Table des matières
- Ce que l'intérêt ouvert nous dit
- 8 Règles d'intérêt ouvert
- The Bottom Line
L'intérêt ouvert, le nombre total de contrats ouverts sur un titre, s'applique principalement au marché à terme. L'intérêt ouvert est un concept que tous les traders à terme doivent comprendre, car il est souvent utilisé pour confirmer les tendances et les inversions de tendance pour les contrats à terme et d'options. Nous examinons ici quelles informations l'intérêt ouvert contient pour un commerçant et comment les commerçants peuvent utiliser ces informations à leur avantage.
Points clés à retenir
- Il n'y a pas d'offre fixe de contrats à terme, comme c'est le cas pour les actions ou les obligations en circulation - un contrat à terme apparaît lorsqu'un acheteur et un vendeur y consentent.En conséquence, les traders sur les marchés à terme se tournent souvent vers l'intérêt ouvert de divers contrats pour évaluer le sentiment du marché, l'intérêt et la liquidité.Les traders techniques peuvent également utiliser l'intérêt ouvert pour rechercher des tendances et des opportunités de momentum et pour confirmer le timing du marché sur les transactions.
Négociation d'options: volume et intérêts ouverts
Ce que l'intérêt ouvert nous dit
Un contrat a à la fois un acheteur et un vendeur, les deux acteurs du marché se combinent donc pour former un seul contrat. La position d'intérêt ouvert déclarée chaque jour représente l'augmentation ou la diminution du nombre de contrats pour cette journée, et elle est indiquée sous forme de nombre positif ou négatif. Une augmentation de l'intérêt ouvert ainsi qu'une augmentation des prix confirmeraient une tendance à la hausse. De même, une augmentation des intérêts ouverts et une baisse des prix confirment une tendance à la baisse. Une augmentation ou une baisse des prix alors que l'intérêt ouvert reste stable ou en baisse peut indiquer un renversement de tendance possible.
Bien qu'il soit souvent perdu lorsque les traders se concentrent sur le cours acheteur, le cours vendeur, le volume et la volatilité implicite, prêter attention à l'intérêt ouvert peut aider les traders d'options à faire de meilleures transactions.
8 Règles d'intérêt ouvert
Il existe certaines règles pour ouvrir l'intérêt que les traders à terme doivent comprendre et se rappeler. Ils ont été écrits dans de nombreuses publications différentes, et ce qui suit est une excellente version de ces règles écrites par le chartiste, Martin Pring, dans son livre, Martin Pring sur Market Momentum :
- Si les prix augmentent et que les taux d'intérêt ouverts augmentent à un rythme plus rapide que sa moyenne saisonnière sur cinq ans, c'est un signe haussier. De plus en plus de participants entrent sur le marché, ce qui implique des achats supplémentaires et tout achat est généralement de nature agressive.Si les chiffres des intérêts ouverts s'aplatissent à la suite d'une tendance à la hausse des prix et des intérêts ouverts, prenez cela comme un signe avant-coureur d'un sommet imminent. l'intérêt au sommet du marché est un signal baissier si la chute des prix est soudaine, car cela forcera de nombreux longs faibles à se liquider. Parfois, ces conditions déclenchent une spirale descendante auto-alimentée. Un intérêt ouvert inhabituellement élevé ou record pour un marché haussier est un signal de danger. Lorsqu'une tendance à la hausse des taux d'intérêt ouverts commence à s'inverser, attendez-vous à ce qu'une tendance baissière se mette en branle. Une cassure à partir d'une fourchette de négociation sera beaucoup plus forte si les taux d'intérêt ouverts augmentent pendant la consolidation. En effet, de nombreux commerçants seront pris du mauvais côté du marché lorsque la cassure aura finalement lieu. Lorsque le prix sort de la fourchette de négociation, ces commerçants sont obligés d'abandonner leurs positions. Il est possible de pousser cette règle un peu plus loin et de dire que plus la hausse des intérêts ouverts pendant la consolidation est grande, plus le potentiel de mouvement ultérieur est élevé. La hausse des prix et la baisse des intérêts ouverts à un taux supérieur à la norme saisonnière sont baissières.. Cette situation de marché se développe parce que la couverture courte, et non la demande fondamentale, alimente la tendance à la hausse des prix. Dans ces circonstances, l'argent sort du marché. Par conséquent, lorsque la couverture courte aura suivi son cours, les prix baisseront. Si les prix baissent et que l'intérêt ouvert augmente plus que la moyenne saisonnière, cela indique que de nouvelles positions courtes sont ouvertes. Tant que ce processus se poursuit, c'est un facteur baissier, mais une fois que le short commence à couvrir, il devient haussier.Une baisse des prix et des intérêts ouverts indique une liquidation par des traders découragés avec des positions longues. Tant que cette tendance se poursuit, c'est un signe baissier. Une fois que l'intérêt ouvert se stabilise à un niveau bas, la liquidation est terminée et les prix sont à nouveau en mesure de remonter.
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Figure 1: Graphique 2002 du contrat COMEX Gold Continuous Pit
Par exemple, dans le graphique de 2002 du contrat COMEX Gold Continuous Pit, illustré ci-dessus, le prix augmente, l'intérêt ouvert diminue et le volume diminue. En règle générale, ce scénario se traduit par un marché faible.
Si les prix augmentent et que le volume et l'intérêt ouvert augmentent tous les deux, le marché est décidément fort. Si les prix augmentent et que le volume et l'intérêt ouvert sont tous les deux en baisse, le marché s'affaiblit. Cependant, si les prix baissent et que le volume et l'intérêt ouvert augmentent, le marché est faible; lorsque les prix baissent et que le volume et l'intérêt ouvert baissent, le marché se renforce.
The Bottom Line
L'intérêt ouvert peut aider les traders à terme à savoir si le marché se renforce ou s'affaiblit. Lors de l'analyse des futurs, évitez l'erreur courante de ne pas tenir compte de ce nombre. En tant qu'investisseur, plus vous en savez, moins vous risquez d'être pris au dépourvu dans une transaction perdante. N'oubliez pas que c'est votre argent, alors investissez-le judicieusement.
