Les plateformes d'analyse de marché d'aujourd'hui permettent aux traders de revoir rapidement un système de trading. Qu'il s'agisse de résultats hypothétiques ou de données de trading réelles, il existe des centaines de mesures de performance qui peuvent être appliquées. Ces mesures de performances sont généralement affichées dans un rapport de performances de stratégie, une compilation de données basée sur différents aspects mathématiques des performances d'un système. Savoir ce qu'il faut rechercher dans un rapport de performance de stratégie peut aider les traders à analyser les forces et les faiblesses d'un système.
Un rapport de performance stratégique est une évaluation objective de la performance d'un système commercial. Les traders peuvent créer des rapports de performance de stratégie pour analyser leurs résultats de trading réels. Un ensemble de règles de négociation peut également être appliqué aux données historiques pour déterminer les performances du système au cours de la période spécifiée, un processus appelé backtesting. La plupart des plateformes d'analyse de marché permettent aux traders de créer un rapport sur les performances de leur stratégie pendant le backtesting, un outil précieux pour les traders souhaitant tester un système de trading avant de le mettre sur le marché.
Éléments d'un rapport sur le rendement de la stratégie
La «première page» d'un rapport sur les performances de la stratégie est le résumé des performances. La figure 1 montre un exemple de résumé des performances qui comprend une variété de mesures de performances. Les mesures sont répertoriées sur le côté gauche du rapport; les calculs correspondants se trouvent sur le côté droit, séparés en colonnes. Les cinq paramètres clés du rapport sont soulignés; nous en discuterons en détail plus tard.
En plus du résumé des performances illustré à la figure 1, les rapports sur les performances des stratégies peuvent également inclure des listes de transactions, des rendements périodiques et des graphiques de performances. La liste des transactions fournit un compte de chaque transaction qui a été prise, y compris des informations telles que le type de transaction (longue ou courte), la date et l'heure, le prix, le bénéfice net, le bénéfice cumulé et le pourcentage de profit. La liste des échanges permet aux commerçants de voir exactement ce qui s'est passé lors de chaque échange.
L'affichage des rendements périodiques d'un système permet aux traders de voir les performances ventilées en segments quotidiens, hebdomadaires, mensuels ou annuels. Cette section est utile pour déterminer les profits ou les pertes pour une période de temps spécifique. Les traders peuvent évaluer rapidement les performances d'un système sur une base quotidienne, hebdomadaire, mensuelle ou annuelle. Il est important de se rappeler que dans le trading, ce sont les bénéfices (ou pertes) cumulés qui importent. Regarder un jour de bourse ou une semaine de bourse n'est pas aussi important que regarder les données mensuelles et annuelles.
L'une des méthodes les plus rapides pour analyser les performances d'une stratégie est le graphique des performances. Cela montre les données commerciales de diverses façons, d'un graphique à barres montrant un bénéfice net mensuel à une courbe des actions. Quoi qu'il en soit, le graphique des performances fournit une représentation visuelle de tous les métiers de la période, permettant aux traders de vérifier rapidement si un système fonctionne ou non conformément aux normes. La figure 2 présente deux graphiques de performance: l'un sous forme de graphique à barres du bénéfice net mensuel; l'autre comme une courbe d'équité.
Mesures clés d'un rapport sur le rendement de la stratégie
Un rapport sur les performances d'une stratégie peut contenir une énorme quantité d'informations concernant les performances d'un système commercial. Bien que toutes les statistiques soient importantes, il est utile de restreindre la portée initiale à cinq mesures de performances clés:
- Bénéfice net total Facteur de profit Pourcentage Profitable Moyenne commerciale Bénéfice net Tirage maximal
Ces cinq mesures fournissent un bon point de départ pour tester un système commercial potentiel ou évaluer un système commercial en direct.
Bénéfice net total
Le bénéfice net total représente le résultat net d'un système commercial sur une période de temps spécifiée. Cette mesure est calculée en soustrayant la perte brute de toutes les transactions perdantes (y compris les commissions) du profit brut de toutes les transactions gagnantes. La formule serait:
La Bénéfice brut - Perte brute = bénéfice net total
Ainsi, dans la figure 1, le bénéfice net total est calculé comme suit:
Alors que de nombreux commerçants utilisent le bénéfice net total comme principal moyen de mesurer les performances commerciales, la métrique seule peut être trompeuse. En soi, cette mesure ne peut pas déterminer si un système commercial fonctionne efficacement, ni normaliser les résultats d'un système commercial en fonction du niveau de risque qui est maintenu. Bien qu'il s'agisse certainement d'une mesure précieuse, le bénéfice net total doit être considéré de concert avec d'autres mesures de performance.
Facteur de profit
Le facteur de profit est défini comme le profit brut divisé par la perte brute (y compris les commissions) pour toute la période de négociation. Cette mesure de performance concerne le montant du bénéfice par unité de risque, les valeurs supérieures à 1 indiquant un système rentable. À titre d'exemple, le rapport sur les performances de la stratégie illustré à la figure 1 indique que le système commercial testé a un facteur de profit de 1, 98. Ceci est calculé en divisant le bénéfice brut par la perte brute:
149020 $ ÷ 75215 $ = 1, 98
Il s'agit d'un facteur de profit raisonnable et signifie que ce système particulier génère un profit. Nous savons tous que tous les échanges ne seront pas gagnants et que nous devrons subir des pertes. La mesure du facteur de profit aide les commerçants à analyser le degré auquel les gains sont supérieurs aux pertes.
149 020 $ ÷ 159 000 $ = 0, 94
L'équation ci-dessus montre le même bénéfice brut que la première équation mais substitue une valeur hypothétique à la perte brute. Dans ce cas, la perte brute est supérieure au bénéfice brut, ce qui entraîne un facteur de profit inférieur à un. Ce serait un système perdant.
Pourcentage rentable
Le pourcentage de mesure rentable est également connu comme la probabilité de gagner. Cette métrique est calculée en divisant le nombre de transactions gagnantes par le nombre total de transactions pour une période spécifiée. Comme équation:
La Nombre total de transactions gagnantes =% rentable
Dans l'exemple illustré à la figure 1, le pourcentage de rentabilité serait:
102 (métiers gagnants) ÷ 163 (nombre total de métiers) = 62, 58% (pourcentage rentable)
La valeur idéale pour le pourcentage rentable métrique variera selon le style du commerçant. Les traders qui optent généralement pour des mouvements plus importants, avec des bénéfices plus importants, n'ont besoin que d'un faible pourcentage de valeur rentable pour maintenir un système gagnant, car les transactions qui gagnent - qui sont rentables, c'est-à-dire - sont généralement assez importantes. Cela se produit généralement avec la stratégie connue sous le nom de trading de tendance. Ceux qui suivent cette approche constatent souvent que seulement 40% des transactions peuvent rapporter de l'argent et produire un système très rentable car les transactions qui gagnent suivent la tendance et réalisent généralement des gains importants. Les métiers qui ne gagnent pas sont généralement fermés pour une petite perte.
Les traders intrajournaliers, et en particulier les scalpers, qui cherchent à gagner un petit montant sur un métier tout en risquant un montant similaire, auront besoin d'une mesure rentable plus élevée pour créer un système gagnant. Cela est dû au fait que les métiers gagnants ont tendance à être proches de la valeur des métiers perdants; pour "prendre de l'avance", il faut que le pourcentage de rentabilité soit nettement plus élevé. En d'autres termes, plus de métiers doivent être gagnants, car chaque gain est relativement faible.
Bénéfice net moyen des échanges
Le bénéfice net moyen des échanges est l'espérance du système: il représente le montant moyen d'argent gagné ou perdu par échange. Le bénéfice net moyen des échanges est calculé en divisant le bénéfice net total par le nombre total de transactions. Comme équation:
La Total TradesTotal Net Profit = Trade Net Profit
Dans notre exemple de la figure 1, le bénéfice net commercial moyen serait:
73805 $ (bénéfice net total) ÷ 166 (nombre total de transactions) = 452, 79 $ (bénéfice net commercial moyen)
En d'autres termes, avec le temps, nous pourrions nous attendre à ce que chaque transaction générée par ce système atteigne en moyenne 452, 79 $. Cela prend en compte les transactions gagnantes et perdantes, car elle est basée sur le bénéfice net total.
Ce nombre peut être faussé par une valeur aberrante, un métier unique qui crée un profit (ou une perte) plusieurs fois supérieur à un métier typique. Une valeur aberrante peut créer des résultats irréalistes en exagérant le bénéfice net moyen des échanges. Une valeur aberrante peut rendre un système beaucoup plus (ou moins) rentable qu'il ne l'est statistiquement. La valeur aberrante peut être supprimée pour permettre une évaluation plus précise. Si le succès du système commercial de backtesting dépend d'une valeur aberrante, le système doit être affiné davantage.
Rabais maximum
La mesure de prélèvement maximum fait référence au «pire scénario» pour une période de négociation. Il mesure la plus grande distance, ou perte, par rapport à un pic de capitaux propres précédent. Cette mesure peut aider à mesurer le niveau de risque encouru par un système et à déterminer si un système est pratique, en fonction de la taille du compte. Si la plus grande somme d'argent qu'un commerçant est prêt à risquer est inférieure au retrait maximum, le système commercial n'est pas adapté au commerçant. Un système différent, avec un rabattement maximal plus petit, devrait être développé.
Cette métrique est importante car c'est une vérification de la réalité pour les commerçants. À peu près n'importe quel commerçant pourrait gagner un million de dollars - s'il pouvait risquer 10 millions. La mesure de retrait maximum doit être conforme à la tolérance au risque du trader et à la taille du compte de trading.
The Bottom Line
Les rapports de performance de la stratégie, qu'ils soient appliqués aux résultats de trading historiques ou en direct, peuvent fournir un outil puissant pour aider les traders à évaluer leurs systèmes de trading. Bien qu'il soit facile de prêter attention au résultat net ou au bénéfice net total (nous voulons tous savoir combien d'argent nous gagnons), la prise en compte de mesures de performances supplémentaires peut fournir une vue plus complète de l'efficacité d'un système et de sa capacité à atteindre nos objectifs commerciaux.
