La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) a dépassé les attentes de bénéfice de sept cents au deuxième trimestre de jeudi avant la mise en marché, affichant un bénéfice par action de 1, 99 $ sur 5, 35 milliards de dollars de revenus. Des accords de reclassement ont été cités pour une baisse de 11, 5% du chiffre d'affaires sur douze mois, tandis que les ventes mondiales à magasins comparables ont augmenté de 4%, avec une croissance positive signalée dans les segments locaux et internationaux. Le titre a plongé plus bas après la nouvelle, tandis que les investisseurs attendent un aperçu de la direction lors d'une conférence téléphonique à 11 h HE.
Les actions de Mickey D ont fortement baissé après avoir atteint près de 180 $ en janvier 2018, trouvant un soutien à 147 $ en mars. Les actions se sont échangées à l'intérieur de ces limites au cours des cinq derniers mois, gravant un modèle de base proche des niveaux de prix échangés au deuxième semestre de 2017. Les évolutions de base d'avril et juin ont été interrompues par une pression de vente agressive, tandis qu'une faible action sur les prix en juillet a trouvé peu achat d'intérêt près du support à 155 $.
Graphique à long terme MCD (1990-2018)
Le titre est entré dans une puissante vague de rallye au cours du deuxième semestre de 1990, se divisant deux fois au cours d'une ascension de 6, 28 $ au sommet de mars 1999 à 47, 38 $. Il a testé ce niveau huit mois plus tard et a vendu, terminant une double rupture en janvier 2000. Cela a marqué le début d'une baisse féroce qui a renoncé à plus de 75% de la valeur de l'action dans un creux de neuf ans à 12, 12 $. Les analystes de Wall Street ont écrit des épitaphes à cette époque, déclarant la fin de l'ère de croissance du géant de la restauration rapide.
La tendance à la baisse a affiché le plus bas minimum des 15 dernières années avant une vague de reprise au milieu de la décennie qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 1999 en 2007. Elle a éclaté immédiatement, stagnant dans les années 60 et tombant dans un schéma de consolidation en plus de nouveau support. L'effondrement économique de 2008 a offert une opportunité d'achat historique, le stock étant tombé sous la fourchette en une seule session d'octobre. Cette résilience a déclenché un leadership immédiat au cours d'une période troublée, contribuant à une percée de 2010 à un niveau record.
La tendance haussière a dépassé un peu plus de 100 $ en 2012, laissant la place à trois années d'actions latérales, suivies d'une percée en 2015 en réaction au succès de la campagne de marketing "petit-déjeuner toute la journée". Le rallye s'est arrêté au-dessus de 130 $ en mai 2016, tandis qu'un recul en novembre a trouvé des acheteurs engagés au niveau de la cassure, générant une hausse supérieure dans le sommet de janvier 2018 à 178, 70 $. L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en février 2018 et a maintenant plongé sous le point médian du panneau, prédisant plusieurs mois de faiblesse relative supplémentaires.
Graphique à court terme MCD (2016-2018)
La baisse en mars 2018 s'est terminée au niveau de retracement de Fibonacci de 0, 382 de la vague de rallye de 2016 à 2018, prédisant qu'une ventilation par le soutien dans les 140 $ atteindra les 130 $ et un test à la moyenne mobile exponentielle de 50 mois (EMA). Une grille de Fibonacci à plus petite échelle s'étendant sur la fourchette de négociation de janvier à mars organise une action sur les prix à court terme, révélant une forte résistance au niveau de retracement de.618 à 166. La cassure de juin au-dessus de ce niveau s'est inversée au retracement de.786, ce qui est une mauvaise nouvelle car des aigus plus faibles à ce niveau harmonique signalent souvent des motifs de saturation.
Le volume en solde (OBV) a mis fin à une phase d'accumulation intense en juillet 2017 et est passé à un schéma latéral (ligne bleue) qui a affiché un nouveau sommet nominal en avril 2018. Il est retombé à la ligne plate au troisième trimestre, indiquant une longue impasse à long terme entre les taureaux et les ours. Il n'y a pas de calendrier pour la résolution de ce modèle neutre, mais le cycle de vente stochastique suggère que l'action mixte pourrait durer bien au quatrième trimestre. Cette période de repos est parfaitement logique, compte tenu du rendement annuel spectaculaire de 41% en 2017. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi l'action McDonald's peut-elle plonger de 19% davantage ?)
The Bottom Line
Les actions de McDonald's ont chuté de moins de 1% après que la société a publié de solides résultats au deuxième trimestre, indiquant un solde haussier qui ne devrait pas changer après une conférence téléphonique après la cloche d'ouverture américaine. (Pour des lectures supplémentaires, consultez: Comment McDonald's fait son argent .)
