Les marchés d'Amérique latine, comme leurs homologues mondiaux, ont adopté des données économiques encourageantes publiées jeudi par les États-Unis et la Chine, couplées à des informations selon lesquelles Pékin pourrait prendre des mesures pour limiter les pertes dans sa monnaie - le yuan. La plupart des marchés de la région ont progressé entre 0, 1% et 2%, le Brésil et le Mexique étant sur la bonne voie pour leur troisième journée consécutive de gains.
Les données montrant une baisse du nombre de demandes de chômage versées par les Américains et le fait que le commerce avec la Chine a augmenté plus rapidement que prévu en juillet ont contribué à apaiser les craintes que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ne fasse plonger l'économie mondiale dans une récession. Pendant ce temps, pour endiguer de nouvelles pertes en yuan, la Banque populaire de Chine a fixé le taux de change quotidien plus fort que ce que les analystes attendaient et a annoncé la vente prévue d'obligations libellées en yuan à Hong Kong.
"La Chine veut que la monnaie ait une flexibilité dans les deux sens, mais elle ne veut pas que le marché soit trop paniqué", a déclaré à Bloomberg Larry Hu, directeur de l'économie chinoise chez Macquarie Securities Ltd. à Hong Kong.
D'un point de vue technique, les fonds négociés en bourse (ETF) latino-américains ont ajouté aux gains des niveaux de soutien cruciaux jeudi, ce qui pourrait déclencher de nouveaux achats à court et à moyen terme. Ci-dessous, nous passons en revue les paramètres de chaque fonds et étudions plusieurs possibilités de négociation.
ETF iShares Amérique latine 40 (ILF)
Lancé en 2001 et facturant des frais de gestion compétitifs de 0, 48%, l'iShares Latin America 40 ETF (ILF) vise à fournir des résultats de placement qui correspondent à l'indice S&P Latin America 40. L'indice de référence comprend 40 sociétés d'Amérique latine à grande capitalisation. Le Brésil, le Mexique et le Chili représentent les principales allocations par pays du fonds avec respectivement 63, 95%, 21, 14% et 8, 44%. Plus de 1, 3 million d'actions changent de mains quotidiennement, ce qui fournit une liquidité suffisante. Un écart de 0, 03% très mince permet également aux traders de cibler les fluctuations de prix intrajournalières tout en minimisant les coûts de transaction. ILF a des actifs sous gestion (AUM) de 1, 64 milliard de dollars, émet un rendement de dividende de 2, 81% et est en hausse de 3, 68% sur l'année au 9 août 2019.
Les actions ILF se négocient à peu près dans une fourchette de 5 $ depuis le début de l'année. Le retracement le plus récent a trouvé un soutien crucial d'une ligne de tendance reliant trois bas de swing significatifs. En outre, l'indice de force relative (RSI) donne une lecture inférieure à 50, ce qui permet beaucoup de hausse avant un mouvement correctif. Ceux qui achètent la baisse devraient anticiper un nouveau test de la ligne de tendance supérieure de la fourchette de négociation au niveau de 35 $. Pensez à placer un ordre stop-loss soit en dessous du plus bas d'hier, soit à mi-chemin de la bougie d'inversion du 7 août.
FNB Global X MSCI Colombia (GXG)
Le Global X MSCI Colombia ETF (GXG) cherche à suivre la performance de l'indice MSCI All Colombia Select 25/50. Pour atteindre son objectif, le fonds investit au moins 80% de sa base d'actifs de 74, 41 millions de dollars dans des actions qui composent l'indice sous-jacent, notamment des certificats américains de dépôt (ADR) et des certificats mondiaux de dépôt (GDR). Le fonds, qui rapporte un bon 4, 20%, prend un pari important sur les financières, allouant près de la moitié de son portefeuille au secteur. Les titres clés du panier de l'ETF de 26 titres sont Bancolombia SA (CIB), Ecopetrol SA (EC) et Grupo de Inversiones Suramericana SA (GIVSY). L'ETF se négocie un peu plus de 100 000 actions par jour et affiche un écart moyen de 0, 49%. Au 9 août 2019, GXG facture des frais de gestion de 0, 61% et a chuté de près de 13% depuis le début de l'année.
Le cours de l'action de l'ETF a progressé de près de 40% de son creux de décembre à son sommet de mars, mais est resté dans des conditions liées à la fourchette depuis. Le cours a affiché un fort rebond près du creux de mai au niveau de 8, 40 $ qui agit désormais comme une zone de soutien vitale. Les traders qui prennent une position longue devraient penser à fixer un objectif de profit entre 9, 80 $ et 10 $, où le prix pourrait se heurter à une certaine résistance au-dessus de plusieurs sommets oscillants qui se sont formés au cours des cinq derniers mois. Gérez le risque de baisse en définissant des arrêts sous le plus bas de la dernière bougie rouge à 8, 52 $.
FNB plafonné iShares MSCI Chili (ECH)
Avec un actif net de 364, 86 millions de dollars, le FNB iShares MSCI Chile Capped (ECH) a pour mission de fournir des rendements similaires à l'indice MSCI Chile IMI 25/50. L'indice sous-jacent couvre l'ensemble du spectre de capitalisation boursière des sociétés chiliennes. Les services publics, les services financiers et les biens de consommation occupent la part du lion de l'exposition sectorielle avec des allocations respectives de 25, 77%, 22, 24% et 14, 11%. Le géant des services publics d'électricité Enel Americas SA (ENIA) arrive en tête avec 10, 03%. Les 10 principaux titres du fonds ont une pondération combinée d'environ 60%. Un spread moyen étroit de 0, 06% et une liquidité quotidienne en volume de 12, 61 millions de dollars rendent le fonds adapté à tous les styles de trading. ECH a un ratio de dépenses de 0, 59% et s'échange un peu moins de 11% sur l'année au 9 août 2019.
Les actions ECH ont oscillé au sein d'un large modèle de coin baissier au cours des 12 derniers mois, aidant à définir des zones de support et de résistance claires. Les vendeurs ont pris le contrôle de l'action des prix pendant la majeure partie du mois de juillet avant que les acheteurs ne montent à l'assiette à la ligne de tendance inférieure du modèle au début d'août. Les traders qui s'attendent à une nouvelle hausse devraient rechercher un mouvement initial vers la ligne de tendance supérieure du coin, avant une montée possible au prochain niveau de résistance à 43 $. Protégez le capital commercial en plaçant un stop loss environ 1 $ en dessous du cours de clôture d'hier.
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