Un ratio de liquidité d'un fonds commun de placement est un ratio qui compare le montant de trésorerie d'un fonds par rapport à son actif total. Les ratios de liquidité des fonds communs de placement peuvent varier et peuvent inclure la trésorerie ou la totalité de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Une introduction aux fonds communs de placement
Ventilation du ratio de liquidité des fonds communs de placement
Un ratio de liquidité des fonds communs de placement est rapporté par les fonds communs de placement pour fournir aux investisseurs un aperçu de la quantité de liquidités que le fonds détient. Les sociétés peuvent déclarer des ratios de trésorerie ou des ratios de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, qui est une mesure plus large englobant les équivalents de trésorerie qui peuvent être facilement liquidés en peu de temps. Le ratio est un simple pourcentage divisant la trésorerie totale ou la trésorerie et équivalents de trésorerie totaux par l'actif total du fonds.
Les niveaux de trésorerie des fonds communs de placement sont également suivis de près par les spéculateurs de l'industrie comme indication de l'orientation du marché. La plupart des fonds conservent environ 3% à 5% de leur actif total en espèces.
Spéculation de l'industrie
L'Institut des sociétés d'investissement fournit un rapport mensuel sur les statistiques du secteur des fonds communs de placement, qui comprend des informations sur le ratio moyen de liquidité des fonds communs de placement du secteur des fonds communs de placement. En décembre 2017, l'Investment Company Institute a annoncé un ratio de liquidité dans les fonds communs de placement d'actions de 3, 1%.
En général, les investisseurs peuvent suivre la liquidité du secteur des fonds communs de placement pour avoir une idée de la perspective collective des gestionnaires de fonds sur le marché. Des ratios de liquidité supérieurs à 5% devraient montrer une certaine crainte dans les perspectives de gains du marché avec une perspective baissière. Les ratios de liquidité inférieurs à 5% tendent à montrer que les gestionnaires de fonds sont plus optimistes sur les marchés et déploient pleinement toutes les liquidités.
Règlement sur la trésorerie des fonds communs de placement
Jusqu'en 2016, les niveaux de trésorerie et la liquidité des fonds communs de placement n'étaient pas des facteurs très réglementés. Cependant, en 2016, la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié de nouvelles règles concernant la gestion de la liquidité des fonds communs de placement. Les nouvelles règles de l'agence entrent en vigueur en décembre 2018, ajoutant de nouvelles dispositions à l'Investment Company Act de 1940. Les changements sont principalement axés sur la règle 22e-4, qui exigera des fonds pour documenter un programme de liquidité complet et investir pas plus de 15% de leurs actifs nets dans des placements non liquides. Les autres modifications comprennent des modifications au formulaire d'enregistrement d'OPC N-1A ainsi que des modifications au formulaire N-LIQUID, au formulaire N-CEN et au formulaire N-PORT. Avec les nouvelles règles, la SEC cherche à aider les investisseurs à acheter et à racheter plus facilement des actions tout en instituant de nouveaux paramètres pour la gestion du risque de liquidité et le reporting de la situation de trésorerie.
