DÉFINITION du retour à charge ajustée
Un rendement ajusté en fonction de la charge est le rendement de l'investissement d'un fonds commun de placement ajusté pour les charges et autres frais spécifiques, tels que les frais 12b-1. Les frais, ou les frais facturés par certains OPC pour la commercialisation, l'achat et la vente d'actions, sont comme tous les autres frais d'investissement en ce qu'ils ont un effet significatif sur les rendements d'un investisseur.
RUPTURE DE RETOUR Ajustement de charge
Un rendement ajusté en fonction de la charge correspond à la quantité de rendement qu'un investisseur voit. Il est calculé après déduction des frais d'investissement facturés pour acheter et vendre des parts de fonds communs de placement. Si un investisseur investit 6 000 $ dans un fonds commun de placement sans frais et obtient un rendement de 10% la première année, il a gagné 600 $ s'il décide de retirer de l'argent. Mais si l'OPC charge une charge initiale de 1% pour acheter des actions, l'investisseur perdrait 60 $ lors de son achat, laissant 5 940 $ à investir. Le même rendement de 10% ne lui rapporterait alors que 594 $.
Fonds actifs et rendement ajusté en fonction de la charge
Les fonds indiciels ne facturent pas de frais uniquement pour investir dans leurs fonds. Les fonds communs de placement gérés activement facturent des frais aux investisseurs, communément appelés frais d'entrée, juste pour investir dans leurs fonds. Certains OPC gérés activement facturent d'autres types de frais, tels que des frais de dossier ou des frais de commercialisation et de distribution, qui peuvent ou non s'appliquer selon que l'investisseur retire tout ou partie de son investissement dans le fonds avant une période spécifiée.
De nombreux investisseurs préconisent de s'en tenir aux fonds communs de placement qui n'ont pas de frais, pas de frais 12b-1 et de faibles ratios de dépenses.
Frais et charges du fonds indiciel
Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement dont le portefeuille est conçu pour égaler ou suivre les composantes d'un indice de marché, comme l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Un fonds commun de placement indiciel offrirait une large exposition au marché, de faibles charges d'exploitation et un faible taux de rotation du portefeuille. Ces fonds adhèrent à des règles ou normes spécifiques (par exemple, une gestion fiscale efficace ou la réduction des erreurs de suivi) qui restent en place quel que soit l'état des marchés.
Investir dans un fonds indiciel est une forme d'investissement passif. Le principal avantage d'une telle stratégie est la baisse du ratio des frais de gestion sur un fonds indiciel. Étant donné que les ratios de frais se reflètent directement dans le rendement des fonds, les fonds gérés activement et leurs ratios de frais plus élevés sont automatiquement désavantagés par rapport aux fonds indiciels. En conséquence, de nombreux fonds gérés activement ont du mal à suivre leurs indices de référence. Pour la période de cinq ans se terminant en 2015, 84% des fonds à grande capitalisation ont généré un rendement inférieur au S&P 500. Au cours de la période de 10 ans se terminant en 2015, 82% des fonds à grande capitalisation n'ont pas réussi à battre l'indice.
