DÉFINITION de Micro-haie
Une micro-couverture est une technique d'investissement utilisée pour éliminer le risque d'un seul actif d'un portefeuille plus important. Dans la plupart des cas, une micro-couverture implique de prendre une position compensatoire sur cet actif unique. Les positions de compensation peuvent comprendre la prise de positions courtes sur des contrats à terme standardisés de ce même actif.
DÉMONTAGE Micro-haie
Une micro-couverture peut éliminer le risque d'un actif dans un portefeuille, mais elle aura peu d'effet sur le risque ou le portefeuille global, sauf si le portefeuille est fortement concentré. Si cet actif fait partie d'un portefeuille plus large, la couverture éliminera le risque d'un seul actif mais aura moins d'effet sur le risque associé au portefeuille.
Tous les investissements sont accompagnés de différents niveaux de risque. Les investisseurs créent des portefeuilles de titres bien diversifiés pour gérer efficacement ces risques. Cependant, il y a des moments où un seul titre au sein d'un portefeuille peut être très préoccupant. Cela pourrait être dû au fait que le titre est un titre extrêmement coûteux ou parce qu'il s'agit d'un titre ayant des antécédents de volatilité. Dans tous les cas, une micro-couverture peut être un moyen efficace de traiter ces titres.
Exemple de micro-haie
Supposons que vous détenez le stock d'une entreprise et que vous souhaitez éliminer les risques de prix associés à ce stock. Pour compenser votre position dans l'entreprise, vous pouvez prendre une position courte sur le marché à terme, garantissant ainsi le cours de l'action pour la durée du contrat à terme. Cette stratégie est utilisée lorsqu'un investisseur se sent très incertain quant au mouvement futur d'un seul actif.
Une micro-couverture peut également être créée en achetant des titres distincts qui devraient évoluer dans des directions opposées dans les mêmes conditions. Un problème, cependant, est qu'il est difficile de prévoir dans quelle direction les titres évolueront dans quelles conditions.
Micro-haies et macro-haies
Les micro-couvertures sont l'opposé des macro-couvertures. Une macro-couverture est une technique d'investissement utilisée pour atténuer ou éliminer le risque systémique baissier d'un portefeuille d'actifs. Les stratégies de macro-couverture impliquent généralement l'utilisation de produits dérivés pour prendre des positions courtes sur de larges catalyseurs de marché qui peuvent affecter négativement la performance d'un portefeuille ou d'un actif sous-jacent spécifique.
La «macro» dans la macro-couverture fait référence à l'atténuation des risques liés aux événements macroéconomiques. Par conséquent, la macro-couverture nécessite généralement une prévoyance importante, un accès étendu aux données économiques et des compétences de prévision supérieures pour projeter la réaction attendue des marchés et des titres d'investissement lorsque des tendances se produisent. Cependant, dans certains cas, les positions de macro-couverture peuvent être facilement prévues par une série d'événements conduisant à un résultat prédéterminé.
