Introduction aux modèles de prix de l'analyse technique

Table des matières

Lignes de tendance en analyse technique
Modèles de continuation
Modèles d'inversion
The Bottom Line

En analyse technique, les transitions entre les tendances à la hausse et à la baisse sont souvent signalées par les tendances des prix. Par définition, un modèle de prix est une configuration reconnaissable du mouvement des prix qui est identifiée à l'aide d'une série de lignes de tendance et / ou de courbes. Lorsqu'un modèle de prix signale un changement de direction de tendance, il est connu sous le nom de modèle d'inversion; un modèle de continuation se produit lorsque la tendance se poursuit dans sa direction actuelle après une brève pause. Les analystes techniques utilisent depuis longtemps la structure des prix pour examiner les mouvements actuels et prévoir les mouvements futurs du marché.

Lignes de tendance en analyse technique

Étant donné que les modèles de prix sont identifiés à l'aide d'une série de lignes et / ou de courbes, il est utile de comprendre les lignes de tendance et de savoir comment les dessiner. Les courbes de tendance aident les analystes techniques à repérer les zones de support et de résistance sur un graphique des prix. Les lignes de tendance sont des lignes droites tracées sur un graphique en reliant une série de pics descendants (hauts) ou de creux ascendants (bas). Une ligne de tendance inclinée vers le haut, ou une ligne de tendance à la hausse, se produit lorsque les prix connaissent des hauts et des bas plus élevés. La ligne de tendance à la hausse est dessinée en connectant les bas ascendants. À l'inverse, une ligne de tendance inclinée vers le bas, appelée ligne de tendance à la baisse, se produit lorsque les prix connaissent des hauts et des bas plus bas.

Les lignes de tendance varient en fonction de la partie de la barre de prix utilisée pour «relier les points». Bien qu'il existe différentes écoles de pensée concernant la partie de la barre de prix à utiliser, le corps de la barre de bougie - et non les mèches fines au-dessus et en dessous du corps de bougie - représente souvent où la majorité de l'action des prix s'est produite et peut donc fournir un point plus précis sur lequel tracer la ligne de tendance, en particulier sur les graphiques intrajournaliers où des «valeurs aberrantes» (points de données qui se situent bien en dehors de la plage «normale») peuvent exister. Sur les graphiques quotidiens, les chartistes utilisent souvent les prix de clôture, plutôt que des hauts ou des bas, pour tracer des lignes de tendance, car les prix de clôture représentent les traders et les investisseurs désireux de maintenir une position pendant la nuit ou pendant un week-end ou un jour férié. Les lignes de tendance avec trois points ou plus sont généralement plus valides que celles basées sur seulement deux points.

Les tendances à la hausse se produisent lorsque les prix font des hauts et des bas plus élevés. Les lignes de tendance haussière relient au moins deux des plus bas et montrent des niveaux de soutien inférieurs aux prix. Des baisses se produisent lorsque les prix font des hauts et des bas plus bas. Les lignes de tendance à la baisse relient au moins deux des sommets et indiquent des niveaux de résistance supérieurs au prix.La consolidation, ou un marché latéral, se produit lorsque le prix oscille entre une plage supérieure et inférieure, entre deux lignes de tendance parallèles et souvent horizontales.

Modèles de continuation

Un modèle de prix qui dénote une interruption temporaire d'une tendance existante est appelé modèle de continuation. Un modèle de continuation peut être considéré comme une pause pendant une tendance dominante - un temps pendant lequel les taureaux reprennent leur souffle pendant une tendance haussière, ou lorsque les ours se détendent pendant un moment pendant une tendance baissière. Pendant qu'un modèle de prix se forme, il n'y a aucun moyen de savoir si la tendance se poursuivra ou s'inversera. En tant que tel, une attention particulière doit être accordée aux lignes de tendance utilisées pour dessiner la structure des prix et si les prix cassent au-dessus ou au-dessous de la zone de continuation. Les analystes techniques recommandent généralement de supposer qu'une tendance se poursuivra jusqu'à ce qu'il soit confirmé qu'elle s'est inversée. En général, plus le schéma des prix prend du temps à se développer et plus le mouvement des prix au sein du schéma est important, plus le mouvement est important une fois que les prix dépassent au-dessus ou au-dessous de la zone de continuation.

Si le prix continue sur sa tendance, le modèle de prix est connu comme un modèle de continuation. Les modèles de continuation courants comprennent:

Fanions, construits à l'aide de deux lignes de tendance convergentes Drapeaux, dessinés avec deux lignes de tendance parallèles Coins, construits avec deux lignes de tendance convergentes, où les deux sont inclinés vers le haut ou vers le bas

Fanions

Les fanions sont dessinés avec deux lignes de tendance qui finissent par converger. Une caractéristique clé des fanions est que les lignes de tendance se déplacent dans deux directions - c'est-à-dire que l'une sera une ligne de tendance à la baisse et l'autre une ligne de tendance à la hausse. La figure 1 montre un exemple de fanion. Souvent, le volume diminuera pendant la formation du fanion, suivi d'une augmentation lorsque le prix finira par éclater.

Un graphique des prix du contrat à terme e-mini Russell 2000 d'une minute montrant un modèle de prix de continuation de fanion. Source: TradeStation.

Drapeaux

Les drapeaux sont construits en utilisant deux lignes de tendance parallèles qui peuvent s'incliner vers le haut, vers le bas ou latéralement (horizontal). En général, un drapeau qui a une pente ascendante apparaît comme une pause dans un marché baissier; un indicateur avec un biais à la baisse montre une rupture lors d'un marché haussier. En règle générale, la formation du drapeau s'accompagne d'une période de baisse du volume, qui se rétablit à mesure que le prix sort de la formation du drapeau.

Compensées

Les coins sont similaires aux fanions en ce sens qu'ils sont dessinés en utilisant deux lignes de tendance convergentes; cependant, un coin se caractérise par le fait que les deux lignes de tendance évoluent dans la même direction, soit vers le haut, soit vers le bas. Un coin incliné vers le bas représente une pause pendant une tendance haussière; un coin incliné indique une interruption temporaire lors d'une baisse du marché. Comme pour les fanions et les drapeaux, le volume diminue généralement au cours de la formation du modèle, pour augmenter uniquement lorsque les prix cassent au-dessus ou en dessous du modèle de coin.

Triangles

Les triangles sont parmi les modèles de graphiques les plus populaires utilisés dans l'analyse technique car ils se produisent fréquemment par rapport à d'autres modèles. Les trois types de triangles les plus courants sont les triangles symétriques, les triangles ascendants et les triangles descendants. Ces modèles de graphiques peuvent durer de quelques semaines à plusieurs mois.

Les triangles symétriques se produisent lorsque deux lignes de tendance convergent l'une vers l'autre et signalent uniquement qu'une cassure est susceptible de se produire - pas la direction. Les triangles ascendants sont caractérisés par une ligne de tendance supérieure plate et une ligne de tendance inférieure montante et suggèrent qu'une cassure plus élevée est probable, tandis que les triangles descendants ont une ligne de tendance inférieure plate et une ligne de tendance supérieure descendante qui suggère qu'une ventilation est susceptible de se produire. L'ampleur des évasions ou des pannes est généralement la même que la hauteur du côté vertical gauche du triangle, comme indiqué dans la figure ci-dessous.

Coupe et poignées

La coupe et la poignée sont un modèle de continuation haussière où une tendance à la hausse s'est interrompue, mais se poursuivra lorsque le modèle sera confirmé. La partie «tasse» du motif doit être une forme de «U» qui ressemble à l'arrondi d'un bol plutôt qu'une forme de «V» avec des sommets égaux des deux côtés de la tasse. La «poignée» se forme sur le côté droit de la tasse sous la forme d'un court retrait qui ressemble à un motif de drapeau ou de fanion. Une fois la poignée terminée, le titre peut atteindre de nouveaux sommets et reprendre sa tendance à la hausse. Une tasse et une poignée sont illustrées dans la figure ci-dessous.

Tasse et poignée avec points d'achat et points d'arrêt. TradingView.com

Modèles d'inversion

Un modèle de prix qui indique un changement dans la tendance actuelle est connu sous le nom de modèle d'inversion. Ces schémas signifient des périodes où les taureaux ou les ours se sont essoufflés. La tendance établie s'arrêtera, puis se dirigera dans une nouvelle direction à mesure que de nouvelles énergies émergeront de l'autre côté (taureau ou ours). Par exemple, une tendance haussière soutenue par l'enthousiasme des taureaux peut faire une pause, ce qui signifie même une pression de la part des taureaux et des ours, puis céder la place aux ours. Il en résulte un changement de tendance à la baisse. Les inversions qui se produisent au sommet du marché sont connues sous le nom de modèles de distribution, où l'instrument de négociation est vendu avec plus d'enthousiasme qu'acheté. Inversement, les inversions qui se produisent au fond du marché sont connues sous le nom de modèles d'accumulation, où l'instrument de négociation devient plus activement acheté que vendu. Comme pour les modèles de continuation, plus le modèle met de temps à se développer et plus le mouvement des prix au sein du modèle est important, plus le mouvement attendu est important une fois que le prix éclate.

Lorsque le prix s'inverse après une pause, le modèle de prix est appelé modèle d'inversion. Voici des exemples de modèles d'inversion courants:

Tête et épaules, signalant deux mouvements de prix plus petits entourant un mouvement plus importantDouble Tops, représentant un swing élevé à court terme, suivi d'une tentative infructueuse subséquente de dépasser le même niveau de résistanceDouble Bottoms, montrant un swing à court terme bas, suivi d'un autre échoué tenter de passer en dessous du même niveau de support

Tête et épaules

Les tendances de la tête et des épaules peuvent apparaître sur les sommets ou les bas du marché sous la forme d'une série de trois poussées: un pic ou un creux initial, suivi d'un deuxième et plus grand, puis d'un troisième push qui imite le premier. Une tendance haussière interrompue par un motif de tête et d'épaules peut subir une inversion de tendance, entraînant une tendance à la baisse. À l'inverse, une tendance à la baisse qui se traduit par un bas de la tête et des épaules (ou une tête et des épaules inverses) connaîtra probablement une inversion de tendance à la hausse. Des lignes de tendance horizontales ou légèrement inclinées peuvent être tracées reliant les pics et les creux qui apparaissent entre la tête et les épaules, comme le montre la figure ci-dessous. Le volume peut diminuer au fur et à mesure que le modèle se développe et remonter une fois que le prix casse au-dessus (dans le cas d'une tête et des épaules en bas) ou en dessous (dans le cas d'une tête et des épaules en haut) de la ligne de tendance.

Un motif en bas de la tête et des épaules sur le graphique journalier ULTR, illustré ici avec une ligne de tendance horizontale marquant un niveau de résistance. Une fois cassé, un retournement de marché est signalé. Source: TradeStation.

Double haut

Les hauts et les bas doubles signalent des zones où le marché a tenté deux fois sans succès de franchir un niveau de support ou de résistance. Dans le cas d'un double sommet, qui ressemble souvent à la lettre M, une poussée initiale jusqu'à un niveau de résistance est suivie d'une deuxième tentative infructueuse, entraînant un renversement de tendance. Un double fond, en revanche, ressemble à la lettre W et se produit lorsque le prix tente de franchir un niveau de support, est refusé et fait une deuxième tentative infructueuse pour franchir le niveau de support. Cela entraîne souvent un renversement de tendance, comme le montre la figure ci-dessous.

Les hauts et les bas triples sont des modèles d'inversion qui ne sont pas aussi répandus que la tête et les épaules ou les hauts et les bas doubles. Mais, ils agissent de manière similaire et peuvent être un signal commercial puissant pour un renversement de tendance. Les modèles se forment lorsqu'un prix teste le même niveau de support ou de résistance trois fois et ne parvient pas à percer.

Lacunes

Des écarts se produisent lorsqu'il y a un espace vide entre deux périodes de négociation qui est causé par une augmentation ou une baisse significative du prix. Par exemple, un titre peut clôturer à 5, 00 $ et s'ouvrir à 7, 00 $ après un bénéfice positif ou d'autres nouvelles. Il existe trois principaux types d'écarts: les écarts de rupture, les écarts d'emballement et les écarts d'épuisement. Des écarts de rupture se forment au début d'une tendance, des écarts de fuite se forment au milieu d'une tendance et des écarts d'épuisement vers la fin de la tendance.

The Bottom Line

Les modèles de prix se retrouvent souvent lorsque les prix "prennent une pause", ce qui signifie des zones de consolidation qui peuvent entraîner une poursuite ou un renversement de la tendance actuelle. Les lignes de tendance sont importantes pour identifier ces modèles de prix qui peuvent apparaître dans des formations telles que des drapeaux, des fanions et des doubles sommets. Le volume joue un rôle dans ces modèles, diminuant souvent pendant la formation du modèle, et augmentant à mesure que le prix sort du modèle. Les analystes techniques recherchent des modèles de prix pour prévoir le comportement futur des prix, y compris les continuations et les inversions de tendance.

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