Qu'est-ce que faire un marché?
Faire un marché est une action par laquelle un courtier se tient prêt, disposé et capable d'acheter ou de vendre un titre particulier au cours acheteur et vendeur demandé. Être en mesure de créer un marché permet au courtage de remplir les commandes des clients à partir de l'inventaire du courtage, ce qui est plus rapide et plus facile que de remplir les commandes d'autres courtiers ou investisseurs.
Points clés à retenir
- Faire un marché signifie être disposé à négocier les titres d'un groupe spécifique de sociétés avec des sociétés de courtage membres d'une bourse donnée.Les teneurs de marché affichent des cotations d'achat et de vente pour un nombre garanti d'actions, acceptent les ordres des acheteurs, puis vendre des actions de leur inventaire pour terminer la commande. Les entreprises qui obligent les marchés à conserver à tout moment de gros volumes de titres afin de toujours satisfaire la demande des investisseurs, rapidement et à des prix compétitifs. une tolérance au risque plus élevée qu'une maison de courtage conventionnelle, car elle doit détenir à tout moment de grandes quantités de titres.
Comprendre créer un marché
Les teneurs de marché sont ceux qui créent les marchés. Les teneurs de marché sont des «participants au marché» ou des entreprises membres d'une bourse. Ils achètent et vendent des titres aux prix affichés dans le système de négociation d'une bourse pour leurs propres comptes - appelés opérations principales - et pour les comptes clients - appelés opérations d'agence. Les teneurs de marché peuvent saisir et ajuster des cotations pour acheter ou vendre, saisir et exécuter des ordres, et effacer ces ordres.
Les teneurs de marché existent selon des règles créées par des bourses approuvées par un organisme de réglementation des valeurs mobilières. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) est le principal régulateur des échanges. Les droits et responsabilités des teneurs de marché varient selon la bourse et le marché au sein d'une bourse, comme les actions ou les options.
Les teneurs de marché gagnent de l'argent via l'écart sur chaque titre qu'ils couvrent, à savoir la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur; ils facturent également généralement des frais aux investisseurs pour utiliser leurs services.
Comment fonctionne un mainteneur de marché
Pour créer un marché, une société de courtage doit être disposée à détenir une quantité disproportionnée d'un titre donné afin de pouvoir satisfaire un volume élevé d'ordres de marché en quelques secondes à des prix compétitifs. Contrairement à une maison de courtage conventionnelle, être un teneur de marché nécessite une tolérance au risque plus élevée en raison des montants élevés d'un titre donné qu'un teneur de marché doit détenir.
Les teneurs de marché favorisent l'efficacité du marché en maintenant les marchés liquides. Pour assurer l'impartialité de leurs clients, les maisons de courtage qui fonctionnent comme des teneurs de marché sont légalement tenues de séparer leurs activités de tenue de marché de leurs opérations de vente de courtage.
Les teneurs de marché facilitent le processus de négociation en facilitant aux investisseurs et aux commerçants l'achat et la vente de titres; aucun teneur de marché ne pourrait signifier pas assez de transactions et pas assez de transactions en cours pour maintenir la fluidité du processus.
Les teneurs de marché facilitent la liquidité
Si les investisseurs vendent, les teneurs de marché sont obligés de continuer à acheter, et vice versa. Ils sont censés prendre le côté opposé de tous les échanges effectués à un moment donné. À ce titre, les teneurs de marché satisfont la demande du marché en titres et facilitent leur circulation. Le NASDAQ, par exemple, s'appuie sur les teneurs de marché au sein de son réseau pour assurer un trading efficace.
Les teneurs de marché profitent de l'écart des teneurs de marché, et non de la hausse ou de la baisse d'un titre. Ils sont censés acheter ou vendre des titres en fonction du type d'opérations effectuées, et non selon qu'ils pensent que les prix vont augmenter ou baisser.
