C'est une seconde nature de coller des bandes de Bollinger sur les graphiques de prix, mais la plupart des commerçants ne comprennent pas la valeur totale de cet indicateur éprouvé par le temps (pour une lecture supplémentaire, reportez-vous aux principes de base des bandes de Bollinger® ). Changeons cela avec un examen de ses nombreuses applications et examinons de nouvelles façons d'améliorer la rentabilité (pour une lecture connexe, reportez-vous à Utilisation des «bandes» de Bollinger Band® pour évaluer les tendances) . Nous commencerons par un bref historique de sa construction, puis passerons aux interprétations originales que vous pouvez appliquer dès maintenant dans votre analyse de marché.
L'analyste financier américain John Bollinger a jeté les bases de cet outil puissant au début des années 1980, en l'appliquant d'abord aux marchés des options. À cette époque, les canaux de prix gardaient une largeur constante, ignorant la volatilité comme variable principale. Bollinger a modifié cette omission en ajoutant des règles d'écart type (SD) aux canaux Keltner afin qu'ils se développent et se contractent en réaction aux conditions changeantes du marché (pour une lecture connexe, reportez-vous à Quelle est la différence entre les bandes Bollinger® et les canaux Keltner? ). L'indicateur n'avait pas de nom lorsque Bollinger a publié ses premiers graphiques chargés de bandes sur le Financial News Network, une ancienne incarnation de CNBC, mais a été surnommé Bollinger Bands à mesure qu'il gagnait en popularité dans les années 1990 (pour une lecture connexe, reportez-vous à Tales From The Trenches: Une stratégie simple de Bollinger Band® ).
La plupart des commerçants s'attendent à une action de tendance lorsque les bandes de Bollinger se développent et à des conditions limites lorsque les bandes se contractent, mais cette interprétation simplifiée produit rarement des signaux d'achat ou de vente exploitables. La véritable puissance des bandes est réveillée lorsque les interactions prix / bande sont classées en modèles observables qui fournissent des prédictions spécifiques sur l'action des prix à court terme (pour une lecture connexe, reportez-vous à Comment créer une stratégie de trading avec Bollinger Bands® et des moyennes mobiles? ). Ceux-ci s'organisent naturellement en croix de bande supérieure, centrale et inférieure, ainsi qu'en angles de bande relatifs lorsque le prix les frappe. En outre, la profondeur de pénétration à travers la bande supérieure ou inférieure revêt une importance particulière dans la prédiction, car elle ne se produit que lorsque le comportement d'un titre s'éloigne de son état de repos typique, ou niveau de réversion moyen.
La plupart des programmes d'analyse technique sont livrés avec des bandes de Bollinger prédéfinies sur la moyenne mobile simple (SMA) de 20 bars et 2 SD. La moyenne mobile dénote un point de tendance central où le prix devrait revenir après qu'il oscille plus ou moins. L'écart type prédit jusqu'où un swing doit porter en fonction de la volatilité actuelle, qui est mise à jour avec chaque barre de prix. Les bandes supérieures et inférieures visualisent ces niveaux cachés, qui sont relatifs à la moyenne mobile choisie pour l'indicateur. La barre 20 fonctionne très bien dans la plupart des cas, il n'est donc pas nécessaire d'explorer les données pour une entrée parfaite.
Écart type de réglage fin
C'est une histoire différente avec l'écart-type, car les marchés très émotifs poussent régulièrement les prix au-delà des 2SD. Une solution efficace consiste à ajouter des bandes fantômes à 3SD pour tenir compte de ces conditions volatiles, qui nécessitent des signaux d'achat et de vente plus sensibles au risque. Vous pouvez voir une couche supplémentaire d'informations avec Tesla Motors (TSLA) à l'été 2014, quand il a atteint un niveau record. Bien que l'action ait percé la bande 2SD à plusieurs reprises, la 3SD a maintenu la tendance dans chaque cas, fournissant des indices fiables sur les inversions et la décroissance de l'élan. Notez également comment les pics de taux de variation des prix (PROC) ont eu tendance à correspondre aux excursions dans les bandes 3SD. Cela met en évidence la symbiose naturelle entre ces indicateurs.
Motifs de boîte et de fleur
Les bandes de Bollinger montrent leur plus grande puissance lorsque le prix monte dans la bande supérieure ou descend dans la bande inférieure. Les relations changeantes entre le prix, la bande passante et l'angle de bande génèrent un assortiment de modèles qui émettent des prévisions de prix à court terme uniques. De manière générale, attendez-vous à ce que les bandes retiennent les prix lorsqu'elles restent horizontales en croix ou en pente par rapport à la direction des prix. Celles-ci sont appelées motifs de boîtes montantes ou descendantes . Alternativement, la bande supérieure tournant plus haut en réponse à la hausse des prix ou la bande inférieure baissant en réponse à la baisse des prix indique que la résistance s'éloigne, permettant à la tendance en développement de s'étendre plus ou moins. Ils émettent des motifs floraux , évoquant l'image de pétales de fleurs s'ouvrant à l'énergie du soleil.
Combinez l'analyse des modèles de prix (pour une lecture connexe, reportez-vous à Comment interpréter les modèles de prix de l'analyse technique: trois sommets et fonds ) avec des bandes de Bollinger pour obtenir les prévisions à court terme les plus fiables. Illumina (ILMN) atteint un nouveau sommet en octobre et s'éteint deux semaines plus tard. Le contrat de Bollinger Bands, au fur et à mesure que se développe une nouvelle gamme de trading, donnant lieu à un croisement avec la bande inférieure montante (1) en novembre. Ce modèle de boîte tombante se maintient, déclenchant une inversion qui génère un croisement supérieur dans une bande contractante (2) quelques semaines plus tard. Ce motif de boîte montante est également valable.
Le stock revient dans la bande inférieure (3) en décembre, la perçant et s'étirant à près de 100% en dehors de ses limites. Cela prédit un renversement imminent qui se combine avec un soutien au sommet de l'écart d'octobre, même si la bande inférieure s'ouvre sur la deuxième barre. Il s'agit d'un comportement courant, car la structure des prix a un impact plus important sur l'orientation à court terme que le changement de volatilité. Le croisement supérieur (4) de janvier sculpte une version à l'envers de l'échec de décembre, avec un léger retournement à la hausse qui se heurte directement à la résistance au sommet d'octobre. Dans les deux cas, les barres d'inversion en temps opportun ont forcé les bandes de Bollinger à revenir à l'horizontale, rétablissant la boîte de la gamme pour une autre série d'actions bilatérales.
Motifs d'escalier et de climax
Des bandes entièrement ouvertes avec un prix se déplaçant facilement le long de ses bords créent des modèles de marches d'escalier , indiquant des tendances stables qui peuvent se poursuivre pendant une période prolongée. Les poussées à l'extérieur de la bande, atteignant vers 3 et même 4SD, signifient une surchauffe, généralement associée à un modèle climax qui prédit une pause dans la tendance ou une inversion pure et simple. Des retracements simples (pour une lecture connexe, reportez-vous à Retracement Or Reversal: Know The Difference ) au centre du groupe, le SMA de 20 bars dans la plupart des cas, signifient des oscillations de réversion de la moyenne naturelle ou des périodes de repos qui devraient attirer les acheteurs désireux dans une tendance haussière et les vendeurs consentants dans une tendance baissière.
Freeport-McMoran (FCX) entre dans une configuration mortelle d' escalier au cours d'une longue tendance à la baisse. Il descend jour après jour en septembre et octobre, touchant mais perçant rarement la bande inférieure. Une pénétration plus profonde au milieu du mois (rectangle rouge) déclenche un retracement immédiat qui se bloque exactement au niveau de réversion moyen SMA de 20 jours. Le titre reprend sa trajectoire baissière en novembre et entre dans un retracement qui passe encore sept jours à revenir à la moyenne. Un pop rapide dans la bande supérieure décroissante (rectangle bleu) déclenche une inversion de la boîte montante comme prévu, entraînant plus de baisse en décembre. Encore une fois, il passe à la SMA de 20 jours, passant plus de deux semaines à ce niveau, avant de plonger dans la bande inférieure 3SD et de terminer un modèle climax qui déclenche un autre renversement (rectangle vert).
Cadres de temps multiples
L'analyse de la bande de Bollinger fonctionne extrêmement bien lorsqu'elle est appliquée à deux périodes de temps à la fois. Par exemple, concentrez-vous sur les frappes relativement rares dans les bandes hebdomadaires supérieures, centrales et inférieures, en utilisant ces niveaux pour acheter ou vendre des signaux lorsque les bandes quotidiennes s'alignent selon des modèles similaires. Le graphique hebdomadaire Illumina (ILMN) montre une fourchette de négociation de 10 mois qui se termine juste après que l'action a percé la bande inférieure horizontale, déclenchant une inversion hebdomadaire de la zone de chute. La vague de tendance initiale se termine dans la bande supérieure, ce qui donne le motif latéral mis en évidence dans un exemple précédent. Notez comment les deux inversions de la zone de chute mises en évidence sur le graphique journalier ont commencé au SMA de 20 semaines. Enfin, le meilleur groupe hebdomadaire se lève et s'éloigne des barres de prix, complétant un motif de fleurs haussières qui prédit une éventuelle évasion.
The Bottom Line
Les bandes de Bollinger sont devenues un outil de marché extrêmement populaire depuis les années 1990, mais la plupart des commerçants ne parviennent pas à exploiter son véritable potentiel. Vous pouvez surmonter ce déficit en organisant les relations de fourchettes de prix sur plusieurs périodes en modèles répétitifs qui prédisent un comportement de prix spécifique à court terme.
