Alors que les investisseurs deviennent plus à l'aise avec l'intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs portefeuilles, l'objectif d'investissement est en passe de croître de façon exponentielle au cours de la prochaine décennie. C'est du moins l'histoire que Linda Zhang, PhD, directrice de Purview Investments, croit vraie.
Zhang estime que la pleine intégration de l'analyse ESG dans les portefeuilles d'investissement "finira par faire partie des processus de construction de portefeuille traditionnels". En conséquence, le moment est venu pour les conseillers de se renseigner sur les ESG et sur la manière dont cela affectera leur travail.
"Le paysage actuel des FNB ESG est loin d'être parfait", explique Zhang, "en mettant l'accent sur l'analyse factorielle individuelle." Elle estime que, grâce à une meilleure diligence raisonnable axée sur l'entreprise, les conseillers peuvent aider leurs clients à commencer à intégrer ESG plus efficacement dans leurs stratégies de portefeuille.
Réexamen du FNB ESG
L'entreprise de Zhang, Purview Investments, a pour mission de «rendre les solutions d'investissement transparentes, accessibles et de qualité institutionnelle pour les investisseurs individuels et institutionnels». Par le biais de Purview, Linda et son équipe conseillent également les émetteurs de fonds négociés en bourse (FNB) et les fournisseurs d'indices sur l'innovation en matière de produits.
Chez Purview, Zhang a lancé une stratégie de portefeuille d'ETF guidée par les principes ESG en janvier 2018. Purview Impact Solutions est un produit mondial multi-actifs, avec des participations principalement constituées d'ETF de principe ESG et d'ETF Impact. Selon Zhang, la nouvelle génération d'ETF ESG investit dans des entreprises ayant des impacts positifs directs en utilisant les principes ESG, tels que les investissements dans les énergies renouvelables, les infrastructures durables, le capital humain et les modes de vie sains, entre autres facteurs inclusifs. Zhang les appelle les ETF Impact.
Les ETF d'impact contrastent avec les ETF ESG traditionnels, qui sont souvent construits sur des facteurs exclusifs, tels que d'éviter les investissements dans les pollueurs de combustibles fossiles lourds, les entreprises ayant un faible bilan de gouvernance ou celles qui vendent des armes et des armes à feu. Un conseiller, par exemple, peut construire des portefeuilles sur mesure contenant des FNB qui investissent dans des FNB Impact axés sur les énergies renouvelables ainsi que des FNB ESG traditionnels qui excluent les pollueurs de combustibles fossiles. Zhang dit que les investisseurs institutionnels, les fondations et les clients fortunés utilisent maintenant des stratégies combinées similaires. (Pour en savoir plus, voir: Comment les fonds ESG, ISR et Impact diffèrent .)
Le client exige des adaptations du conseiller d'espace
Zhang insiste sur le fait qu'au cours des prochaines années, «les conseillers qui ne sont pas convaincus de l'intégration des facteurs ESG peuvent être jugés sévèrement par leurs clients, en particulier leurs femmes et les clients de la génération Y, dont plus de 80% souhaitent que les considérations ESG fassent partie de l'investissement global. processus de sélection." Ils souhaitent également pouvoir identifier les problèmes ESG spécifiques à défendre par le biais de l'actionnariat direct de la société ou d'objectifs d'investissement en fonds communs, et ils veulent ces choix dans leurs comptes de retraite et d'investissement non qualifiés.
Heureusement, il existe de multiples ressources à la disposition des conseillers qui voient l'opportunité de l'intégration du facteur ESG combinée à la construction du portefeuille ETF pour développer leur pratique dans les années à venir. Par exemple, une conversation avec des femmes et des investisseurs de la génération Y peut commencer par une explication de la façon dont les grandes entreprises du secteur comme MSCI suivent les facteurs ESG à travers leurs recherches et leurs notations. Les indices MSCI ESG Leaders ciblent les sociétés qui affichent les performances ESG les plus élevées dans chaque secteur de l'indice parent. Cette suite d'indices identifie les sociétés qui ont démontré leur capacité à gérer leurs risques et opportunités ESG, ce qui les rend aptes à être incluses dans les stratégies ETF de fonds communs mentionnées par Zhang.
La plupart des principaux fournisseurs d'ETF - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World et Calvert, entre autres - proposent désormais des stratégies indicielles ESG ETF qui investissent par secteur, par industrie, par capitalisation boursière et par environnement, social et les facteurs spécifiques à la gouvernance. Par exemple, le SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) cherche à fournir des résultats d'investissement qui correspondent généralement au rendement total de l'indice SSGA Gender Diversity Index. Les conseillers doivent être convaincus qu'il n'y a pas de pénurie de produits pour répondre à la demande croissante des investisseurs en ETF cherchant à intégrer des facteurs ESG dans leur déclaration de politique d'investissement personnelle ou leur stratégie de portefeuille institutionnel alignée sur la mission. (Pour un aperçu des meilleurs fonds disponibles, consultez: Les meilleurs FNB socialement responsables d'un conseiller financier .)
Les FNB d'impact offrent une nouvelle approche
Les conseillers financiers ciblant le marché pour une part de la gestion de cette richesse devraient considérer le réseau WE de chapitres à travers le pays comme des lieux pour développer de nouvelles compétences liées aux marchés ETF et ESG. Ils peuvent également élargir leurs réseaux de mentorat et de référence dans l'industrie au cours du processus.
Zhang intègre son expertise professionnelle dans le mentorat et le soutien au développement de carrière d'autres femmes de l'industrie. Zhang, avec d'autres co-fondateurs, a lancé WE (Women in ETFs) en 2014, une organisation à but non lucratif qui rassemble plus de 4000 membres, dont des femmes et des hommes, dans des chapitres dans les principaux centres financiers des États-Unis, du Canada, de la région EMEA et l'Asie-Pacifique pour faire avancer la carrière des femmes en tirant parti de leurs compétences et de leur ambition collectives.
"Les femmes sont sous-représentées dans les postes de direction dans de nombreuses industries", dit-elle. "Dans la gestion d'actifs, par exemple, les femmes gestionnaires de portefeuille sont 10 à 1 en nombre." L'avancement des femmes dans la finance est douloureusement lent, malgré les études menées dans des entreprises leaders du secteur comme MSCI, Credit Suisse et State Street Global Advisors, qui ont toutes démontré que la diversité des sexes sur le lieu de travail affecte positivement les résultats nets d'une entreprise sur plusieurs critères..
WE crée des opportunités d'avancement professionnel et offre des conseils à la génération actuelle et à la prochaine génération de femmes dans les ETF grâce à des forums éducatifs et au partage d'idées à travers l'industrie. "Placer plus de femmes dans les conseils d'administration de l'entreprise est précieux et important", explique Zhang, "Il est tout aussi important de combler les écarts entre les sexes en matière d'embauche, de promotion et de rémunération." (Pour en savoir plus, consultez: Investissement dans une optique de genre: intérêt croissant, options croissantes .)
