Les actions de matériaux de construction font le jeu parfait pour les commerçants qui se concentrent sur les secteurs montrant une force relative par rapport au marché plus large. Alors que l'indice proxy S&P 500 à grande capitalisation affiche un accroissement de 20, 20% depuis le début de l'année (YTD), l'indice Dow Jones US Building Materials & Fixtures Index (^ DJUSBD) a rapporté 33, 52% depuis le début de l'année.
Le secteur a reçu un coup de pouce supplémentaire mardi 30 juillet, lorsque le poids lourd de l'industrie Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) a présenté ses résultats financiers trimestriels. Bien qu'elle ait déclaré des bénéfices inférieurs aux prévisions au deuxième trimestre (T2), les actions de la société ont atteint un sommet sans précédent de 246, 48 $ après que le producteur de matériaux de construction a relevé ses prévisions pour 2019 afin de refléter les fondamentaux sous-jacents favorables du marché du logement.
La société s'attend désormais à un EBITDA annuel compris entre 1, 20 milliard et 1, 315 milliard de dollars (auparavant entre 1, 17 milliard et 1, 28 milliard de dollars) et des revenus totaux compris entre 4, 54 milliards et 4, 73 milliards de dollars (auparavant de 4, 48 milliards à 4, 68 milliards de dollars).
Le rapport sur les résultats encourageants de Martin Marietta renforce le sentiment positif des résultats optimistes antérieurs du T2 des piliers de l'industrie Vulcan Materials Company (VMC) et Masco Corporation (MAS). Jetons un regard plus approfondi sur chaque entreprise et discutons des tactiques de négociation pour tirer parti de l'élan haussier continu.
Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
Avec une capitalisation boursière de 15, 42 milliards de dollars, Martin Marietta est l'un des plus grands producteurs d'agrégats de construction, tels que la pierre concassée, le sable et le gravier. L'entreprise de Raleigh, en Caroline du Nord, produit également des produits chimiques à base de magnésie et de la chaux dolomitique. Le bénéfice par action (BPA) du deuxième trimestre s'est établi à 3, 01 $, sans les estimations des analystes de 3, 08 $ par action. Le chiffre d'affaires a bondi de 6, 4% d'une année sur l'autre (glissement annuel) en raison d'une augmentation de 10% des expéditions de granulats et de la poursuite de la dynamique des prix. L'action Martin Marietta offre un rendement de dividende de 0, 86% et a enregistré un impressionnant 43, 89% depuis le début de l'année (YTD), surpassant la moyenne de l'industrie des matériaux de construction et le S&P 500 de 13, 92% et 23, 69%, respectivement, au 31 juillet 2019.
Le cours de l'action du producteur agrégé a affiché une tendance à la hausse constante entre janvier et avril. Au cours de cette période, la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours a dépassé la SMA à 200 jours pour générer un signal d'achat "croix d'or". Cependant, le prix a oscillé dans une fourchette au cours des trois prochains mois pour former un triangle symétrique alors que les taureaux et les ours se battaient pour le contrôle. La cassure haussière sur un volume solide s'est finalement produite lors de la séance de négociation de mardi après que la société a publié ses perspectives favorables pour 2019. Ceux qui entrent ici devraient envisager d'utiliser un arrêt de fuite pour suivre l'élan haussier autant que possible. Un arrêt pourrait se situer à mi-chemin de la fourchette de négociation d'hier ou en dessous du plus bas d'hier, selon la tolérance au risque.
Vulcan Materials Company (VMC)
Vulcan Materials produit et fournit des matériaux de construction par le biais de quatre divisions: granulats, asphalte, béton et calcium. La société a déclaré un bénéfice par action ajusté au deuxième trimestre de 1, 48 $, dépassant les attentes de 1, 45 $. Les revenus ont également dépassé les prévisions, s'établissant à 1, 33 milliard de dollars contre un consensus de 1, 31 milliard de dollars. Le géant des fournitures de construction a enregistré une croissance annuelle et supérieure de 10, 6% et 20, 4%, respectivement. Vulcan attribue cette croissance à deux chiffres à une augmentation de 16% de la marge brute de son segment Granulats. Négociant à 140, 32 $ avec une capitalisation boursière de 18, 54 milliards de dollars et payant un rendement de dividende de 0, 91%, l'action est en hausse de 42, 65% sur l'année au 31 juillet 2019.
Après un démarrage lent en 2019, les actions Vulcan ont commencé à augmenter à la mi-février après que la société a publié des résultats optimistes au quatrième trimestre. Les prévisions optimistes de son principal concurrent pour l'année entière ont contribué à faire grimper le prix au-dessus d'une zone de consolidation en juillet, et les actions de Vulcan ont imprimé un nouveau record de 52 semaines à 140, 72 $. Les commerçants peuvent décider d'utiliser un croisement de la ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) au-dessus de la ligne de signal comme signal d'entrée. Ceux qui prennent position devraient penser à fixer un ordre stop initial sous le plus bas de juillet à 132, 51 $ et à le déplacer plus haut sous chaque bas de palier successif pour laisser les bénéfices courir.
Masco Corporation (MAS)
Masco Corporation fabrique et distribue des produits de rénovation et de construction dans le monde entier. Le segment de plomberie de la société vend des robinets, des pommes de douche et d'autres composants de plomberie connexes sous les marques Delta et Hansgrohe. Son segment architectural décoratif commercialise des peintures et des revêtements à travers les marques Behr et Kilz. Masco a affiché un bénéfice par action de 88 cents au deuxième trimestre, dépassant les estimations de 81 cents par action, pour offrir une surprise de bénéfice de 8, 6%. Cependant, les revenus de l'entreprise de 2, 3 milliards de dollars sur la période ont été inférieurs de 64 millions de dollars aux attentes de Street. La société prévoit d'augmenter son dividende annuel de 13% à 54 cents par action au début du quatrième trimestre. Au 31 juillet 2019, l'action Masco verse un dividende de 1, 15%, a une capitalisation boursière de 12, 03 milliards de dollars et affiche un gain annuel de 43, 37%.
Le cours de l'action de la société s'est échangé à peu près dans une fourchette de six points entre mars et juin avant d'organiser une percée impressionnante la semaine dernière grâce à ses solides résultats trimestriels. Un récent recul vers le haut de la fourchette de négociation précédente, qui fournit désormais un support, offre un point d'entrée à forte probabilité. Ceux qui achètent le titre devraient anticiper un retour au sommet de janvier 2018 à 45, 58 $. Protégez le capital commercial en réduisant les pertes si le prix ne se maintient pas au-dessus du niveau de cassure à 40, 60 $.
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