Qu'est-ce que l'investissement d'impact?
Au cours des dernières années, un nombre croissant d'investisseurs ont montré un intérêt à placer leur argent là où se trouvent leurs valeurs, à les éloigner de certains investissements qu'ils considèrent comme polluants (par exemple, les sociétés pétrolières et gazières), menaçants (par exemple, les fabricants d'armes à feu). ou du tabac), ou pécheresse (par exemple, les casinos ou l'alcool). Au lieu de cela, ces «investisseurs d'impact» recherchent des actions dans des entreprises qui sont vertes, qui promeuvent la sécurité et qui sont socialement responsables.
Il n'est peut-être pas surprenant que l'investissement socialement responsable (ISR) soit particulièrement populaire parmi les jeunes générations, comme les milléniaux. Des robots-conseillers à forte intensité technologique tels que Betterment et Wealthfront ont commencé à proposer des portefeuilles ISR pour séduire ces investisseurs. Ici, nous examinerons les différentes façons dont un robot-conseiller peut aider avec l'investissement d'impact.
Points clés à retenir
- Les «investisseurs d'impact» recherchent des actions dans des sociétés vertes, favorables à la sécurité et socialement responsables. De nombreux robo-conseillers recherchent désormais des fonds indiciels cotés en bourse (ETF) spécialisés dans les investissements ISR et ESG et optimisent ainsi les portefeuilles. Les investissements socialement responsables et ESG gagnent du terrain, en particulier auprès des jeunes investisseurs qui peuvent également être attirés par les plateformes d'investissement axées sur la technologie fournies par les robo-conseillers.
ISR et ESG
Plusieurs cadres ont vu le jour pour répondre aux désirs de l'investissement d'impact. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont un ensemble de normes pour les opérations d'une entreprise que les investisseurs conscients utilisent pour filtrer les investissements potentiels. Les critères environnementaux tiennent compte des performances d'une entreprise en tant qu'intendant de la nature. Les critères sociaux examinent comment il gère les relations avec les employés, les fournisseurs, les clients et les communautés où il opère. La gouvernance concerne le leadership d'une entreprise, la rémunération des dirigeants, les audits, les contrôles internes et les droits des actionnaires.
L'investissement socialement responsable, également connu sous le nom d'investissement social, est un investissement considéré comme socialement responsable en raison de la nature des activités de l'entreprise. Les investissements socialement responsables ignorent les entreprises qui produisent ou vendent des substances provoquant une dépendance (comme l'alcool, les jeux de hasard et le tabac) au profit de la recherche d'entreprises engagées dans la justice sociale, la durabilité environnementale et les énergies alternatives / technologies propres.
L'investissement socialement responsable a deux objectifs inhérents: l'impact social et le gain financier. Les deux ne doivent pas nécessairement aller de pair; ce n'est pas parce qu'un investissement se vante comme socialement responsable qu'il fournira aux investisseurs un bon rendement, alors que la promesse d'un bon retour est loin d'être une assurance que la nature de l'entreprise impliquée est socialement consciente. Un investisseur doit toujours évaluer les perspectives financières de l'investissement tout en essayant de mesurer sa valeur sociale.
Selon un récent rapport de la US SIF Foundation, les investisseurs détenaient 11, 6 billions de dollars d'actifs choisis selon des critères socialement responsables début 2018, contre 8, 1 billions de dollars deux ans plus tôt.
Investissement d'impact avec Robo-Advisors
Les robots-conseillers sont des plates-formes d'investissement algorithmiques qui automatisent et optimisent les choix de portefeuille pour les investisseurs individuels à faible coût et avec une implication humaine minimale. Traditionnellement, les robots-conseillers suivent la logique de la théorie moderne du portefeuille (MPT) pour optimiser un portefeuille diversifié sur plusieurs classes d'actifs et une philosophie selon laquelle l'indexation est la meilleure stratégie pour la plupart des investisseurs. L'indexation, cependant, implique que chaque action d'un indice soit détenue à son poids donné dans cet indice. Par conséquent, les investisseurs indiciels finiront sans aucun doute par détenir des actions dans des sociétés qui ne sont pas favorables à l'ISR ou aux ESG.
Pour résoudre ce problème, de nombreux robo-conseillers recherchent désormais des fonds négociés en bourse (ETF) spécialisés dans les investissements ISR et ESG et optimisent les portefeuilles de manière à se rapprocher de ce que la théorie du portefeuille moderne dicterait autrement. Un robot-conseiller peut améliorer l'investissement ISR pour de nombreux investisseurs qui le font eux-mêmes: certains investisseurs achètent des fonds ISR qui comportent des frais de gestion ou des frais de vente élevés, tandis que les robots-conseillers recherchent des ETF à faible coût. D'autres sélectionnent les actions ISR de telle manière qu'elles renoncent aux avantages d'une diversification adéquate contre le risque. Ces investisseurs choisissent leur propre panier d'actions ISR, ce qui peut être une approche difficile et longue. Les robots-conseillers peuvent également automatiser le rééquilibrage du portefeuille et s'engager dans la collecte des pertes fiscales pour minimiser l'exposition fiscale des investisseurs.
Quelles approches ISR les Robo-Advisors utilisent-ils?
Chaque robot-conseiller aborde la construction du portefeuille ISR et ESG un peu différemment. Certaines plateformes, comme Earthfolio, n'ont que des options d'investissement ISR et rien d'autre. Ici, nous décrirons brièvement certaines des stratégies utilisées par les robo-conseillers à large base populaires:
Amélioration
Betterment recherche des fonds ISR uniquement pour les actions américaines à grande capitalisation et les marchés émergents. Selon leur site Web, «les autres catégories d'actifs, telles que les actions de valeur, les petites capitalisations et les actions et obligations internationales, ne sont pas remplacées par une alternative ISR dans notre portefeuille, soit parce qu'il n'existe pas encore d'alternative acceptable, soit parce que les frais du fonds respectif ou les niveaux de liquidité entraînent un coût prohibitif pour vous, nos clients. " Par conséquent, les actions, mais pas les obligations, d'entreprises comme Exxon Mobile, Chevron et Philip Morris peuvent être exclues.
Les ETF que Betterment utilise dans leurs portefeuilles ISR sont DSI, SUSA et ESGE.
Wealthfront
Contrairement à Betterment, qui identifie les FNB ISR, Wealthfront permet à certains utilisateurs de restreindre à la place les sociétés dans lesquelles ils ne souhaitent pas investir. dites-nous quelles entreprises vous ne souhaitez pas investir dans l'utilisation de la liste des restrictions dans vos paramètres."
Capital personnel
Le capital personnel est destiné aux particuliers fortunés, avec un solde d'ouverture minimal de 100 000 $ pour commencer. Pour ces clients, Personal Capital propose des options de portefeuille ISR. Comme pour Betterment, les composantes ESG s'appliquent uniquement aux FNB choisis pour les composantes d'actions américaines de leurs portefeuilles. Les autres composantes de la classe d'actifs reposent sur des ETF et des fonds traditionnels. Mais ce qui est unique, cependant, c'est que Personal Capital sélectionne lui-même les actions qu'il juge les plus appropriées et obtient les scores ESG les plus élevés pour cette composante actions, qui selon eux fournissent un niveau plus élevé d'actions ESG «meilleures de leur catégorie» que les ETF comme DSI.
Richesse simple
Wealthsimple adopte une approche plus complète de l'investissement ISR, utilise des ETF optimisés ESG pour les actions et les titres à revenu fixe et les répartit par critères. Par exemple, ils utilisent un ETF qui investit dans des actions mondiales à faible empreinte carbone et un autre ETF spécialisé dans les entreprises avec un haut degré de diversité de genre dans leur leadership. Du côté des obligations, au lieu des obligations d'entreprises, ils recherchent des obligations municipales émises par des gouvernements locaux ou étatiques qui ont des initiatives ISR et des obligations émises par le gouvernement qui soutiennent le logement abordable.
Les ETF que Wealthsimple utilise incluent CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA et BAB.
Ellevest
Ellevest est le robot-conseiller spécifiquement destiné aux femmes investisseurs. Il n'est donc pas surprenant qu'Ellevest inclue des fonds qui soutiennent la croissance des petites entreprises détenues par des femmes et d'autres populations sous-représentées dans ses portefeuilles d'impact - en plus des FNB ESG plus traditionnels.
The Bottom Line
Les investissements socialement responsables et ESG gagnent du terrain, en particulier auprès des jeunes investisseurs qui peuvent également être attirés par les plates-formes d'investissement axées sur la technologie fournies par les robots-conseillers. Plusieurs robo-conseillers proposent désormais des portefeuilles d'investissement socialement responsable ou d'impact aux côtés de leurs portefeuilles indiciels diversifiés plus traditionnels. Bien que nous n'en profilions que quelques-uns ici, de nombreux robo-conseillers commencent à inclure des fonds ESG afin de répondre aux demandes de leurs utilisateurs.
