Qu'est-ce que l'indexation?
L'indexation est un système ou une technique utilisée par des organisations ou des gouvernements pour relier les prix et les valeurs des actifs. Cela se fait en reliant les ajustements apportés à la valeur d'un bien, au prix d'un service ou à une autre valeur spécifiée à un prix prédéterminé ou un indice composite. L'indexation nécessite d'identifier un indice de prix et de déterminer si le fait de lier la valeur à l'indice de prix permettra d'atteindre les objectifs de l'organisation. L'indexation est le plus souvent utilisée avec les salaires dans un environnement d'inflation élevée. L'indexation est également appelée escalade.
Points clés à retenir
- L'indexation signifie l'ajustement d'un prix, d'un salaire ou d'une autre valeur en fonction des variations d'un autre prix ou d'un indicateur composite des prix. L'indexation peut être effectuée pour ajuster les effets de l'inflation, du coût de la vie ou des prix des intrants au fil du temps, ou pour tenir compte des différents prix et coûts dans différentes zones géographiques. L'indexation est souvent utilisée pour augmenter les salaires dans des environnements inflationnistes où l'échec de la négociation régulière des augmentations de salaires entraîneraient des baisses de salaires réels pour les travailleurs.
Comprendre l'indexation
L'indexation d'un prix donné ou le paiement à d'autres prix peut servir deux objectifs principaux. Il peut être utilisé soit pour maintenir un prix relatif stable entre deux ou plusieurs biens ou services, soit pour maintenir un prix réel stable d'un bien ou d'un service par rapport au pouvoir d'achat d'une unité monétaire. L'indexation est un processus prédéfini, ce qui signifie que toutes les parties impliquées sont généralement conscientes du fonctionnement du lien.
Dans le premier cas, et plus simple, cela se fait en spécifiant le ratio cible souhaité de deux prix et en ajustant un prix lorsque l'autre change afin de maintenir le ratio. Par exemple, un stand de crème glacée pourrait indexer le prix de vente des cornets de crème glacée au prix de gros qu'ils paient pour la crème glacée afin de maintenir une marge bénéficiaire constante en maintenant le prix des cornets servis constant, par rapport au coût de la glace en vrac crème. De cette façon, si le prix de gros de l'intrant double, le prix de sortie augmente également et l'entreprise reste rentable.
Dans le deuxième cas, un prix ou une valeur d'actif est lié à un niveau de prix d'un panier de marchandises, qui est généralement fixé à 100 à un moment donné. Les indices des prix sont généralement publiés par les agences gouvernementales officielles, souvent dans un but spécifique d'utilisation pratique dans l'indexation des prix, des salaires et des paiements de transfert.
Les entreprises peuvent utiliser ce type d'indexation pour faire correspondre les augmentations de salaire d'un employé au taux d'inflation, ce qui signifie qu'une augmentation du niveau des prix à la consommation sur une période de temps entraînera une augmentation du salaire. Ce type particulier d'indexation est appelé augmentation du coût de la vie (COLA).
Dans l'exemple ci-dessus, l'utilisation de l'indexation, en théorie, peut atténuer l'impact de l'inflation sur le niveau de vie d'un travailleur. Sans ce type d'indexation, la plupart des travailleurs obtiendraient effectivement une baisse réelle des salaires chaque année, l'inflation réduisant le pouvoir d'achat de leur salaire nominal. Il existe encore des possibilités de changements économiques pour forcer une certaine disparité entre les salaires et le rythme de l'inflation.
Les gouvernements pourraient également utiliser l'indexation comme moyen d'atténuer potentiellement les effets négatifs que l'inflation peut avoir sur les bénéficiaires des paiements de transfert et des droits. Les paiements de la sécurité sociale, par exemple, sont indexés sur l'augmentation annuelle de l'indice des prix à la consommation.
Outre l'indexation dans le temps, les prix et les salaires peuvent être indexés sur différentes zones géographiques. Par exemple, comme les loyers et le coût de la vie varient d'un endroit à l'autre, une entreprise avec des employés dans plusieurs États ou villes peut avoir besoin de lier la rémunération dans différents domaines aux prix locaux. Cela peut se faire soit en indexant le salaire sur les salaires en vigueur payés par d'autres entreprises dans ces régions, soit en utilisant un indice tel que les parités régionales des prix publiées par le Bureau of Economic Analysis.
Divers actifs et valeurs peuvent faire l'objet d'une indexation. Certains pays peuvent appliquer l'indexation sur certains types de paiements d'impôts à différentes périodes. Par exemple, il pourrait être appliqué à des fonds communs de placement de dette qui ont été détenus pendant un certain temps minimum avant d'être vendus. Dans un tel cas, le prix d'achat d'origine est ajusté en fonction de l'inflation lors du calcul des gains en capital à long terme qui seront imposés lors de la vente de ces fonds de dette. Cela peut entraîner une réduction des taxes après la transaction pour le vendeur de ces actifs.
L'indexation pourrait également être appliquée aux fonds de pension pour rassurer les participants que leurs actifs suivront le rythme de l'inflation. De cette façon, la valeur de ces actifs ne s'érode pas avec le temps.
Les compagnies d'assurance-vie peuvent proposer à leurs clients des polices qui incluent des conditions d'indexation, ce qui peut promettre un paiement ajusté en fonction de l'inflation. Cependant, les primes de ces plans peuvent être plus élevées avec des augmentations annuelles. Un tel produit peut susciter des inquiétudes quant aux dépenses excessives des consommateurs en matière de primes, en particulier pour les périodes où l'inflation est minime et inférieure au taux d'augmentation facturé pour l'indexation.
