La diversification est un terme familier à la plupart des investisseurs. Dans le sens le plus général, cela peut se résumer par cette phrase: "Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier." Bien que ce sentiment capture certainement l'essence du problème, il fournit peu d'indications sur les implications pratiques du rôle que joue la diversification dans le portefeuille d'un investisseur et n'offre aucun aperçu de la façon dont un portefeuille diversifié est réellement créé., nous vous fournirons un aperçu de la diversification et vous donnerons un aperçu de la façon dont vous pouvez le faire fonctionner à votre avantage.
Qu'est-ce que la diversification?
En examinant de plus près le concept de diversification, l'idée est de créer un portefeuille qui comprend plusieurs investissements afin de réduire le risque. Prenons, par exemple, un investissement qui consiste uniquement en actions émises par une seule entreprise. Si les actions de cette société subissent un grave ralentissement, votre portefeuille subira de plein fouet la baisse. En répartissant votre investissement entre les actions de deux sociétés différentes, vous pouvez réduire le risque potentiel pour votre portefeuille.
Une autre façon de réduire le risque dans votre portefeuille consiste à inclure des obligations et des espèces. Étant donné que la trésorerie est généralement utilisée comme réserve à court terme, la plupart des investisseurs développent une stratégie d'allocation d'actifs pour leurs portefeuilles basée principalement sur l'utilisation d'actions et d'obligations. Ce n'est jamais une mauvaise idée de conserver une partie de vos actifs investis en espèces ou en titres du marché monétaire à court terme. L'argent liquide peut être utilisé en cas d'urgence, et les titres du marché monétaire à court terme peuvent être liquidés instantanément en cas d'opportunité d'investissement, ou en cas de pic de vos besoins de trésorerie habituels et de vente de placements pour effectuer des paiements. Gardez également à l'esprit que l'allocation d'actifs et la diversification sont des concepts étroitement liés; un portefeuille diversifié est créé par le processus d'allocation d'actifs. Lors de la création d'un portefeuille contenant à la fois des actions et des obligations, les investisseurs agressifs peuvent privilégier une combinaison de 80% d'actions et de 20% d'obligations, tandis que les investisseurs prudents peuvent préférer une combinaison de 20% d'actions à 80% d'obligations.
Que vous soyez agressif ou conservateur, l'utilisation de l'allocation d'actifs pour réduire le risque grâce à la sélection d'un solde d'actions et d'obligations pour votre portefeuille est un moyen fiable de créer un portefeuille diversifié. Certains fonds communs de placement visent à avoir une combinaison de titres qui comprend à la fois des actions et des obligations pour créer des portefeuilles «équilibrés» prêts à l'emploi. Le solde spécifique d'actions et d'obligations dans un portefeuille donné est conçu pour créer un rapport risque-récompense spécifique qui offre la possibilité d'atteindre un certain taux de rendement sur votre investissement en échange de votre volonté d'accepter un certain niveau de risque. En général, plus vous êtes prêt à prendre de risques, plus le retour sur investissement potentiel est important.
Quelles sont mes options?
De même, les investisseurs disposant de sommes importantes ont souvent besoin de stratégies conçues pour répondre à des besoins plus complexes, telles que la réduction au minimum de l'impôt sur les gains en capital ou la génération de flux de revenus fiables. De plus, tout en investissant dans un seul fonds commun de placement offre une diversification entre les classes d'actifs de base des actions, obligations et liquidités (les fonds détiennent souvent une petite quantité de liquidités dont les frais sont prélevés), les possibilités de diversification vont bien au-delà de ces catégories de base.
Avec les actions, les investisseurs peuvent choisir un style spécifique, comme se concentrer sur les grandes, moyennes ou petites capitalisations. Dans chacun de ces domaines, les actions sont également classées en fonction de la croissance ou de la valeur. Les critères de sélection supplémentaires incluent le choix entre les actions nationales et étrangères. Les actions étrangères proposent également des sous-catégories qui incluent à la fois les marchés développés et émergents. Les actions étrangères et nationales sont également disponibles dans des secteurs spécifiques, tels que la biotechnologie et les soins de santé.
En plus de la variété des choix d'investissement en actions, les obligations offrent également des opportunités de diversification. Les investisseurs peuvent choisir des émissions à long terme ou à court terme. Ils peuvent également sélectionner des obligations à haut rendement ou municipales. Encore une fois, la tolérance au risque et les exigences d'investissement personnel dicteront largement la sélection des investissements.
Alors que les actions et les obligations représentent les outils traditionnels de construction de portefeuille, une multitude d'investissements alternatifs offrent la possibilité d'une diversification plus poussée. Les fiducies de placement immobilier, les fonds spéculatifs, l'art, les métaux précieux et d'autres investissements offrent la possibilité d'investir dans des véhicules qui ne évoluent pas nécessairement en tandem avec les marchés financiers traditionnels. Pourtant, ces investissements offrent une autre méthode de diversification du portefeuille.
Préoccupations
Avec autant d'investissements parmi lesquels choisir, il peut sembler que la diversification serait facile à réaliser, mais ce n'est que partiellement vrai. Les investisseurs doivent encore faire des choix judicieux. De plus, il est possible de sur-diversifier votre portefeuille, ce qui aura un impact négatif sur vos rendements. De nombreux experts financiers conviennent que 20 actions est le nombre optimal pour un portefeuille d'actions diversifié. Dans cet esprit, acheter 50 actions individuelles ou quatre fonds communs de placement à grande capitalisation peut faire plus de mal que de bien.
Le fait d'avoir trop d'investissements dans votre portefeuille ne permet à aucun des investissements d'avoir un impact important, et un portefeuille sur-diversifié (parfois appelé «diworsification») commence souvent à se comporter comme un fonds indiciel. Dans le cas de la détention de quelques fonds communs de placement à grande capitalisation, plusieurs fonds présentent des risques supplémentaires de chevauchement des avoirs ainsi qu'une variété de dépenses, telles que des frais de solde faibles et des ratios de frais variables, qui auraient pu être évités grâce à un fonds plus prudent. sélection.
The Bottom Line
Quels que soient vos moyens ou votre méthode, gardez à l'esprit qu'il n'existe pas de modèle de diversification unique qui répondra aux besoins de chaque investisseur. Votre horizon temporel personnel, votre tolérance au risque, vos objectifs d'investissement, vos moyens financiers et votre niveau d'expérience en matière d'investissement jouent tous un rôle énorme dans la détermination de votre composition d'investissement. Si vous êtes trop débordé par les choix ou préférez simplement déléguer, de nombreux professionnels des services financiers sont là pour vous aider. (Pour une lecture connexe, voir «L'importance de la diversification»)
