Qu'est-ce qu'une commande d'options multi-segments?
Un ordre d'options à plusieurs branches est un type d'ordre utilisé pour acheter et vendre simultanément des options avec plusieurs prix d'exercice, date d'expiration ou sensibilité au prix de l'actif sous-jacent. Fondamentalement, un ordre d'options multi-segments fait référence à toute opération impliquant deux options ou plus. Les ordres d'options multi-segments sont généralement utilisés pour capturer des bénéfices lorsque la volatilité des prix est attendue mais que la direction n'est pas claire.
Comprendre les commandes d'options multi-segments
Un ordre d'options multi-segments est utilisé pour saisir des stratégies complexes au lieu d'utiliser des ordres individuels pour chaque option impliquée. Ce type d'ordre est principalement utilisé dans les stratégies à plusieurs pattes telles qu'un enjambeur, un étranglement, un écart de ratio et un papillon. Les exigences de commission et de marge peuvent être moindres avec certains courtiers lorsqu'une opération multi-segments est exécutée en tant qu'unité plutôt qu'en plusieurs ordres individuels.
Les ordres d'options multi-segments sont courants maintenant, mais avant leur adoption généralisée, un trader devrait créer un ticket pour un segment du trade et le soumettre au marché, puis créer le deuxième segment et le soumettre. Un ordre d'options à plusieurs étapes soumet les deux étapes de la transaction simultanément, ce qui rend l'exécution beaucoup plus fluide pour le trader d'options. De plus, en faisant entrer les deux ordres en même temps, cela élimine une partie du risque de temps généralement introduit par le décalage entre la saisie manuelle de plusieurs positions d'options.
Points clés à retenir
- Les ordres d'options multi-segments permettent aux traders de mener une stratégie d'options avec un seul ordre. Les ordres d'options multi-segments permettent également aux traders d'économiser du temps et généralement de l'argent. direction.
Exemple d'une commande d'options multi-segments
Les ordres d'options multi-jambes sont plus avancés que la simple saisie d'un put ou d'un call sur un stock sur lequel vous faites un pari directionnel. Un ordre d'options multi-jambes commun est un enjambeur où un trader achète à la fois un put et un call au prix actuel ou proche. Le straddle a deux jambes: l'option d'achat long et l'option de vente longue. Cet ordre à branches multiples a simplement besoin de l'actif sous-jacent pour voir suffisamment de mouvement de prix pour créer un profit - la direction de ce mouvement de prix est sans importance tant que l'ampleur est là. Un ordre d'options multi-jambes plus nuancé est un étranglement où il y a une direction privilégiée par le commerce avec moins de protection contre le mouvement opposé. Selon la plateforme de trading, les investisseurs peuvent indiquer leur idée de trading et un ordre multi-segments sera proposé pour capitaliser sur cette idée.
Commandes d'options multi-branches et économies de coûts commerciaux
Un ordre d'option à plusieurs branches peut également faciliter la planification du coût des spreads bid-ask de la transaction. Par exemple, un ordre multi-segments peut être utilisé pour acheter une option d'achat avec un prix d'exercice de 35 $, une option de vente avec un prix d'exercice de 35 $ et la même date d'expiration que l'appel pour construire une stratégie de chevauchement. Supposons que les coûts de la transaction sont un écart acheteur-vendeur combiné de 0, 07 $ et une commission de 7, 00 $ plus 0, 50 $ par contrat, pour un total de 8, 07 $. Comparez l'ordre multi-étapes avec l'entrée dans le commerce pour le même appel et passez des commandes distinctes, chacune ayant un écart acheteur-vendeur de 0, 05 $ et une commission de 7, 00 $ plus 0, 50 $ par contrat, pour un total de 15, 10 $.
