La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) a augmenté de plus de 4% pour atteindre un plus haut de quatre mois jeudi après que le Wall Street Journal eut annoncé que le géant de la restauration rapide réduirait sa structure d'entreprise et licencierait un nombre d'employés non divulgué. La nouvelle fait suite à une initiative annoncée précédemment visant à réduire de 500 millions de dollars les "coûts ciblés" d'ici la fin de 2019. Plus de détails sont attendus lors de la réunion de la mairie le 12 juin.
Les nouvelles sur le resserrement de la ceinture ont déclenché une pression d'achat intense, élevant le titre au-dessus de la résistance tenace au milieu des 160 $ tout en préparant le terrain pour un test au marché haussier de janvier et un sommet historique dans les 170 $ supérieurs. L'évasion classique de la tête et des épaules inverses augure bien pour les actionnaires tout au long de 2018 et au cours de la prochaine décennie, augmentant les chances d'une tendance à la hausse dans la zone de prix de 200 $ à 225 $.
Graphique à long terme MCD (2008-2018)
Une tendance à la hausse sur quatre ans s'est arrêtée juste au-dessus de 100 $ au premier trimestre de 2012, laissant la place à une baisse qui a trouvé un support à 87, 07 $ plus de 10 mois plus tard. Le titre s'est échangé dans ces limites de fourchette au cours des quatre prochaines années, pour finalement éclater en octobre 2015. Cette impulsion s'est arrêtée à 132 $ en mai 2016, tandis qu'un repli dans le support de cassure offrait une opportunité d'achat à faible risque avant une avance secondaire en avril 2017..
Le titre a grimpé en flèche en fin d'année, affichant un rendement annuel de 41%, et a atteint six autres points pour atteindre le plus haut historique de janvier à 178, 70 $. La récession générale en février a permis de réduire de 25 points ce nombre, tandis qu'une baisse secondaire en mars a cédé huit autres points. L'action des prix en juin a sculpté un modèle de base large, avec une résistance au milieu des 160 $ déclenchant plusieurs raids baissiers avant la percée à haut volume de cette semaine.
L'oscillateur stochastique mensuel est passé à un cycle de vente en février 2018, atteignant la moitié inférieure du panneau en avril et passant à un cycle haussier un mois plus tard. Ce retournement a marqué la première fois qu'un cycle de vente à long terme n'a pas atteint le niveau de survente depuis 2016, mettant en évidence une force relative croissante. L'oscillateur hebdomadaire est toujours engagé dans un cycle baissier qui a commencé le mois dernier, augmentant les chances d'un retrait qui teste un nouveau support.
Graphique à court terme MCD (2017-2018)
La baisse verticale en février 2018 a trouvé un soutien au niveau de retracement du rallye de Fibonacci.382, tandis que la vague de reprise qui a suivi s'est arrêtée au niveau de retracement à 50% près de 162 $. La résistance s'est levée lentement vers le retracement.618 à 167 $ entre mars et mai, établissant deux lignes horizontales qui ont complété les décolletés jumeaux d'un motif de base inversé de la tête et des épaules.
L'action des prix d'escalier entre les niveaux harmoniques dans les 160 $ a creusé une ligne de tendance à la hausse (ligne rouge) avec une résistance au sommet de la vague de rallye de cette semaine, prédisant un renversement autour de 170 $. À son tour, cela pourrait générer un test fructueux à un nouveau support, ciblant l'écart entre 162, 50 $ et 163, 50 $. Un comblement de l'écart constituerait une opportunité d'achat à faible risque dans ce scénario, avant une attaque potentiellement plus forte sur les niveaux de prix du premier trimestre.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en juillet 2017 et n'a pas éclaté pendant la forte tendance à la hausse de janvier 2018, générant une divergence baissière. Les acheteurs engagés sont revenus en mars, élevant l'indicateur à son plus haut niveau jusqu'à présent cette décennie, en même temps que le prix s'échangeait de plus de 15 points sous le plus haut de janvier. Ce déséquilibre positif a déclenché une divergence fortement haussière, prédisant que le prix rattrapera son retard dans les prochains mois. (Pour en savoir plus, voir: Découvrez le sentiment du marché avec un volume équilibré .)
The Bottom Line
Les actions de McDonald's ont été débitées sur une base de base de quatre mois cette semaine en réaction à la nouvelle d'un effort de restructuration de l'entreprise visant à réduire les coûts. Un repli dans le bas à la mi-160 $ devrait offrir une opportunité d'achat avant un test au plus haut du marché haussier. (Pour plus de lecture, consultez: Goldman Sachs ajoute McDonald's à la liste des condamnations .)
