Qu'est-ce que le ratio dette nette / EBITDA?
Le ratio de la dette nette au BAIIA (bénéfice avant amortissement) est une mesure de l'endettement, calculée comme le passif portant intérêt d'une société moins la trésorerie ou les équivalents de trésorerie, divisé par son BAIIA.
Le ratio de la dette nette au BAIIA est un ratio de la dette qui montre combien d'années il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si la dette nette et le BAIIA sont maintenus constants. Si une entreprise a plus de liquidités que de dettes, le ratio peut être négatif. Il est similaire au ratio dette / EBITDA, mais la dette nette soustrait la trésorerie et les équivalents de trésorerie, contrairement au ratio standard.
Points clés à retenir
- Le ratio dette nette / EBITDA est un ratio d'endettement qui montre combien d'années il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si la dette nette et l'EBITDA sont maintenus constants. Lorsque les analystes examinent le ratio dette nette / EBITDA, ils veulent savoir dans quelle mesure une entreprise peut couvrir ses dettes.Il est similaire au ratio dette / EBITDA, mais la dette nette soustrait la trésorerie et les équivalents de trésorerie alors que le ratio standard ne le fait pas.Si une entreprise a plus de trésorerie que la dette, le ratio peut être négatif.
La formule du ratio dette nette / EBITDA est
La Dette nette sur EBITDA = EBITDAT Dette totale - Trésorerie et équivalents
Ratio dette nette / EBITDA
Que vous dit le ratio dette nette / EBITDA?
Le ratio dette nette / EBITDA est populaire auprès des analystes car il tient compte de la capacité d'une entreprise à réduire sa dette. Des ratios supérieurs à 4 ou 5 déclenchent généralement un signal d'alarme, car cela indique qu'une entreprise est moins susceptible de pouvoir s'acquitter de son endettement, et donc moins susceptible de contracter la dette supplémentaire nécessaire à la croissance de l'entreprise.
Le ratio dette nette / EBITDA doit être comparé à celui d'un indice de référence ou à la moyenne de l'industrie pour déterminer la solvabilité d'une entreprise. De plus, une analyse horizontale pourrait être effectuée pour déterminer si une entreprise a augmenté ou diminué son endettement sur une période donnée. Pour l'analyse horizontale, les ratios ou les éléments des états financiers sont comparés à ceux des périodes précédentes pour déterminer la croissance de l'entreprise au cours de la période spécifiée.
Exemple de dette nette sur EBITDA
Supposons qu'un investisseur souhaite effectuer une analyse horizontale sur la société ABC pour déterminer sa capacité à rembourser sa dette. Pour son exercice précédent, la dette à court terme de la société ABC était de 6, 31 milliards de dollars, la dette à long terme de 28, 99 milliards de dollars et les liquidités de 13, 84 milliards de dollars.
Par conséquent, la société ABC a déclaré une dette nette de 21, 46 milliards de dollars, ou 6, 31 milliards de dollars plus 28, 99 milliards de dollars moins 13, 84 milliards de dollars, et un BAIIA de 60, 60 milliards de dollars au cours de l'exercice. Par conséquent, Apple avait un ratio dette nette / BAIIA de 0, 35 ou 21, 46 milliards de dollars divisé par 60, 60 milliards de dollars.
Pour son dernier exercice, Apple avait une dette à court terme de 8, 50 milliards de dollars, une dette à long terme de 53, 46 milliards de dollars et 21, 12 milliards de dollars en espèces. La société a augmenté sa dette nette de 90, 31%, à 40, 84 milliards de dollars en glissement annuel. La société ABC a déclaré un BAIIA de 77, 89 milliards de dollars, une augmentation de 28, 53% par rapport à son BAIIA l'année précédente.
Par conséquent, la société ABC avait un ratio d'endettement net sur BAIIA de 0, 52 ou 40, 84 milliards de dollars divisé par 77, 89 milliards de dollars. Le ratio de la dette nette sur le BAIIA de la société ABC a augmenté de 0, 17, ou 49, 81% d'une année sur l'autre.
Limites de la dette nette sur le BAIIA
Les analystes apprécient le ratio dette nette / EBITDA car il est facile à calculer. Les chiffres de la dette figurent au bilan et l'EBITDA peut être calculé à partir du compte de résultat. Le problème, cependant, est qu'il peut ne pas fournir la mesure la plus précise des gains. Plus que des bénéfices, les analystes veulent évaluer le montant de trésorerie disponible pour le remboursement de la dette.
La dépréciation et l'amortissement sont des dépenses non monétaires qui n'ont pas vraiment d'incidence sur les flux de trésorerie, mais les intérêts peuvent être une dépense importante pour certaines sociétés. Les banques et les investisseurs qui examinent le ratio dette / EBITDA actuel pour mieux comprendre dans quelle mesure la société peut payer sa dette peuvent vouloir prendre en compte l'impact des intérêts sur la dette, même si cette dette sera incluse dans une nouvelle émission. De cette façon, le revenu net moins les dépenses en capital, plus l'amortissement et la dépréciation peuvent être la meilleure mesure de la trésorerie disponible pour le remboursement de la dette.
