L'or - évalué comme monnaie, matière première et investissement pendant des milliers d'années - est populaire parmi les investisseurs d'aujourd'hui car il peut être utilisé comme couverture contre la dévaluation de la monnaie, l'inflation ou la déflation, et en raison de sa capacité à fournir un "refuge" pendant les périodes d'incertitude économique. Le marché de l'or est très liquide et les investisseurs peuvent s'exposer à ce métal précieux de plusieurs manières, notamment en détenant de l'or physique (c.-à-d. Des pièces et des lingots d'or) et des fonds négociés en bourse (ETF).
Or physique
L'or physique fournit l'exposition la plus directe à l'or. L'or en vrac est appelé lingot, et il peut être coulé en barres ou frappé en pièces. La valeur du lingot d'or est basée sur sa masse et sa pureté plutôt que sur une valeur nominale monétaire. Même si une pièce d'or est émise avec une valeur nominale monétaire, sa valeur marchande est liée à la valeur de son contenu en or fin.
Les investisseurs peuvent acheter de l'or physique auprès de menthes gouvernementales, de menthes privées, de marchands de métaux précieux et de bijoutiers. Parce que différents vendeurs peuvent offrir exactement le même article à des prix différents, il est important de faire vos recherches pour trouver la meilleure offre. Lorsque vous achetez de l'or physique, vous devez payer le prix fort.
La propriété physique de l'or implique un certain nombre de coûts, y compris les coûts de stockage et d'assurance, ainsi que les frais de transaction et les majorations associés à l'achat et à la vente de la marchandise. Il peut également y avoir des frais de traitement et des frais de petits lots pour les investisseurs effectuant de petits achats. Bien que collectivement, ces coûts puissent ne pas affecter de manière significative quelqu'un qui cherche à investir une petite partie de son portefeuille dans l'or, les coûts peuvent devenir prohibitifs pour les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition plus importante.
FNB d'or
Contrairement à l'or physique, les ETF peuvent être achetés sur marge, ce qui signifie que les investisseurs ne font face qu'à un pourcentage de la valeur de l'investissement. Les FNB permettent aux investisseurs d'accéder à l'or tout en évitant les coûts et les inconvénients des majorations, les coûts de stockage et les risques de sécurité liés à la détention d'or physique. Un investisseur perdra chaque année un pourcentage de la valeur de son investissement par rapport au ratio de frais du fonds. Un ratio de frais correspond aux frais annuels récurrents facturés par les fonds pour couvrir ses frais de gestion et ses frais administratifs. Le plus grand FNB aurifère - le SPDR Gold Shares ETF - par exemple, a un ratio de frais de 0, 40%. Cela signifie qu'un investisseur paierait 80 $ par an en frais pour un investissement de 20 000 $.
Les investisseurs paieront également une commission pour l'achat et la vente d'un FNB. Alors que la plupart des commissions en ligne coûtent moins de 10 $, les commissions peuvent vraiment s'additionner si vous êtes un trader actif. De plus, les courtiers facturent généralement une commission plus élevée pouvant aller jusqu'à 25 $ par transaction pour les transactions assistées par des courtiers, les commandes téléphoniques automatisées et les types de commandes spéciales.
Pour répondre aux préoccupations des investisseurs concernant les commissions sur les FNB, certaines maisons de courtage offrent maintenant des opérations de négociation en ligne sans commission pour une suite précise de FNB. Par exemple, vous pouvez négocier l' ETF Securities Physical Swiss Gold Shares ETF (NYSEArca: SGOL) gratuitement sur la plateforme Schwab ETF OneSource. Au moment de la rédaction, cependant, seules deux maisons de courtage proposent des échanges sans commission sur les ETFs d'or - SGOL sur Schwab, et le 2X Gold Bull / S & P 500 Bear ETF (NYSEArca: FSG) sur Interactive Brokers.
Il existe aujourd'hui plus d'une douzaine de produits négociés en bourse spécifiques à l'or, dont les ETF inverses et à effet de levier. Gardez à l'esprit que vous ne possédez pas d'or physique même si vous investissez dans un FNB adossé physiquement: vous ne pouvez pas racheter ou vendre des actions en échange d'or.
Voici les cinq fonds d'or les plus abordables par rapport aux dépenses d'aujourd'hui:
iShares Gold Trust (NYSEArca: IAU )
Le iShares Gold Trust est conçu pour correspondre généralement au mouvement des prix au jour le jour des lingots d'or et les actions sont adossées à de l'or physique. Le fonds est soutenu par de l'or physique détenu dans des coffres à Toronto, à New York et à Londres. L'AIU, lancée le 21 janvier 2005, a un ratio de dépenses de 0, 25% et un actif net total supérieur à 11 milliards de dollars.
E-TRACS CMCI Gold Total Return (NYSEArca: UBG)
E-TRACS CMCI Gold Total Return est conçu pour suivre la performance de l'UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return (l '«Indice»). Plutôt que d'investir dans l'or physique, ce fonds investit dans un portefeuille de contrats à terme sur l'or. Lancé le 1er avril 2008, UBG a un ratio de dépenses de 0, 30% et un actif net total de 16, 30 millions de dollars.
ETF Securities Actions physiques suisses en or
ETFS Physical Swiss Gold Shares est conçu pour suivre le prix du lingot d'or physique, et les actions sont adossées à de l'or physique détenu en fiducie en Suisse. SGOL, qui a été lancée le 9 septembre 2009, a un ratio de dépenses de 0, 39% et un actif net total de près de 1, 9 milliard de dollars. Les investisseurs peuvent négocier SGOL avec 0 $ de commissions en ligne sur la plateforme Schwab ETF OneSource.
Actions or physiques asiatiques ETF Securities (NYSEArca: AGOL)
Les actions d'or asiatiques physiques sont conçues pour suivre le prix des lingots d'or physiques. L'or est détenu en fiducie et stocké à Singapour. AGOL, qui a été lancée le 14 janvier 2011, a un ratio de dépenses de 0, 39% et un actif net total d'environ 78 millions de dollars.
Actions SPDR Gold (NYSEArca: GLD )
Le FNB SPDR Gold Shares est conçu au prix au comptant des lingots d'or et le fonds détient 100% d'or physique détenu dans le coffre de HSBC à Londres. GLD, qui a été lancée le 18 novembre 2004, a un ratio de dépenses de 0, 40% et un actif net total supérieur à 65 milliards de dollars.
The Bottom Line
Les coûts de transaction associés aux FNB d'or sont souvent inférieurs aux coûts liés à l'achat, au stockage et à l'assurance d'or physique. Il est important de rechercher les différents coûts, frais et dépenses associées de chaque type d'investissement afin de déterminer l'investissement à la fois abordable et adapté à votre portefeuille.
