Les stocks ont augmenté la semaine dernière après que le ministère chinois du Commerce a annoncé qu'il acceptait une invitation des États-Unis à reprendre les négociations commerciales. Le vice-ministre chinois du Commerce, Wang Shouwen, rencontrera le sous-secrétaire américain aux Affaires intérieures, Davis Malpass. Cette réunion sera la première réunion de haut niveau depuis fin juin.
Alors que le marché a réagi positivement aux nouvelles, de nombreux analystes estiment qu'une percée est peu probable étant donné le fossé croissant sur le déséquilibre commercial et la prise de conscience que la confrontation est devenue plus politique qu'économique. Les États-Unis devraient imposer une nouvelle tranche de 16 milliards de dollars de droits de douane sur les produits chinois cette semaine, et la Chine a indiqué qu'elle riposterait.
La bonne nouvelle est que les bénéfices des entreprises sont restés très solides. Selon Earnings Insight de FactSet, près de 80% des sociétés du S&P 500 ont signalé une surprise positive par rapport au bénéfice par action, et plus de 70% ont signalé une surprise positive pour les ventes. Les taux de croissance des bénéfices mixtes ont atteint 24, 6% pour le trimestre, ce qui est le deuxième rythme le plus élevé depuis le troisième trimestre de 2010. (Pour en savoir plus, voir: Le marché boursier se rapproche de la plus longue course haussière de l'histoire .)
Malheureusement, la plupart des sociétés du S&P 500 (55) ont publié une orientation EPS négative par rapport à une orientation EPS positive (19). Le ratio P / E à 12 mois de 16, 6x est également supérieur à la moyenne sur cinq ans de 16, 2x et à la moyenne sur 10 ans de 14, 4x. Ces indicateurs suggèrent que les actions pourraient voir un peu de correction, en particulier compte tenu du risque d'une escalade de la guerre commerciale.
La semaine prochaine, les traders suivront de près plusieurs indicateurs économiques clés, notamment le procès-verbal du FOMC du 22 août, les réclamations sans emploi et les ventes de maisons neuves le 23 août, et les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, le 24 août. La réponse de la Chine aux tarifs douaniers américains potentiels le 23 août sera également surveillé de près par le marché étant donné le potentiel de nouvelles perturbations des échanges.
Un large marché reste limité
Le SPDR S&P 500 ETF (SPY) a augmenté la semaine dernière au sein d'un canal de prix qui est en place depuis début avril. Les traders devraient surveiller un mouvement plus haut pour retester la ligne de tendance supérieure et la résistance R1 à 287, 39 $ ou un mouvement plus bas pour retester le point de pivot et un support de moyenne mobile à 50 jours à 278, 77 $. En regardant les indicateurs techniques, l'indice de force relative (RSI) semble relativement neutre avec une lecture de 59, 89, mais la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) pourrait voir un croisement haussier à court terme.
Les industriels se remettent d'une panne
Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) a rebondi de son point pivot et de sa moyenne mobile à 50 jours à 249, 43 $ la semaine dernière pour retester ses sommets de réaction. Les traders devraient surveiller une cassure de la résistance de la ligne de tendance à la résistance R1 à 259, 25 $ ou une ventilation de ces niveaux pour retester le point de pivot et les niveaux de moyenne mobile à 50 jours à 249, 43 $. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble un peu élevé à 62, 79, mais le MACD pourrait voir un croisement haussier à court terme.
Support clé de l'approche Tech Stocks
Le Invesco QQQ Trust (QQQ) a baissé la semaine dernière vers une ligne de tendance clé et des niveaux de support moyens mobiles à 50 jours à 177, 33 $. Les traders devraient surveiller une ventilation de ces niveaux vers le support S1 à 169, 77 $ à la baisse ou un rebond pour retester la résistance R1 à 183, 03 $. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble neutre à 52, 81, tandis que le MACD a évolué latéralement pendant la majeure partie du mois.
Approche des petites capitalisations Point de décision clé
Les actions iShares Russell 2000 ETF (IWM) ont légèrement augmenté la semaine dernière, mais sont restées dans une fourchette de négociation étroite à l'intérieur d'un modèle de graphique en triangle ascendant. Les traders devraient surveiller une cassure de la ligne de tendance supérieure et une résistance R1 à 169, 86 $ ou une ventilation de la ligne de tendance inférieure, une moyenne mobile à 50 jours et un support de point de pivot à environ 166, 00 $. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble neutre à 55, 06, mais le MACD continue de s'échanger latéralement.
