Mouvements du marché
Dans l'environnement actuel de nouvelles à faible impact, les principaux indices boursiers se sont maintenus dans des fourchettes de négociation serrées chaque jour au cours des 12 dernières séances de négociation. Plus tard cette semaine ou l'an prochain, cette dynamique pourrait changer à mesure que les investisseurs décident d'apporter des modifications à leur portefeuille. Alors que le S&P 500 (SPX) et le Nasdaq 100 (NDX) ont légèrement augmenté ce jour-là, le Dow Jones Industrial Average (DJX) est resté essentiellement inchangé.
Cependant, le président de la Fed, Jerome Powell, témoignera devant les membres du Comité économique mixte à Washington DC mercredi et jeudi. En l'absence d'autres nouvelles, cela pourrait changer la perception des investisseurs sur l'importance de ce qui se passe dans l'économie américaine. Leur réaction ultérieure pourrait déplacer les prix du marché dans une plus grande mesure qu'ils ne l'ont fait ces derniers jours. Ce ne serait pas la première fois que les commerçants et les investisseurs réagissent de manière excessive aux déclarations du président de la Fed.
Si les nouvelles sont positives, les observateurs du marché pourraient remarquer l'impact sur les fabricants de semi-conducteurs, qui ont entamé une nouvelle tendance à la hausse ce trimestre. Parmi les actions de cette industrie, deux se distinguent: Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) et NVIDIA Corporation (NVDA), qui pourraient toutes deux bénéficier d'un regain d'intérêt populaire pour le bitcoin (voir le graphique ci-dessous).
Les taux d'intérêt pourraient augmenter et certains stocks en bénéficieraient
Pour la troisième fois cette année, la Réserve fédérale a abaissé son taux directeur. Cependant, cela n'a pas empêché l'indice des bons du Trésor à 10 ans (TNX) d'augmenter considérablement depuis le 1er octobre. Il se peut que les marchés désireux d'attirer les investisseurs aient besoin de relever les taux afin d'attirer plus d'acheteurs d'obligations à la table, mais quelle que soit la raison de l'augmentation des taux, c'est généralement un frein à la bourse et un négatif mathématique au marché obligataire.
Mais tous les investissements ne trouveront pas cette condition un vent contraire. Considérez que les actions de TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) augmentent généralement avec l'anticipation de taux d'intérêt plus élevés. En effet, les analystes savent que le modèle économique de l'entreprise repose largement sur les gains qu'elle tire de ses avoirs à mesure que les taux d'intérêt augmentent. Les actions du secteur financier, telles que suivies par le FNB SPDR (State Market Index Index ETF) de State Street, ont également tendance à suivre une tendance à la hausse des taux d'intérêt (voir le graphique ci-dessous). Enfin, le Barclays UltraShort 20+ Year Treasury Fund (TBT), qui se négocie en tant que fonds négocié en bourse (ETF) avec une relation inverse aux prix des obligations, suit également la hausse des taux d'intérêt.
