De nombreux investisseurs sont confus en ce qui concerne le marché boursier; ils ont du mal à déterminer quels titres sont de bons achats à long terme et lesquels ne le sont pas. Pour investir à long terme, non seulement vous devez examiner certains indicateurs, mais vous devez également rester concentré sur vos objectifs à long terme, être discipliné et comprendre vos objectifs d'investissement globaux., nous expliquons comment identifier les bons achats à long terme et ce qui est nécessaire pour les trouver.
Focus sur les fondamentaux
Les analystes inspectent de nombreux facteurs fondamentaux pour décider quels titres sont de bons achats à long terme et lesquels ne le sont pas. Ces facteurs vous indiquent si l'entreprise est financièrement saine et si le prix de l'action a été ramené en dessous de sa valeur réelle, ce qui en fait un bon achat.
Voici plusieurs stratégies que vous pouvez utiliser pour déterminer la valeur d'une action.
Cohérence des dividendes
La cohérence de la capacité d'une entreprise à payer et à augmenter son dividende montre qu'elle est prévisible dans ses résultats. Cela montre également qu'il est suffisamment stable financièrement pour payer ce dividende (à partir des bénéfices courants ou non distribués). Vous trouverez de nombreuses opinions différentes sur le nombre d'années que vous devriez retourner pour rechercher cette cohérence - certains disent cinq ans, d'autres jusqu'à 20 - mais n'importe où dans cette fourchette vous donnera une idée de la cohérence des dividendes.
Examiner le rapport P / E
Le ratio cours / bénéfice (P / E) est un outil couramment utilisé pour déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée. Il est calculé en divisant le prix actuel de l'action par le bénéfice par action de la société. Plus le ratio P / E est élevé, plus certains investisseurs sont disposés à payer ces gains. Cependant, un ratio P / E plus élevé est également considéré comme un signe que le stock est trop cher et pourrait être dû à un retrait. Un ratio P / E inférieur pourrait indiquer que l'action est d'une valeur attrayante et que les marchés ont poussé les actions en dessous de leur valeur réelle.
Un moyen pratique de déterminer si une entreprise est bon marché par rapport à son industrie ou aux marchés consiste à comparer son ratio P / E avec l'ensemble de l'industrie ou du marché. Par exemple, si l'entreprise a un ratio P / E de 10 alors que l'industrie a un ratio P / E de 14, cela indiquerait que le stock a une évaluation attrayante par rapport à l'ensemble de l'industrie.
Surveillez les gains fluctuants
L'économie évolue par cycles. Parfois, l'économie est forte et les revenus augmentent. D'autres fois, l'économie ralentit et les revenus baissent. Une façon de déterminer si une action est un bon achat à long terme consiste à évaluer ses bénéfices passés et ses projections de bénéfices futurs. Si l'entreprise a des antécédents constants d'augmentation des bénéfices sur une période de plusieurs années, cela pourrait être un bon achat à long terme.
Regardez également quelles sont les prévisions de bénéfices de l'entreprise pour l'avenir. S'ils devraient rester solides, cela pourrait être un signe que l'entreprise peut être un bon achat à long terme. Alternativement, si l'entreprise réduit ses prévisions de bénéfices futurs, cela pourrait être un signe de faiblesse des bénéfices et vous voudrez peut-être rester à l'écart.
Évitez les pièges de valeur
Comment savoir si un stock est un bon achat à long terme et non un piège de valeur (le stock a l'air bon marché mais peut descendre beaucoup plus bas)? Pour répondre à cette question, vous devez appliquer certains principes de bon sens, tels que l'examen du ratio d'endettement de l'entreprise et du ratio actuel.
La dette peut fonctionner de deux manières:
- En période de conjoncture économique favorable, la dette peut accroître la rentabilité d'une entreprise en finançant la croissance à moindre coût. En période d'incertitude économique ou de hausse des taux d'intérêt, les entreprises fortement endettées peuvent rencontrer des problèmes financiers.
Le taux d'endettement mesure le montant des actifs qui ont été financés par l'endettement. Il est calculé en divisant le passif total de l'entreprise par son actif total. En règle générale, plus la dette est élevée, plus la possibilité que l'entreprise soit un piège de valeur est grande.
Il existe un autre outil que vous pouvez utiliser pour déterminer la capacité de l'entreprise à faire face à ces dettes: le ratio actuel. Pour calculer ce nombre, vous divisez les actifs courants de l'entreprise par ses passifs courants. Plus le nombre est élevé, plus l'entreprise est liquide. Par exemple, supposons qu'une entreprise ait un ratio actuel de quatre. Cela signifie que l'entreprise est suffisamment liquide pour payer quatre fois son passif.
En utilisant ces deux ratios - le ratio d'endettement et le ratio actuel - vous pouvez avoir une bonne idée de si le stock est une bonne valeur à son prix actuel.
Analyser les indicateurs économiques
Il existe deux façons d'utiliser les indicateurs économiques pour comprendre ce qui se passe avec les marchés.
Comprendre les conditions économiques
Les principales moyennes boursières sont considérées comme des indicateurs économiques prospectifs. Par exemple, une faiblesse constante du Dow Jones Industrial Average pourrait signifier que l'économie a commencé à atteindre un sommet et que les bénéfices commencent à baisser. La même chose s'applique si les moyennes des principaux marchés commencent à augmenter régulièrement, mais les chiffres économiques montrent que l'économie est encore faible.
En règle générale, les cours des actions ont tendance à diriger l'économie réelle dans une fourchette de six à 12 mois. Un bon exemple de cela est le krach boursier américain de 1929, qui a finalement conduit à la Grande Dépression.
Évaluer le «tableau d'ensemble» économique
Un bon moyen de mesurer la relation entre les achats à long terme et l'économie est d'utiliser les gros titres comme indicateur économique. Fondamentalement, vous utilisez des indicateurs contraires des médias pour comprendre si les marchés deviennent surachetés ou survendus.
Un bon exemple de cela s'est produit en 1974 lorsqu'une couverture de Newsweek montrait un ours renversant les piliers de Wall Street. Rétrospectivement, c'était clairement un signe que les marchés avaient atteint un creux et que les stocks étaient relativement bon marché.
En revanche, une couverture du magazine Time du 27 septembre 1999 comprenait la phrase «Get rich dot com» - un signe clair de problèmes sur la route pour les actions dotcom et les marchés. Ce que ce genre de réflexion montre, c'est que beaucoup de gens se sentent en sécurité lorsqu'ils sont dans le courant dominant. Ils renforcent ces croyances par ce qu'ils entendent et lisent dans la presse grand public. Cela peut être le signe d'un optimisme ou d'un pessimisme excessif. Cependant, ces types d'indicateurs peuvent prendre un an ou plus pour devenir une réalité.
Conclusion
Investir sur le long terme nécessite de la patience et de la discipline. Vous pouvez repérer de bons investissements à long terme lorsque l'entreprise ou les marchés n'ont pas si bien performé. En utilisant des outils fondamentaux et des indicateurs économiques, vous pouvez trouver ces diamants cachés à l'état brut et éviter les pièges de valeur potentiels.
