Qu'est-ce qu'une autorisation de négociation limitée?
Une autorisation de négociation limitée est un niveau d'autorisation de négociation discrétionnaire qui donne à un agent ou un courtier le pouvoir de passer des commandes ou de faire des demandes de renseignements concernant le compte d'un client. Une autorisation de négociation limitée permet à l'agent d'agir au nom d'un investisseur, mais ne permet pas le décaissement des fonds du compte.
La caractéristique de signature d'une autorisation commerciale limitée est le pouvoir discrétionnaire d'exécuter des ordres commerciaux qui sont transmis d'un client à un conseiller en placement inscrit.
Comment fonctionne l'autorisation de négociation limitée
À la suite d'une autorisation complète, l'autorisation de négociation limitée permet à un courtier ou à un agent d'acheter et de vendre des titres à sa discrétion. Ceci est souvent utilisé lorsqu'un client ne sait pas grand-chose sur l'investissement et fait confiance au courtier pour gérer correctement son compte. Dans les cas où le client est un investisseur averti, une autorisation limitée peut lui permettre de tirer parti des recommandations du courtier.
En éliminant la nécessité de demander l'approbation de chaque transaction, les courtiers et les conseillers financiers opérant sous autorisation commerciale limitée peuvent rapidement mettre en œuvre des stratégies de gestion de portefeuille et d'actifs. Dans un sens, en utilisant un accord d'autorisation commerciale limitée, les responsabilités s'apparentant à une procuration limitée sont transférées à un autre professionnel de la finance.
Pour la plupart des stratégies d'investissement qui ne sont pas de nature «buy-and-hold», il serait excessivement lourd et potentiellement coûteux pour la performance de demander l'approbation d'un client pour chaque transaction proposée. Une plus grande flexibilité dans le cadre d'un accord d'autorisation commerciale limitée donne aux gestionnaires de fonds la liberté d'allouer du capital à son potentiel le plus élevé. Naturellement, un courtier ou un conseiller financier gérant des actifs sous n'importe quel niveau d'autorisation de transaction doit agir dans le meilleur intérêt du client. Les régulateurs et l'industrie de la gestion d'actifs prennent de plus en plus au sérieux la responsabilité fiduciaire.
Une caractéristique clé d'une autorisation commerciale limitée est l'incapacité de transférer des actifs d'une institution financière à une autre. Cela peut également inclure des types de compte. Une autorisation commerciale limitée ne comprend pas le pouvoir de garde, mais simplement la capacité d'exécuter des ordres d'achat et de vente. Cela signifie qu'un courtier ne peut pas transférer des actifs de, disons, Morgan Stanley à Merrill Lynch, sans d'abord demander des autorisations en vertu de formulaires d'autorisation et d'approbations distincts.
