Les actions d'Intuit Inc. (INTU) ont augmenté de près de 7% pour atteindre un sommet historique à 251 $ vendredi, après que la société de logiciels financiers eut battu les estimations de bénéfices et de revenus du deuxième trimestre. Intuit a réaffirmé ses prévisions pour le troisième trimestre et l'année entière, même si l'Internal Revenue Service a révélé que les déclarations de fichiers électroniques avaient fortement chuté par rapport aux dépôts de 2018 au cours de la première semaine de février, avec une nouvelle législation fiscale et un arrêt partiel du gouvernement sapant le comportement typique des consommateurs.
Le titre Intuit a sculpté un historique des prix exceptionnellement haussier à long terme, en hausse de plus de 1 200% depuis le krach boursier de 2008. Il vient de conclure la troisième période de consolidation de la dernière décennie, augmentant les chances que la course de taureaux naissante se poursuive pendant des mois ou des années et atteigne bien au-dessus de 300 $. Parallèlement à un rendement en dividendes à terme modeste, il est difficile de trouver un titre offrant de meilleurs rendements d'une année à l'autre.
Graphique à long terme INTU (1993-2019)
TradingView.com
La société a été rendue publique au prix ajusté de 2, 58 $ en mars 1993 et a entamé une tendance haussière immédiate qui a stoppé près de 15 $ au quatrième trimestre de 1995. Elle a renoncé à la majorité des gains de rallye en 1997 et est devenue nettement plus élevée, complétant un aller-retour dans record de 1999. Une évasion de novembre a pris feu, mais a brûlé rapidement, se bloquant à 45 $ deux mois plus tard. Il s'agit du plus haut sommet de la prochaine décennie, avant une baisse de 75% en avril 2001.
Le plus bas de 2001, à 11, 31 $, est le plus bas des 18 dernières années, laissant la place à un rebond modeste qui s'est arrêté en 2002 au niveau de retracement de 50% des ventes au milieu des années 20. Quatre années d'actions latérales étroites sous ce niveau ont entraîné une cassure en 2006, mais un pouvoir d'achat limité s'est effondré dans les 30 $ quatre mois plus tard, avant un ralentissement qui s'est maintenu au-dessus des creux du milieu de la décennie lors de l'effondrement économique de 2008.
Le titre a rebondi à 20, 08 $ en décembre 2008, entrant dans une forte tendance à la hausse qui a finalement achevé un retracement de 100% dans le sommet de 2000 en 2010. Il a éclaté en 2011, testé un nouveau support pendant deux ans et a décollé dans une puissante tendance qui a affiché la les retours les plus prolifiques de ce siècle. Le rallye a suivi une chaîne montante qui a été brièvement violée lors du mini crash flash d'août 2015, affichant un nouveau sommet en juin 2016 et augmentant les gains en octobre 2018.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en octobre 2018 et a augmenté dans la moitié inférieure du panneau indicateur en janvier 2018, signalant une force inhabituelle typique de ce leader du marché. Notez comment cette mesure technique n'a pas atteint le niveau de survente depuis 2007, un exploit haussier rarement vu dans le grand complexe technologique volatil. La percée spectaculaire de la semaine dernière poursuit ce thème positif, ouvrant la voie à une hausse saine dans les mois à venir.
Graphique à court terme INTU (2017-2019)
TradingView.com
La tendance haussière s'est arrêtée à près de 216 $ en juin 2018 et s'est redressée au-dessus de ce niveau en août, atteignant 231, 84 $ en octobre. Le déclin qui a suivi a échoué la cassure deux semaines plus tard, entraînant une série de creux plus bas dans une ligne de tendance de 20 mois en décembre. Le rebond subséquent s'est déroulé à travers une série d'ondes verticales qui n'ont présenté que des retraits mineurs. À son tour, cela prédit que le rallye s'arrêtera bientôt, permettant au titre de consolider les gains et de secouer les mains faibles.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un niveau record avec le prix en 2018 et a baissé dans une phase de distribution ordonnée qui s'est terminée en décembre. La pression d'achat depuis ce temps n'a pas dépassé le sommet précédent, générant une divergence baissière modeste qui soutient le thème de la prise de bénéfices. Ce ralentissement pourrait atteindre la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours, offrant une opportunité d'achat à faible risque pour les investisseurs exclus qui souhaitent s'engager.
The Bottom Line
Vendredi, le titre Intuit a atteint un sommet historique après que la société a annoncé de solides perspectives pour le trimestre et l'année. Cette tendance haussière a le pouvoir de réaliser des gains impressionnants après que les signaux de surachat à court terme ont disparu du système.
