Vous voulez donc créer un hedge fund. Ces placements alternatifs ont utilisé des fonds communs et une variété de stratégies pour obtenir des rendements pour les investisseurs. Ils sont généralement constitués pour identifier et tirer parti des opportunités spécifiques - dont beaucoup comportent beaucoup de risques - sur le marché. Mais comment allez-vous vous installer pour devenir un magnat des fonds spéculatifs?
La constitution légale d'un hedge fund est un peu plus difficile que la création d'une société ou d'une société à responsabilité limitée (LLC) pour une entreprise privée. Cela implique de naviguer dans les lois de conformité des investissements, et vous pourriez avoir des ennuis si vous ne cherchez pas d'aide professionnelle en cours de route. Les lois entourant et régissant votre entreprise changent entièrement en fonction du pays et de l'État dans lesquels vous exercez vos activités. Ils peuvent également différer, parfois de manière drastique, en fonction de l'emplacement de vos investisseurs potentiels, de la manière dont vous contactez les nouveaux prospects, de vos investissements et du nombre total d'investisseurs avec lesquels vous travaillez.
Cela dit, si vous cherchez toujours à vous lancer dans le jeu, nous avons énuméré certains des tenants et aboutissants de la création légale de votre propre hedge fund.
Points clés à retenir
- La constitution d'un hedge fund est une entreprise longue et coûteuse.Assurez-vous de faire vos recherches, de choisir un nom pour votre fonds et de déterminer la structure d'entreprise la mieux adaptée à vos besoins.Attendez-vous à dépenser entre 15000 $ et 50000 $ en coûts initiaux. Les coûts et considérations supplémentaires incluent la mobilisation de capitaux, l'embauche d'un avocat, le dépôt de la paperasse.Vous pouvez envisager d'utiliser une solution d'incubation ou de gestion émergente, ou un service de formation de fonds de couverture qui peut vous faire économiser beaucoup de temps et d'argent.
Les bases
Avant de partir et de mettre tout votre argent durement gagné dans l'entreprise, il est important de faire preuve de diligence raisonnable de base. Après tout, c'est un processus très coûteux et très long, vous devez donc vous assurer d'avoir bien réfléchi.
Tout d'abord: faites vos recherches et essayez de devenir un expert. Ce n'est pas comme sauter sur le marché boursier ou obligataire. C'est beaucoup plus compliqué avec des étapes très nuancées que vous devrez prendre. Et il y a bien sûr un grand risque. Renseignez-vous sur les fonds spéculatifs, comment ils fonctionnent et parlez à des experts dans le domaine afin que vous deveniez vous-même un expert.
Vous voudrez également choisir un nom pour votre fonds, celui qui décrit le mieux votre style d'investissement et votre stratégie. Cela peut être plus difficile qu'il n'y paraît. Mais rappelez-vous, vous voulez attirer des investisseurs, et votre nom peut vous aider à les attirer.
Déterminez comment vous allez faire des affaires. Allez-vous vous installer comme une LLC, une fiducie ou peut-être une société à responsabilité limitée (LLP)? Ce dernier est généralement l'option la plus populaire.
Coûts initiaux
Les hedge funds sont traditionnellement des entreprises très coûteuses avec des coûts de démarrage onéreux qui atteignent souvent la fourchette à six chiffres. Certains fonds sont allés bien au-delà, coûtant des millions. Cependant, la plupart des gestionnaires de fonds spéculatifs démarrent leur entreprise avec de 15 000 $ à 50 000 $. Mais rappelez-vous: ce n'est que le coût de démarrage de votre fonds, ce qui signifie que les coûts supplémentaires augmentent rapidement. Vous devrez probablement débourser de l'argent pour recruter un autre membre de l'équipe - peut-être même un expert qui pourra vous aider à lever des capitaux pour vous faire passer au niveau supérieur.
Les hedge funds sont traditionnellement des entreprises très coûteuses qui ont des coûts de démarrage élevés.
Vous aurez besoin de sécuriser une quantité importante de capital pour gérer et faire en sorte que la gestion d'un fonds spéculatif en vaille la peine. La levée de capitaux est l'un des plus grands défis pour les startups de hedge funds, car les investisseurs potentiels veulent voir que vous avez une quantité importante d'actifs sous gestion (AUM) avant de vous confier leur argent. Bien qu'il n'y ait pas de véritable objectif prescrit, vous devriez viser à avoir au moins 5 millions de dollars en actifs sous gestion pour réussir, tandis que 20 millions de dollars vous feront remarquer par les investisseurs. Avoir 100 millions de dollars vous fera remarquer par les investisseurs institutionnels.
Vous pouvez trouver une ou toutes les bonnes sources suivantes à consulter en premier pour puiser dans le capital:
- Vos propres épargnesFamille et amisCollèguesCollecteurs de fonds spéculatifsFinances ou fondations
Mettre la loi de votre côté
Maintenant que vous avez obtenu le capital, vous devrez étudier les aspects juridiques de la création de votre fonds. Si vous allez donner des conseils en investissement, vous devrez passer un test et vous inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Bien que vous ne soyez pas obligé de le faire - vous devrez le faire si vous avez 15 investisseurs ou plus - c'est probablement toujours une bonne idée d'aller de l'avant et de vous inscrire, car les futurs investisseurs verront cela comme un signe positif. Vous devrez également vous mettre en place avec l'Internal Revenue Service (IRS) pour obtenir un numéro d'identification d'employeur.
Vous pouvez envisager d'embaucher un avocat spécialisé dans les fonds spéculatifs pour vous aider à trier toutes les formalités administratives, car cela peut être fastidieux et fastidieux. Cela vous évitera également de faire des erreurs coûteuses telles que la mauvaise mise en forme d'un formulaire ou l'oublier complètement. Certes, c'est l'option la plus chère. Pour de nombreux hedge funds, cela signifie qu'ils ont moins de capitaux disponibles pour recruter des membres expérimentés de l'équipe ou investir dans des logiciels.
Lorsque vous travaillez avec un avocat expérimenté en fonds spéculatifs, attendez-vous à dépenser aussi peu que 20 000 $ et jusqu'à 100 000 $ uniquement pour la formation juridique de votre fonds. Les avocats expérimentés viennent naturellement avec une longue liste de recommandations clients et une bonne réputation. L'inconvénient de travailler avec un cabinet d'avocats de premier plan est que, dans de nombreux cas, vous paierez le meilleur prix pour le travail qui est principalement effectué à l'aide de modèles de documents juridiques et de personnel subalterne. Alors qu'un associé principal examinera et approuvera probablement tout, les grands cabinets d'avocats avec des partenaires prestigieux sont très occupés, donc ils ne travailleront pas sur vos démarches de démarrage.
Comment former légalement un fonds de couverture
Méthodes alternatives
Une autre option consiste à essayer de trouver une solution d'incubation de fonds spéculatifs ou une solution de plateforme de gestion émergente au lieu de former entièrement votre propre fonds spéculatif. Ces plates-formes semblent toujours aller et venir dans l'industrie. Un avantage important, pense-t-on, est que le modèle commercial de la plateforme de gestion émergente vous permet de commencer à négocier dans votre fonds spéculatif et à rechercher des investisseurs tout en établissant un historique d'audit au sein de sa structure juridique plus large.
Cette méthode réduit considérablement vos dépenses de démarrage et vous permet de dépenser plus d'argent pour les talents, les systèmes et d'autres fournisseurs de services tels que les administrateurs de fonds, les courtiers principaux, les auditeurs et les spécialistes du marketing tiers.
Les hedge funds en chiffres
La dernière option consiste à utiliser un service de modèle de formation de fonds de couverture, qui réduira les coûts et réduira vos dépenses de démarrage de 60% à 90%. Ces services vous permettent d'utiliser les mêmes modèles juridiques que tous ces avocats haut de gamme utilisent, éliminant ainsi la nécessité de prendre leur temps et, par conséquent, ces lourdes factures.
Les modèles de formation de fonds de couverture peuvent être achetés de 5 000 $ à 7 000 $ et vous donnent la liberté — et la responsabilité — d'établir votre fonds de façon pratique. Bien sûr, ne négligez pas le fait que vous pourriez avoir besoin d'une représentation juridique supplémentaire en cours de route. Vous avez toujours la possibilité de retenir les services d'un avocat haut de gamme à part entière en tant que conseiller juridique et conformité permanent. Mais vous pourrez peut-être vous le permettre à une date ultérieure puisque vous avez économisé beaucoup d'argent en formant votre fonds.
Cette option gagne en popularité, car il existe un grand nombre de demandes sur le capital de démarrage d'un hedge fund, et tant que le fonds est correctement formé, il y a souvent un meilleur retour sur investissement en investissant dans les opérations, les conseillers, la formation aux hedge funds, etc.
The Bottom Line
Il est sage d'avoir un plan complet pour démarrer votre hedge fund avant de prendre toute mesure. Sachez avec qui vous travaillerez, ce qui vous sera facturé et ce que vous obtenez pour votre argent dans chaque cas. Vous devez agir comme un investisseur en créant votre propre hedge fund, afin de vous assurer d'obtenir le meilleur retour sur investissement possible lors de la création de votre compte, et de réinvestir dans celui-ci après le lancement.
