Table des matières
- Qu'est-ce que la dette nette?
- Formule et calcul de la dette nette
- Ce que la dette nette indique
- Dette nette et dette totale
- Dette nette et trésorerie totale
- Analyse complète de la dette
- Exemple de dette nette
- Dette nette vs dette sur capitaux propres
- Limites de l'utilisation de la dette nette
Qu'est-ce que la dette nette?
La dette nette est une mesure de liquidité utilisée pour déterminer dans quelle mesure une entreprise peut payer toutes ses dettes si elles étaient exigibles immédiatement. La dette nette montre une dette importante d'une entreprise sur son bilan par rapport à ses liquidités. La dette nette montre combien il resterait de trésorerie si toutes les dettes étaient remboursées et si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour faire face à ses dettes.
Dette nette
Formule et calcul de la dette nette
Pour déterminer la stabilité financière d'une entreprise, l'analyste et les investisseurs examineront la dette nette en utilisant la formule et le calcul suivants.
La Dette nette = STD + LTD − CCE Où: STD = Dette qui est exigible en 12 mois ou moins et peut inclure des prêts bancaires à court terme, des comptes créditeurs et des baux LTD = La dette à long terme est une dette qui a une échéance date supérieure à un an et comprend les obligations, les paiements de location, CCE = trésorerie et instruments liquides qui peuvent être des équivalents de trésorerie sont des investissements liquides avec une échéance de 90 jours ou moins et comprennent des certificats de dépôt, des bons du Trésor et
- Additionner tous les montants de dettes à court terme figurant au bilan. Total de toutes les dettes à long terme répertoriées et ajouter le chiffre au total de la dette à court terme. Total de la trésorerie et équivalents de trésorerie et soustraire le résultat du total des dettes à court terme et la dette à long terme.
Ce que la dette nette indique
Le montant de la dette nette est utilisé pour indiquer la capacité d'une entreprise à rembourser toutes ses dettes si elles sont devenues exigibles simultanément à la date du calcul, en utilisant uniquement sa trésorerie disponible et ses actifs très liquides appelés équivalents de trésorerie.
La dette nette permet de déterminer si une entreprise est surendettée ou a trop de dettes compte tenu de ses liquidités. Une dette nette négative implique que l'entreprise possède plus de trésorerie et d'équivalents de trésorerie que ses obligations financières et est donc plus stable financièrement.
Une dette nette négative signifie qu'une entreprise a peu de dettes et plus de liquidités, tandis qu'une entreprise avec une dette nette positive signifie qu'elle a plus de dettes à son bilan que des actifs liquides. Cependant, comme il est courant pour les entreprises d'avoir plus de dettes que de liquidités, les investisseurs doivent comparer la dette nette d'une entreprise avec d'autres entreprises du même secteur.
Dette nette et dette totale
La dette nette est en partie calculée en déterminant la dette totale de l'entreprise. La dette totale comprend les passifs à long terme, tels que les prêts hypothécaires et autres prêts qui ne viennent pas à échéance depuis plusieurs années, ainsi que les obligations à court terme, y compris les paiements de prêts, les cartes de crédit et les soldes des comptes créditeurs.
Dette nette et trésorerie totale
Le calcul de la dette nette nécessite également de déterminer la trésorerie totale d'une entreprise. Contrairement au montant de la dette, la trésorerie totale comprend la trésorerie et les actifs très liquides. La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprendraient des éléments tels que les soldes des comptes de chèques et d'épargne, les stocks et certains titres négociables. Cependant, il est important de noter que de nombreuses sociétés peuvent ne pas inclure les titres négociables comme équivalents de trésorerie, car cela dépend du véhicule d'investissement et de leur liquidité suffisante pour être convertis dans les 90 jours.
Analyse complète de la dette
Bien que le montant de la dette nette soit un excellent point de départ, un investisseur prudent doit également enquêter plus en détail sur le niveau d'endettement de l'entreprise. Les facteurs importants à considérer sont les chiffres réels de la dette - à court et à long terme - et le pourcentage de la dette totale qui doit être remboursé au cours de l'année à venir.
La gestion de la dette est importante pour les entreprises car elle est bien gérée, elles devraient avoir accès à des financements supplémentaires si nécessaire. Pour de nombreuses entreprises, contracter un nouveau financement par emprunt est essentiel à leur stratégie de croissance à long terme, car le produit pourrait être utilisé pour financer un projet d'expansion, ou pour rembourser ou refinancer une dette plus ancienne ou plus chère.
Une entreprise peut être en difficulté financière si elle a trop de dettes, mais il est également important de surveiller la maturité de la dette. Si la majorité des dettes de la société sont à court terme, ce qui signifie que les obligations doivent être remboursées dans les 12 mois, la société doit générer suffisamment de revenus et disposer de suffisamment de liquidités pour couvrir les échéances de la dette à venir. Les investisseurs devraient déterminer si l'entreprise pourrait se permettre de couvrir leurs dettes à court terme si les ventes de l'entreprise diminuaient considérablement.
D'un autre côté, si le flux de revenus actuel de l'entreprise ne fait que rembourser ses dettes à court terme et n'est pas en mesure de rembourser correctement sa dette à long terme, ce n'est qu'une question de temps avant que l'entreprise ne soit confrontée à des difficultés ou ne besoin d'une injection d'argent ou de financement. Étant donné que les entreprises utilisent la dette différemment et sous de nombreuses formes, il est préférable de comparer la dette nette d'une entreprise à d'autres sociétés du même secteur et de taille comparable.
Points clés à retenir
- La dette nette est une mesure de liquidité utilisée pour déterminer dans quelle mesure une entreprise peut payer toutes ses dettes si elles étaient exigibles immédiatement.La dette nette montre combien de liquidités resteraient si toutes les dettes étaient remboursées et si une entreprise a suffisamment de liquidités pour faire face à sa dette. La dette nette est calculée en soustrayant la trésorerie et les équivalents de trésorerie totaux d'une entreprise de sa dette totale à court terme et à long terme.
Exemple de dette nette
La société A a les informations financières suivantes inscrites à son bilan. Les entreprises se décomposent généralement, que la dette soit à court ou à long terme.
- Créditeurs: 100 000 $ Ligne de crédit: 50 000 $ Prêt à terme: 200 000 $ Argent: 30 000 $ Équivalents de trésorerie: 20 000 $
Pour calculer la dette nette, nous devons d'abord additionner la totalité de la dette et la totalité de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Ensuite, nous soustrayons le total de la trésorerie ou des actifs liquides du montant total de la dette.
- La dette totale serait calculée en additionnant les montants de la dette ou 100000 $ + 50000 $ + 200000 $ = 350 000 $.Les espèces et quasi-espèces sont totalisées ou 30 000 $ + 20 000 $ et 50 000 $ pour la période.La dette nette est calculée de 350 000 $ - 50 000 $, soit 300 000 $ en dette nette.
Dette nette vs dette sur capitaux propres
Le ratio dette / capitaux propres est un ratio de levier, qui montre quelle part du financement ou de la structure du capital d'une entreprise est constituée de dette par rapport à l'émission d'actions. Le ratio d'endettement calculé en divisant le total des passifs d'une entreprise par ses fonds propres et sert à déterminer si une entreprise utilise trop ou trop peu de dettes ou de capitaux propres pour financer sa croissance.
La dette nette l'amène à un autre niveau en mesurant le montant total de la dette au bilan après prise en compte de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. La dette nette est une mesure de liquidité tandis que la dette par rapport aux capitaux propres est un ratio de levier.
Limites de l'utilisation de la dette nette
Bien qu'il soit généralement perçu que les entreprises ayant une dette nette négative sont mieux en mesure de résister aux tendances économiques à la baisse et à la détérioration des conditions macroéconomiques, une dette insuffisante pourrait être un signe d'alerte. Si une entreprise n'investit pas dans sa croissance à long terme en raison du manque d'endettement, elle pourrait lutter contre des concurrents qui investissent dans sa croissance à long terme.
Par exemple, les sociétés pétrolières et gazières sont à forte intensité de capital, ce qui signifie qu'elles doivent investir dans de grandes immobilisations, qui comprennent des immobilisations corporelles. Par conséquent, les entreprises de l'industrie ont généralement des portions importantes de la dette à long terme pour financer leurs plates-formes pétrolières et leur équipement de forage.
Une société pétrolière devrait avoir un chiffre d'endettement net positif, mais les investisseurs doivent comparer la dette nette de l'entreprise avec d'autres sociétés pétrolières du même secteur. Il n'est pas logique de comparer la dette nette d'une société pétrolière et gazière avec la dette nette d'une société de conseil avec peu ou pas d'immobilisations. Par conséquent, la dette nette n'est pas une bonne mesure financière lorsque l'on compare des sociétés de différentes industries, car les sociétés peuvent avoir des besoins d'emprunt et des structures de capital très différents.
