Mouvements majeurs
Le marché boursier américain a bondi plus haut aujourd'hui en apprenant ce week-end que le président Trump et le président chinois Xi Jinping ont convenu de reprendre les pourparlers dans l'espoir de parvenir à un accord commercial plus large. Le président Trump a également accepté de permettre aux entreprises technologiques américaines de reprendre la vente d'équipements au Huawei chinois. Les États-Unis avaient inscrit la société de télécommunications sur la liste noire du Département du commerce en avril.
Sans surprise, les grandes entreprises du secteur technologique qui génèrent la majorité de leurs revenus en Asie ont été parmi les grands gagnants d'aujourd'hui. Les actions de semi-conducteurs qui fournissent Huawei ont particulièrement bien performé. Broadcom Inc. (AVGO) et Micron Technology, Inc. (MU) ont augmenté respectivement de 4, 34% et 3, 94%. Pour ne pas être en reste, les géants du marché Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com, Inc. (AMZN) et Microsoft Corporation (MSFT) ont progressé de 1, 83%, 1, 59%, 1, 51% et 1, 28%, respectivement.
Bien sûr, aucune de ces sociétés n'a vu ses actions se rapprocher du plus haut de la journée, les traders ayant commencé à retirer des bénéfices de la table tôt dans la journée, mais les gains sur une journée sont toujours impressionnants. Voir les stocks augmenter ainsi sur la simple promesse d'une reprise des pourparlers commerciaux est un excellent rappel de l'effet d'entraînement que ce différend commercial avec la Chine a eu sur le marché boursier.
S&P 500
Le S&P 500 a atteint aujourd'hui un nouveau record intra-journalier, mais l'indice n'a pas pu conserver ses gains grâce à la cloche de clôture.
Le S&P 500 a atteint un sommet intra-journalier de 2 977, 93 avant de se replier pour clôturer à 2 964, 33. C'était 0, 77% de plus que l'indice clôturé vendredi dernier, mais le manque de suivi a amené certains commerçants à se demander s'il y avait vraiment suffisamment d'élan haussier disponible pour permettre au S&P 500 de se libérer de la plage de résistance avec laquelle il traite depuis septembre. 2018.
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) et Qorvo, Inc. (QRVO) ont été les deux titres les plus performants de l'indice - en hausse de 6, 00% et 5, 96%, respectivement. Cependant, les actions à dividendes élevés - comme PPL Corporation (PPL) et Entergy Corporation (ETR) dans le groupe industriel des services publics d'électricité, qui ont chuté de 1, 39% et 0, 90% aujourd'hui, ou Macerich Company (MAC) et Kimco Realty Corporation (KIM) en le groupe industriel des FPI de détail, qui a perdu 3, 13% et 2, 87% - qui sont généralement considérés comme des placements refuges, a fait sa part pour abaisser l'indice.
Newmont Goldcorp Corporation (NEM) a également chuté de 1, 46%, le prix de l'or étant revenu à 1 389, 30 $ l'once, les négociants ayant diminué la demande de métaux précieux.
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Indicateurs de risque - Caixin Manufacturing PMI
Alors que les nouvelles de la détente commerciale entre les États-Unis et la Chine ont fait grimper les stocks avant la cloche d'ouverture, les nouvelles économiques en provenance de Chine ont fini par priver les commerçants de leur élan haussier.
IHS Markit, un agrégateur mondial d'informations et d'analyses, a déçu Wall Street aujourd'hui en publiant l'indice Caixin China General Manufacturing Purchasing Managers (PMI). Je sais que c'est une énorme bouchée, mais cela vaut la peine de digérer tout ce que ce rapport a à dire.
Le Caixin Manufacturing PMI est un indicateur qui combine les résultats d'enquête des directeurs d'achat dans les cinq domaines suivants: nouvelles commandes, production, emploi, délais de livraison des fournisseurs et stock d'articles achetés. Caixin Media (pensez à Bloomberg en Chine) interroge les responsables des achats sur ces informations car ils sont en première ligne du secteur manufacturier et peuvent nous donner un aperçu de ce qui pourrait se passer dans l'économie chinoise à l'avenir.
Malheureusement, les résultats des enquêtes ont été pires que prévu. Les analystes prévoyaient que l'indice atteindrait 50, 1 pour juin. Au lieu de cela, il est arrivé à 49, 4. Cela est préoccupant car le PMI Caixin Manufacturing est un indice de diffusion, ce qui signifie que l'indicateur est basé sur une échelle de 0 à 100, 50 étant le point médian équilibré.
Tout nombre supérieur à 50 sur l'échelle indique une expansion du secteur manufacturier de l'économie chinoise. Plus l'indice dépasse 50, plus l'expansion est forte. À l'inverse, tout chiffre inférieur à 50 indique une contraction du secteur manufacturier de l'économie chinoise. Plus l'indice est inférieur à 50, plus la contraction est forte.
Le nombre annoncé de 49, 4 était non seulement inférieur à ce que les analystes avaient prévu - provoquant une surprise négative - mais indique également que le secteur manufacturier chinois se contracte à nouveau. Ce sont de mauvaises nouvelles pour les traders qui recherchent une économie mondiale forte pour continuer à pousser les cours des actions vers le haut.
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Conclusion - Chine, Chine, Chine
Gardez les yeux sur la Chine pour le reste de l'année. Comme nous l'avons vu aujourd'hui, c'est une composante cruciale de l'économie mondiale et elle semble perdre de sa vigueur. Nous devrons attendre le mois prochain pour voir si le ralentissement dans le secteur manufacturier est une tendance ou simplement un revers ponctuel, mais cela pourrait se transformer en un véritable frein si les relations commerciales avec les États-Unis ne s'améliorent pas.
