La liquidité d'un actif est fonction de la facilité avec laquelle il peut être converti en espèces.
En finance d'entreprise, les liquidités sont celles qui peuvent être utilisées pour rembourser des dettes à la hâte. Les exemples les plus courants d'actifs liquides sont les espèces - en caisse ou déposées dans une banque - et les titres négociables tels que les actions et les obligations.
Actifs liquides
Si une dette vient soudainement à échéance, le moyen le plus simple de faire face à cette obligation est en espèces. La monnaie physique est le seul actif vraiment liquide, car elle représente le capital sous sa forme la plus accessible. Étant donné que les fonds déposés dans des comptes chèques ou d'épargne sont généralement accessibles presque immédiatement, ils sont également considérés comme un actif liquide.
Les actions et les obligations nécessitent une transaction légèrement plus compliquée pour convertir l'investissement en espèces, mais sont toujours considérées comme très liquides. Le marché libre offre un accès rapide aux acheteurs et aux vendeurs pour ces types de titres, de sorte qu'ils peuvent être facilement vendus à court terme sans affecter leur valeur. (Pour une lecture connexe, voir «Exemples courants de titres négociables».)
Immobilisations
Les choses qu'une entreprise possède qui contribuent à sa rentabilité mais qui ne sont pas facilement convertibles en devises sont appelées immobilisations. Des exemples courants d'immobilisations comprennent l'immobilier, les véhicules et l'équipement. Si une entreprise de transport maritime doit rembourser un créancier dans un court délai, vendre sa flotte de camionnettes de livraison ou de gros équipements d'emballage ne serait pas le moyen le plus efficace de générer des fonds. Les immobilisations représentent un investissement à long terme en capital dans le but d'ajouter une valeur continue à l'entreprise.
Certains actifs ne sont ni fixes ni totalement liquides. Ces types d'actifs sont inclus dans le total des actifs courants au bilan d'une entreprise. Outre la trésorerie et les autres actifs liquides, cette catégorie comprend les stocks et les débiteurs. Bien que ces actifs ne puissent être liquidés à tout moment, ils sont généralement convertis en espèces dans un délai d'un an ou moins.
La liquidité d'une entreprise est importante pour de nombreuses raisons. Cela affecte directement l'attrait de l'entreprise pour les investisseurs. Si une entreprise possède 1, 5 million de dollars d'actifs, dont 1 million de dollars sont liquides, cela signifie qu'elle est financièrement saine. Le capital de la société n'est pas immobilisé dans des immobilisations lourdes qui se déprécient au fil du temps, et il est mieux placé pour résister à d'éventuelles tempêtes financières.
Liquidité en période de ralentissement économique
En cas de baisse des revenus ou de ralentissement économique, une entreprise fortement illiquide devra faire face à la cession ou à la liquidation d'immobilisations pour faire face à ses obligations financières. Cela pourrait signifier la vente de biens ou d'équipements essentiels aux activités quotidiennes de l'entreprise, limitant ainsi sa capacité à générer des revenus en cours de route. Une entreprise disposant de grandes réserves de liquidités serait en mesure de rembourser facilement les créanciers sans avoir à liquider les immobilisations nécessaires au bon fonctionnement de l'entreprise.
Le total des actifs liquides d'une entreprise a également une incidence sur un certain nombre de ratios financiers clés. Les entreprises utilisent des paramètres tels que la trésorerie, le ratio actuel et rapide pour évaluer dans quelle mesure l'entreprise gère son argent. Les institutions financières tiennent compte de ces ratios lorsqu'elles évaluent une entreprise comme candidate à un prêt. Les investisseurs considèrent ces ratios de liquidité comme des indicateurs de la santé financière et de la stabilité d'une entreprise.
(Pour une lecture connexe, voir «Comprendre la liquidité financière».)
