Qu'est-ce que le retour sur investissement (ROI)?
Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de performance utilisée pour évaluer l'efficacité d'un investissement ou comparer l'efficacité d'un certain nombre d'investissements différents. Le retour sur investissement essaie de mesurer directement le montant du retour sur un investissement particulier, par rapport au coût de l'investissement. Pour calculer le retour sur investissement, l'avantage (ou le rendement) d'un investissement est divisé par le coût de l'investissement. Le résultat est exprimé en pourcentage ou en ratio.
Comment calculer le ROI
La formule de retour sur investissement est la suivante:
La ROI = Coût de l'investissement Valeur actuelle de l'investissement - Coût de l'investissement
La «valeur actuelle de l'investissement» fait référence au produit de la vente de l'investissement d'intérêt. Étant donné que le retour sur investissement est mesuré en pourcentage, il peut être facilement comparé aux rendements d'autres investissements, ce qui permet de mesurer une variété de types d'investissements par rapport à un autre.
Comment calculer le retour sur investissement (ROI)
Comprendre le retour sur investissement (ROI)
Le retour sur investissement est une mesure populaire en raison de sa polyvalence et de sa simplicité. Essentiellement, le retour sur investissement peut être utilisé comme une mesure rudimentaire de la rentabilité d'un investissement. Il peut s'agir du retour sur investissement d'un investissement en actions, du retour sur investissement qu'une entreprise attend de l'expansion d'une usine ou du retour sur investissement généré lors d'une transaction immobilière. Le calcul lui-même n'est pas trop compliqué et il est relativement facile à interpréter pour sa large gamme d'applications. Si le retour sur investissement d'un investissement est net positif, cela en vaut probablement la peine. Mais si d'autres opportunités avec un ROI plus élevé sont disponibles, ces signaux peuvent aider les investisseurs à éliminer ou à sélectionner les meilleures options. De même, les investisseurs doivent éviter les ROI négatifs, ce qui implique une perte nette.
Par exemple, supposons que Joe ait investi 1000 $ dans Slice Pizza Corp. en 2017 et vendu ses actions pour un total de 1200 $ un an plus tard. Pour calculer son retour sur investissement, il diviserait ses bénéfices (1200 $ - 1000 $ = 200 $) par le coût d'investissement (1000 $), pour un retour sur investissement de 200 $ / 1000 $, ou 20%.
Avec ces informations, il a pu comparer son investissement dans Slice Pizza avec ses autres projets. Supposons que Joe ait également investi 2 000 $ dans Big-Sale Stores Inc. en 2014 et vendu ses actions pour un total de 2 800 $ en 2017. Le retour sur investissement de Joe dans Big-Sale serait de 800 $ / 2 000 $, ou 40%. (Voir les limites du retour sur investissement ci-dessous pour les problèmes potentiels résultant de délais contrastés.)
Limitations du ROI
Des exemples comme celui de Joe (ci-dessus) révèlent certaines limites de l'utilisation du retour sur investissement, en particulier lors de la comparaison des investissements. Alors que le retour sur investissement du deuxième investissement de Joe était le double de celui de son premier investissement, le délai entre l'achat et la vente de Joe était d'un an pour son premier investissement et de trois ans pour son second.
Joe pourrait ajuster le retour sur investissement de son investissement pluriannuel en conséquence. Étant donné que son retour sur investissement total était de 40%, pour obtenir son retour sur investissement annuel moyen, il pouvait diviser 40% par 3 pour obtenir 13, 33%. Avec cet ajustement, il semble que bien que le deuxième investissement de Joe lui ait rapporté plus de bénéfices, son premier investissement était en fait le choix le plus efficace.
Le retour sur investissement peut être utilisé conjointement avec le taux de rendement, qui prend en compte le calendrier d'un projet. On peut également utiliser la valeur actuelle nette (VAN), qui tient compte des différences de valeur de l'argent au fil du temps, en raison de l'inflation. L'application de la VAN lors du calcul du taux de rendement est souvent appelée taux de rendement réel.
Développements en ROI
Récemment, certains investisseurs et entreprises se sont intéressés au développement d'une nouvelle forme de mesure du ROI, appelée «Social Return on Investment» ou SROI. SROI a été initialement développé au début des années 2000 et prend en compte les impacts plus larges des projets utilisant la valeur extra-financière (c'est-à-dire les paramètres sociaux et environnementaux qui ne sont pas actuellement reflétés dans les comptes financiers conventionnels). SROI aide à comprendre la proposition de valeur de certains Social & Governance) critères utilisés dans les pratiques d'investissement socialement responsable (ISR). Par exemple, une entreprise peut s'engager à recycler l'eau dans ses usines et à remplacer son éclairage par toutes les ampoules LED. Ces entreprises ont un coût immédiat qui peut avoir un impact négatif sur le retour sur investissement traditionnel - cependant, l'avantage net pour la société et l'environnement pourrait conduire à un SROI positif
Il existe plusieurs autres nouvelles saveurs de ROI qui ont été développées à des fins particulières. Le ROI des statistiques des réseaux sociaux met en évidence l'efficacité des campagnes sur les réseaux sociaux, par exemple le nombre de clics ou de likes générés pour une unité d'effort. De même, les statistiques marketing ROI tentent d'identifier le rendement imputable aux campagnes publicitaires ou marketing. Le soi-disant ROI d'apprentissage se rapporte à la quantité d'informations apprises et retenues comme retour sur l'éducation ou la formation professionnelle. Au fur et à mesure que le monde progresse et que l'économie change, plusieurs autres créneaux de retour sur investissement seront certainement développés à l'avenir. (Pour une lecture connexe, voir «Comment calculer le retour sur investissement d'un bien locatif»)
