Comment profiter de l'inflation

Comment profiter de l'inflation

Pour les consommateurs, l'inflation peut signifier étirer un chèque de paie statique encore plus, mais pour les investisseurs, l'inflation peut signifier un profit continu alors qu'ils augmentent leur portefeuille de retraite. L'inflation est définie comme une augmentation soutenue du prix des biens et services. Dans un environnement inflationniste, un gallon de lait qui coûtait autrefois 3 $ peut maintenant coûter 4 $. Au fil du temps, l'inflation érode la valeur de la monnaie nationale. Il existe une variété de facteurs qui influencent l'inflation et les arguments sur sa cause profonde.

Comment l'inflation peut-elle être bonne pour l'économie?

Les bases de l'inflation

En économie, l'inflation est une mesure quantitative - une de la quantité sur la qualité - de la vitesse à laquelle les coûts moyens pour un panier standardisé de marchandises augmentent sur une période spécifique. L'inflation mesure le pouvoir d'achat de la monnaie et apparaîtra le plus souvent en pourcentage.

L'escalade des prix est une mauvaise nouvelle pour les consommateurs, car il faut une somme d'argent sans cesse croissante pour acheter le même panier de biens et de services année après année. Ce concept est connu sous le nom de pouvoir d'achat. Personne ne veut payer plus pour obtenir le même montant, et personne n'aime s'en passer ou couper pour joindre les deux bouts. L'inflation peut obliger les consommateurs à faire des choix difficiles sur la meilleure façon d'allouer de l'argent dans une atmosphère de hausse des prix.

L'autorité monétaire d'une nation, telle qu'une banque centrale, s'efforcera de maintenir le taux d'inflation dans une frontière qui maintient l'économie en marche et encourage la croissance. Un certain niveau d'inflation est nécessaire car il favorise les dépenses qui contribuent à la croissance économique nationale. Les outils de mesure les plus couramment utilisés pour classer l'inflation sont l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP).

• L'IPC mesure la moyenne pondérée qu'un consommateur paie pour un groupe normalisé de biens et est communiqué mensuellement par le Bureau of Labor Statistics (BLS). L'IPC mesure les produits finis. L'IPP est une moyenne pondérée des prix pour les producteurs nationaux au niveau de la production en gros. Il est également signalé mensuellement par le BLS. Le PPI mesure bien à n'importe quel stade de la chaîne de production et de sortie.

Certains pays utiliseront le WPI - qui fonctionne de la même manière que l'IPC mais mesure un panier utilisé au niveau du détail - mais les États-Unis préfèrent utiliser le PPI pour mesurer les pressions inflationnistes sur les entreprises.

De nombreux facteurs différents contribuent à la hausse des prix. Lorsque la demande globale de biens augmentera, les prix de l'offre augmenteront. Augmentation du coût de production - due à tout, de la croissance du coût de la main-d'œuvre à l'augmentation du coût des matières premières. La plupart des consommateurs considèrent l'inflation comme une situation défavorable. Cependant, l'inflation a un côté positif lorsqu'elle est considérée du point de vue de l'investissement.

Points clés à retenir

• Plusieurs classes d'actifs se comportent bien dans des environnements inflationnistes.Les actifs incorporels, comme l'immobilier et les matières premières, ont toujours été considérés comme des couvertures contre l'inflation.Certains titres spécialisés peuvent maintenir le pouvoir d'achat d'un portefeuille, y compris certaines actions du secteur, les obligations indexées sur l'inflation et la dette titrisée. -les investissements sensibles sont accessibles de diverses manières en tant qu'investissements directs et indirects.

Investissements pour l'inflation

Le Bureau of Labor Statics a commencé à publier des données pour l'IPC en 1913. Depuis lors, il y a eu plusieurs périodes d'inflation. Bien sûr, tout au long de ces années, les gens ont continué d'investir. Il existe plusieurs classes d'actifs qui sont largement considérées comme les meilleurs investissements pour l'inflation et les environnements inflationnistes. Le plan pour gagner de l'argent dans un environnement inflationniste consiste à maintenir les investissements dont la valeur augmente à un taux supérieur au taux d'inflation.

De nombreux investissements ont toujours été considérés comme des couvertures - ou une protection - contre l'inflation. Il s'agit notamment de l'immobilier, des matières premières et de certains types d'actions et d'obligations.

Immobilier

L'immobilier est un choix populaire non seulement parce que la hausse des prix augmente la valeur de revente de la propriété au fil du temps, mais parce que l'immobilier peut également être utilisé pour générer des revenus locatifs. Tout comme la valeur du bien augmente avec l'inflation, le montant que les locataires paient en loyer peut augmenter avec le temps. Ces augmentations permettent au propriétaire de générer des revenus grâce à un immeuble de placement et les aident à suivre le rythme de la hausse générale des prix dans l'ensemble de l'économie. L'investissement immobilier comprend la propriété directe d'un bien et l'investissement indirect en titres, comme une fiducie de placement immobilier (FPI).

Matières premières

Lorsqu'une monnaie rencontre des problèmes - comme c'est le cas lorsque l'inflation grimpe et diminue son pouvoir d'achat - les investisseurs peuvent également se tourner vers des actifs tangibles.

Pendant des siècles, le principal refuge a été l'or et, dans une moindre mesure, d'autres métaux précieux. Les investisseurs ont tendance à opter pour l'or en période d'inflation, ce qui fait grimper son prix sur les marchés mondiaux. L'or peut également être acheté directement ou indirectement. Vous pouvez mettre une boîte de lingots ou de pièces de monnaie sous votre lit si un achat direct vous convient, ou vous pouvez investir dans les actions d'une entreprise impliquée dans le secteur de l'extraction de l'or. Vous pouvez également choisir d'investir dans un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF) spécialisé dans l'or.

Les produits comprennent des articles comme l'huile, le coton, le soja et le jus d'orange. Comme l'or, le prix du pétrole évolue avec l'inflation. Cette augmentation des coûts se répercute sur le prix de l'essence puis sur le prix de chaque bien de consommation transporté ou produit. Les produits agricoles et les matières premières sont touchés ainsi que les automobiles. Étant donné que la société moderne ne peut pas fonctionner sans carburant pour déplacer des véhicules, le pétrole attire fortement les investisseurs lorsque les prix augmentent.

Les autres produits ont également tendance à augmenter leurs prix lorsque l'inflation augmente. Pour la plupart des investisseurs, il est difficile d'investir directement et de stocker des barils de pétrole, des sacs de soja, des balles de coton. Il est beaucoup plus pratique d'investir dans un FNB spécialisé dans les produits agricoles ou les entreprises. Certains investisseurs plus avancés peuvent souhaiter négocier des contrats à terme sur matières premières. Cependant, tous les investisseurs peuvent obtenir une exposition grâce à un partenariat coté en bourse (PTP) qui acquiert une exposition aux matières premières grâce à l'utilisation de contrats à terme et de swaps.

Obligations

Investir dans des obligations peut sembler contre-intuitif, car l'inflation est mortelle pour tout instrument à revenu fixe car elle fait souvent augmenter les taux d'intérêt. Cependant, pour surmonter cet obstacle, les investisseurs peuvent acheter des obligations indexées sur l'inflation. Aux États-Unis, les bons du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) sont une option populaire. indexé sur l'indice des prix à la consommation. Lorsque l'IPC augmente, la valeur d'un investissement TIPS augmente également. Non seulement la valeur de base augmente, mais comme les intérêts payés sont basés sur la valeur de base, le montant des intérêts augmente avec l'augmentation de la valeur de base. D'autres variétés d'obligations indexées sur l'inflation sont également disponibles, y compris celles émises par d'autres pays.

Les obligations indexées sur l'inflation sont accessibles de différentes manières. L'investissement direct dans TIPS, par exemple, peut être effectué par le biais du Trésor américain ou via un compte de courtage. Ils sont également détenus dans certains fonds communs de placement et fonds négociés en bourse.

Pour un jeu plus agressif, pensez aux obligations indésirables. La dette à haut rendement, comme on l'appelle officiellement, a tendance à prendre de la valeur lorsque l'inflation augmente, car les investisseurs se tournent vers les rendements plus élevés offerts par cet investissement à revenu fixe plus risqué que la moyenne.

Stocks

Les actions ont une chance raisonnable de suivre le rythme de l'inflation, mais lorsqu'il s'agit de le faire, toutes les actions ne sont pas créées égales. Par exemple, les actions à dividendes élevés ont tendance à se marteler - comme les obligations à taux fixe - en période d'inflation. Les investisseurs devraient se concentrer sur les entreprises qui peuvent répercuter la hausse des coûts de leurs produits sur leurs clients, comme celles du secteur de la consommation courante.

Emprunts / dettes

Les prêts à effet de levier sont également des couvertures potentielles contre l'inflation. Il s'agit d'un instrument à taux variable, ce qui signifie que les banques ou autres prêteurs peuvent augmenter le taux d'intérêt appliqué afin que le retour sur investissement (ROI) suive le rythme de l'inflation.

Les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et les titres de créance garantis (CDO) - pools structurés d'hypothèques et de prêts à la consommation - respectivement, sont également une option. Les investisseurs ne sont pas eux-mêmes propriétaires des dettes mais investissent dans des titres dont l'actif sous-jacent est les prêts.

Les MBS, les CDO et les prêts à effet de levier sont des instruments sophistiqués, quelque peu risqués (selon leur notation), nécessitant souvent des investissements minimums assez importants. Pour la plupart des investisseurs de détail, la solution possible consiste à acheter un fonds commun de placement ou un FNB spécialisé dans ces produits générateurs de revenus.

Avantages et inconvénients d'investir pour l'inflation

Il y a des avantages et des inconvénients à chaque type de couverture d'investissement, tout comme il y a des avantages et des inconvénients à chaque type d'investissement. De plus, les divers actifs décrits ci-dessus présentent des caractéristiques positives et négatives.

Bien entendu, le principal avantage d'investir pendant l'inflation est de préserver le pouvoir d'achat de votre portefeuille. Une deuxième raison est que vous souhaitez maintenir la croissance de votre œuf de nid. Cela peut également vous conduire à vous diversifier, ce qui vaut toujours la peine d'être considéré. La répartition du risque sur une variété de positions est une méthode traditionnelle de construction de portefeuille qui s'applique aussi bien aux stratégies de lutte contre l'inflation qu'aux stratégies de croissance des actifs.

Avantages

• Préserver la valeur du portefeuille

• Diversifier les avoirs

• Maintenir le pouvoir d'achat des revenus

Les inconvénients

• Augmenter l'exposition au risque

• Détourner des objectifs à long terme

• Portefeuille surpondéré dans certaines classes

Cependant, la queue d'inflation ne devrait jamais remuer le chien d'investissement. Si vous avez des objectifs ou un calendrier précis pour votre plan d'investissement, ne vous éloignez pas d'eux. Par exemple, ne pesez pas trop votre portefeuille avec les TIP si cela nécessite une appréciation importante du capital. N'achetez pas non plus des actions de croissance à long terme si votre besoin de revenu de retraite est imminent. De plus, une obsession de l'inflation ne devrait jamais vous faire sortir de votre zone de confort de tolérance au risque.

Il n'y a aucune garantie. Les couvertures d'inflation traditionnelles ne fonctionnent pas toujours, et des conditions économiques uniques donnent parfois d'excellents résultats à des actifs surprenants tout en laissant ce qui semblait être sûr que les gagnants traînent dans la poussière. (Pour une lecture connexe, voir «Quand l'inflation est-elle bonne pour l'économie?»)

Exemples réels d'investissement axé sur l'inflation

Bien qu'ils ne soient pas aussi colorés qu'une poignée de pièces, les fonds communs de placement en or ou les ETF sont un moyen plus pratique d'investir dans le métal jaune, qui a toujours servi de couverture contre le papier-monnaie sujet à l'inflation. Ces fonds ont des approches différentes - certains investissent dans des lingots, d'autres dans des actions de sociétés d'extraction ou de raffinage d'or, d'autres dans les deux - mais tous offrent une entrée liquide, peu coûteuse et diversifiée sur le marché de l'or.

Certains des plus performants comprennent:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX), un fonds qui investit une grande partie du portefeuille dans des lingots d'or (14%, au 31 mars 2019) Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), qui investit 80% des actifs dans des sociétés de l'industrie aurifère et lingot; le reste est en autres métaux précieux ou pierres précieuses Global Investors Gold & Precious Metals Fund (USERX), le plus ancien fonds d'or en Amérique (datant de 1974), axé sur les sociétés minières, de traitement ou de commercialisation établies, principalement l'or, avec des sous-produits métalliques industriels