Qu'est-ce qu'un stock de grande valeur?
Un stock de grande valeur est le stock d'une grande entreprise où la valeur intrinsèque du stock de la société est supérieure à la valeur de marché de l'action. Une action à grande capitalisation est généralement considérée comme l'action d'une entreprise dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars. Un stock de valeur contraste avec un titre de croissance dans le sens où un titre de valeur est parfois sous-évalué et verse un dividende tandis qu'une entreprise en croissance réinvestit ses bénéfices dans la croissance de l'entreprise au lieu de verser un dividende.
Comprendre les actions de grande valeur
La philosophie qui sous-tend la stratégie consistant à rechercher et à investir dans des actions de valeur dont les prix sont sous-évalués est la croyance que le marché s'est "trompé" et que le prix des actions finira par se redresser, entraînant des gains importants pour l'investisseur. Les raisons pour lesquelles le marché évalue mal un titre de valeur comprennent des changements de gestion ou des stratégies de redressement d'entreprise qui n'ont pas encore été intégrées au marché. Il peut également y avoir des perturbations temporaires de la part de marché de l'entreprise ou des bénéfices artificiellement déprimés. Essentiellement, l'analyste travaillant sur le stock voit quelque chose dans l'avenir de l'entreprise que le marché n'a pas encore reconnu et qui, selon l'analyste, entraînera une augmentation des prix à mesure que ce futur événement positif se concrétisera. La valeur intrinsèque de l'action peut être déterminée en utilisant un modèle d'évaluation tel que les flux de trésorerie actualisés et les multiples.
Pièges de l'investissement en actions de grande valeur
L'un des plus grands pièges de l'investissement dans une action de grande valeur est ce qu'on appelle le piège de la valeur. Le piège de la valeur provient de l'idée d'investissement classique selon laquelle les marchés sont efficaces et si le prix d'une action est déprimé, il y a une raison légitime à cela. Il n'y a pas de sauveur du cours des actions à l'horizon que tout le monde est mais qu'un analyste de valeur particulier ne voit pas. La valeur de marché d'une action peut tomber en dessous de sa valeur intrinsèque pour un certain nombre de raisons.
Par exemple, si une entreprise sollicite une protection contre la faillite au titre du chapitre 11, de nombreux actionnaires pourraient craindre que l'entreprise ne fasse faillite et vende par conséquent ses actions. Si l'entreprise a suffisamment d'actifs pour payer tous ses passifs, il restera alors une valeur intrinsèque dans les actions de l'entreprise. Cette valeur peut être supérieure à la valeur de marché de l'action, ce qui se traduit par une opportunité d'investissement en actions de grande valeur.
