DÉFINITION du grade d'intendance
La note d'intendance est un point de données évaluatif dans les rapports sur les fonds et les actions de Morningstar. La note d'intendance évalue la qualité des pratiques de gouvernance d'une entreprise. Les notes de gérance pour les fonds et les actions varient de A (excellent) à F (très mauvais) en fonction de critères qui mesurent l'efficacité des gestionnaires de fonds et de sociétés à agir de manière cohérente dans le meilleur intérêt de leurs actionnaires.
RÉPARTITION Grade d'intendance
Morningstar a amorcé ses notes de gérance pour les fonds et les actions couverts par ses services de recherche en investissements en 2004 en réponse aux scandales des fonds communs de placement et des sociétés de l'époque. Morningstar considère un niveau élevé de gestion comme une qualité d'investissement importante que les investisseurs doivent rechercher dans leur sélection de fonds et d'actions.
Critères de qualité de gérance de Morningstar
La note d'intendance des fonds de Morningstar va au-delà de l'analyse habituelle de la stratégie, du risque et du rendement. La note d'intendance permet aux investisseurs et aux conseillers d'évaluer les fonds en fonction de facteurs qui, selon eux, influencent les éléments suivants:
- La manière dont les fonds sont gérés Le degré auquel les intérêts de la société de gestion et du conseil de fonds sont alignés sur les actionnaires du fonds Le degré auquel les actionnaires peuvent s'attendre à ce que leurs intérêts soient protégés contre les intérêts potentiellement conflictuels de la société de gestion.
Les fonds sont classés sur une base absolue. Il n'y a pas de "courbe".
L'évaluation par les analystes de Morningstar de cinq facteurs détermine la note de chaque fonds:
- Enjeux réglementaires Qualité du conseil d'administration Frais Culture d'entreprise
La note de gérance de Morningstar pour les fonds est entièrement différente de la notation Morningstar pour les fonds, communément appelée Star Rating. Il n'y a aucune relation entre les deux.
Pour les actions, trois grands domaines sont examinés: la transparence des rapports financiers, la convivialité et les incitations pour les actionnaires, la propriété et l'intendance globale.
Le grade d'intendance tente de saisir certains des actifs incorporels associés à la prise d'une décision d'investissement. Bien que les notes ne soient pas destinées à servir de signaux d'achat / vente isolément, combinées à d'autres commentaires d'analystes Morningstar, telles qu'une évaluation de la stratégie et de la gestion d'un fonds, elles peuvent aider à déterminer la différence entre un bon investissement et un autre à éviter. Les notes sont principalement basées sur des informations compilées à partir de documents publics et sur l'expertise des analystes de fonds de Morningstar.
Gouvernance d’entreprise
La gouvernance d'entreprise est le système de règles, de pratiques et de processus par lequel une entreprise est dirigée et contrôlée. La gouvernance d'entreprise consiste essentiellement à équilibrer les intérêts des nombreuses parties prenantes d'une entreprise, telles que les actionnaires, la direction, les clients, les fournisseurs, les financiers, le gouvernement et la communauté.
Une mauvaise gouvernance d'entreprise peut mettre en doute la fiabilité, l'intégrité ou l'obligation envers les actionnaires d'une entreprise, ce qui peut avoir des conséquences sur la santé financière de l'entreprise.
