Le choix d'investir dans des fonds négociés en bourse ou des ETF d'obligations privilégiés doit être basé sur l'environnement économique actuel ainsi que sur votre stratégie d'investissement. Si vous recherchez un rendement élevé, pensez aux FNB d'actions privilégiés. C'est particulièrement le cas dans les environnements à faible taux d'intérêt. En ce qui concerne la qualité, beaucoup dépendra du FNB, mais en général, les FNB d'actions privilégiées sont considérés comme meilleurs que les actions ordinaires mais juniors aux obligations de sociétés. Les FNB d'actions privilégiées sont de meilleure qualité que les FNB d'actions ordinaires, car vous aurez priorité sur les actionnaires ordinaires pour les dividendes et les créances sur les actifs. Cependant, les FNB d'actions privilégiées affichent généralement des FNB d'actions moins performants pendant les marchés haussiers. En ce qui concerne la qualité des obligations, elles ne concernent que le risque.
La plupart des FNB obligataires offrent un portefeuille diversifié d'obligations, une excellente liquidité et de faibles dépenses. L'un des FNB obligataires couverts ci-dessous devrait clairement offrir le potentiel le plus à long terme, quelle que soit la performance du marché boursier au sens large. (Pour plus d'informations, voir: Fonds négociés en bourse: Introduction .)
FNB d'actions privilégiées
Commençons par un bref aperçu de deux des FNB d'actions privilégiées les plus populaires.
FNB privilégié Invesco (PGX)
Suit l'indice des titres privilégiés à taux fixe ICE BofAML Core Plus
- Actif total: 4, 34 milliards de dollars Volume: 230 000 Dépenses: 0, 51% Rendement sur 12 mois: 5, 98% Date de création: 31 janvier 2008 Rendement sur 1 an: -3, 54%
FNB iShares US Preferred Stock (PFF)
Suit l'indice S&P US Preferred Stock. (Pour en savoir plus, voir: Une introduction aux actions privilégiées .)
- Actif total: 13, 5 milliards de dollars Volume: 1 584 000 Dépenses: 0, 46% Rendement sur 12 mois: 5, 79% Date de création: 26 mars 2007 Rendement sur 1 an: -3, 15%
L'appréciation et le rendement élevé des deux FNB d'actions privilégiées ci-dessus peuvent être tentants, mais lorsque les taux d'intérêt augmentent, ils ne devraient pas être aussi performants. Les deux ont également obtenu de mauvais résultats pendant la crise financière, démontrant un manque de résilience.
FNB d'actions privilégiées et FNB d'obligations
FNB d'obligations
FNB SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond (JNK)
Suit l'indice Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. ( Pour plus d'informations, voir: Le FNB JNK est-il un bon investissement? )
- Actif total: 6, 63 milliards de dollars Volume: 14 000 000 Dépenses: 0, 40% Rendement sur 12 mois: 5, 69% Date de création: 28 novembre 2007 Rendement sur 1 an: -0, 97%
Obligation du Trésor iShares 20+ ans (TLT)
Suit l'indice Bloomberg Barclays Long US Treasury.
- Actif total: 8, 28 milliards de dollars Volume: 5 300 000 Dépenses: 0, 15% Rendement sur 12 mois: 2, 45% Date de création: 22 juillet 2002 Rendement sur 1 an: -7, 05%
C'est l'une des nombreuses situations où le rendement ou le manque de rendement peut être trompeur. La plupart des investisseurs recherchent un rendement élevé, sans se rendre compte qu'ils s'exposent souvent à un risque de dépréciation. Un rendement élevé ne signifie rien si les actions d'un FNB glissent. Voilà la beauté de TLT. Le rendement n'est peut-être pas extraordinaire (encore relativement généreux), et il a tendance à s'apprécier dans les moments difficiles car de grosses sommes d'argent se précipitent vers la sécurité.
The Bottom Line
Les FNB d'actions privilégiées sont plus attrayants dans des environnements à faible taux d'intérêt grâce à un rendement élevé, mais ils ne sont pas susceptibles d'apprécier autant que les FNB qui suivent les actions ordinaires pendant les marchés haussiers. Les ETF obligataires ont la réputation d'offrir plus de sécurité, mais cela dépend de l'ETF obligataire. Par exemple, JNK offre un rendement élevé, mais ce n'est pas le cas si les défauts sont plus probables en raison de mauvaises conditions économiques. TLT n'offre peut-être pas autant de rendement, mais il offre de la résilience et le faible ratio de dépenses est un bonus supplémentaire.
