Qu'est-ce qu'un plancher de taux d'intérêt?
Un plancher de taux d'intérêt est un taux convenu dans la fourchette inférieure de taux associée à un produit de prêt à taux variable. Les planchers de taux d'intérêt sont utilisés dans les contrats dérivés et les accords de prêt. Cela contraste avec un plafond (ou plafond) de taux d'intérêt.
Les planchers de taux d'intérêt sont souvent utilisés sur le marché des prêts hypothécaires à taux variable (ARM). Souvent, ce minimum est conçu pour couvrir tous les coûts associés au traitement et au service du prêt. Un plancher de taux d'intérêt est souvent présent lors de l'émission d'un ARM, car il empêche les taux d'intérêt de s'ajuster en dessous d'un niveau prédéfini.
Points clés à retenir
- Les contrats et les accords de prêt comprennent souvent des planchers de taux d'intérêt. Les planchers de taux d'intérêt contrastent avec les plafonds ou plafonds de taux d'intérêt. Il existe trois contrats dérivés sur taux d'intérêt communs, les planchers de taux d'intérêt n'étant qu'un.
Comprendre les niveaux de taux d'intérêt
Les planchers de taux d'intérêt et les plafonds de taux d'intérêt sont des niveaux utilisés par divers intervenants du marché pour couvrir les risques associés aux produits de prêts à taux variable. Dans les deux produits, l'acheteur du contrat cherche à obtenir un paiement basé sur un taux négocié. Dans le cas d'un plancher de taux d'intérêt, l'acheteur d'un contrat de plancher de taux d'intérêt demande une compensation lorsque le taux variable tombe en dessous du plancher du contrat. Cet acheteur achète une protection contre les revenus d'intérêts perdus payés par l'emprunteur lorsque le taux variable baisse.
Les contrats de taux plancher sont l'un des trois contrats dérivés sur taux d'intérêt courants, les deux autres étant des plafonds de taux d'intérêt et des swaps de taux d'intérêt. Les contrats de taux plancher et les contrats de plafonnement des taux d'intérêt sont des produits dérivés généralement achetés sur des marchés boursiers similaires aux options de vente et d'achat. Les swaps de taux d'intérêt nécessitent que deux entités distinctes se mettent d'accord sur l'échange d'un actif, impliquant généralement l'échange d'une dette à taux fixe contre une dette à taux variable. Les contrats de taux plancher et de plafonnement des taux d'intérêt peuvent offrir une alternative différente à l'échange d'actifs du bilan dans le cadre d'un swap de taux d'intérêt.
Exemple réel d'un plancher de taux d'intérêt
À titre d'exemple hypothétique, supposons qu'un prêteur obtient un prêt à taux variable et cherche à se protéger contre la perte de revenu qui se produirait si les taux d'intérêt devaient baisser. Supposons que le prêteur achète un contrat de taux plancher avec un taux d'intérêt de 8%. Le taux variable sur le prêt négocié d'un million de dollars tombe alors à 7%. Le contrat dérivé sur plancher de taux d'intérêt acheté par le prêteur donne lieu à un versement de 10 000 $ = ((1 million $ *.08) - (1 million $ *.07)).
Le versement au titulaire du contrat est également ajusté en fonction des jours jusqu'à l'échéance ou des jours de réinitialisation qui sont déterminés par les détails du contrat.
L'utilisation des planchers dans les contrats de prêt à taux variable
Un plancher de taux d'intérêt peut également être un taux convenu dans un contrat de prêt à taux variable, comme une hypothèque ajustable. Les conditions de prêt du prêteur structurent le contrat avec une disposition de taux plancher, ce qui signifie que le taux est ajustable en fonction du taux du marché convenu jusqu'à ce qu'il atteigne le plancher de taux d'intérêt. Un prêt avec une disposition de taux plancher a un taux minimum qui doit être payé par l'emprunteur pour protéger le revenu du prêteur.
