQ), a été lancé en 2003. Avance rapide de 15 ans, et la société d'investissement a considérablement augmenté son offre de FNB; il répertorie désormais 25 ETF, dont 11 ETF passifs axés sur le secteur des actions, 10 fonds factoriels et trois ETF obligataires gérés activement. Outre sa gamme de 25 fonds, Fidelity offre également à ses clients l'accès à environ 70 ETF passifs sponsorisés par iShares. Tout compte fait, la société dispose désormais de plus de 11 milliards de dollars d'actifs sous gestion ETF, selon Investors.com. Au-delà de cela, Fidelity a plus de 380 milliards de dollars d'actifs ETF sous administration.
Plan d'expansion
Comment Fidelity a-t-elle pu se concentrer si intensément sur l'espace ETF ces dernières années? Une bonne partie de l'impulsion derrière ces nouvelles offres peut être due au chef de la direction et de la stratégie de l'ETF, Greg Friedman. Friedman a rejoint Fidelity en 2013 et a travaillé pour augmenter régulièrement les options ETF de Fidelity pour les investisseurs. En effet, même récemment, début juin 2018, Fidelity a lancé deux nouveaux fonds factoriels axés sur le secteur des titres à revenu fixe. En septembre 2016, Fidelity a lancé six autres FNB factoriels nationaux, puis a ajouté deux FNB factoriels internationaux supplémentaires au cours des premières semaines de 2018. Les deux derniers FNB à ce jour sont le Fidelity Low Duration Bond Factor (FLDR) et le Fidelity Facteur de rendement élevé (FDHY). (Pour en savoir plus, voir: Fidelity Investments lancera 2 FNB d'obligations factorielles .)
Friedman a expliqué la motivation derrière les deux nouveaux FNB dans un communiqué: "avec une méthodologie quantitative basée sur des règles et une superposition active de liquidité, le Fidelity High Yield Factor ETF tire parti de nos vastes capacités à revenu élevé pour offrir une exposition accrue à la marché à haut rendement pour les investisseurs ETF ", at-il dit. "Le FNB Fidelity Facteur d'obligations à faible duration est unique dans sa catégorie car il cherche un équilibre entre le risque de crédit et le risque de taux d'intérêt, en plus de rechercher un potentiel de revenu plus élevé qu'un marché monétaire avec une volatilité inférieure à celle d'un fonds obligataire à court terme."
Motivation pour la croissance de l'ETF
Friedman a expliqué que Fidelity avait décidé d'entrer dans l'espace ETF grâce à l'un des «plus grands différenciateurs de l'entreprise: le pouvoir de distribution». Grâce à cette capacité, dit-il, "les investisseurs et les conseillers sur la plate-forme de courtage peuvent accéder à un large éventail de FNB leaders du secteur sans commission".
Fidelity reste mieux connue pour ses fonds communs de placement, et il y a lieu de s'inquiéter de savoir si un ensemble supplémentaire d'offres ETF pourrait retirer l'intérêt (ou l'afflux) dans ces éléments essentiels des services de la société. Friedman suggère, cependant, que "les fonds communs de placement et les FNB ne doivent pas nécessairement être une proposition ou l'autre. De nombreux investisseurs et conseillers utilisent les deux pour aider à atteindre leurs objectifs financiers". Il ajoute qu '"un bon exemple est la gamme sectorielle, qui comprend les fonds communs de placement sectoriels et les FNB. Depuis le lancement de la gamme sectorielle des FNB en 2013… les actifs ont augmenté dans les deux domaines." (Pour en savoir plus, consultez: Fonds communs de placement contre FNB: lequel vous convient le mieux? )
Avec une offre solide d'ETF sans commission sur sa plate-forme de courtage et le soutien des fondations et de la réputation substantielles de Fidelity en tant que société d'investissement, Fidelity a probablement beaucoup d'influence lorsqu'il s'agit d'augmenter ses services ETF. Tant que les clients seront toujours intéressés à investir dans ce domaine, il est probable que Fidelity se dirigera vers cet espace.
