Qu'est-ce qu'un filet long?
La position longue nette fait référence à une condition dans laquelle un investisseur a un portefeuille composé de positions plus longues que de positions courtes sur un actif, un marché, un portefeuille ou une stratégie de négociation donnés. Les investisseurs qui sont nets longs bénéficieront lorsque le prix de l'actif augmentera.
Cela peut être contrasté avec un short net, où les positions courtes sont détenues comparativement plus que les positions longues.
Comprendre les longueurs nettes
Net long est un terme largement utilisé dans le secteur de l'investissement. Les investisseurs et les commerçants du marché peuvent prendre une position longue ou courte sur un investissement. Les positions longues sont généralement prises par des investisseurs haussiers et les positions courtes sont associées à des investisseurs baissiers. Le long net peut être le calcul d'une position unique ou il peut se référer à un portefeuille entier de manière exhaustive. Il peut aussi généralement se référer à une vision du marché.
Les spéculateurs considèrent souvent le positionnement des traders du marché dans un actif comme un signal de l'attente du marché pour le prix futur de l'actif. Par exemple, le positionnement des traders sur le pétrole brut et les contrats euro contre dollar sont deux actifs très suivis sur les marchés d'investissement. Les deux positions ont vu des positions longues nettes importantes au second semestre 2017, les paris haussiers étant plus favorables que les positions courtes signalant une tendance à la hausse pour l'ensemble des actifs.
Les investisseurs prennent une position longue nette lorsqu'ils achètent et détiennent des titres à long terme. Une position longue nette peut également résulter de plusieurs investissements. Les OPC ont souvent la possibilité de prendre des positions longues et courtes pour atteindre l'objectif visé du portefeuille. Par conséquent, la position longue nette serait généralement calculée en soustrayant la valeur de marché des positions courtes de la valeur de marché des positions longues. Dans un portefeuille long net, la valeur de marché des positions longues est supérieure à celle des positions courtes. Certains OPC peuvent être interdits de vente à découvert, ce qui signifie que 100% des titres sont achetés et détenus pour une position longue nette complète.
Points clés à retenir
- Les positions longues nettes se réfèrent à une condition dans laquelle un investisseur a un portefeuille composé de positions plus longues que de positions courtes sur un actif ou une stratégie donnée.Une position longue nette peut donc survenir en détenant plusieurs investissements. les positions sont associées à des investisseurs baissiers.
Positions courtes
Individuellement, les investisseurs de détail ne sont généralement pas connus pour prendre des positions courtes profondes, ce qui fait du portefeuille long net une situation d'investissement courante et généralement attendue pour les particuliers. Dans les portefeuilles plus importants tels que les comptes institutionnels et les comptes à valeur nette élevée, les positions courtes peuvent être plus courantes. Certaines stratégies d'investissement de portefeuille peuvent se concentrer entièrement sur des positions courtes pour atteindre l'objectif d'investissement. Le FNB ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) est un exemple de portefeuille qui prend une position courte complète sur le S&P 500. Contrairement à une stratégie longue nette, SPXU utilise une stratégie de vente à découvert. Dans le FNB ProShares UltraPro Short S&P 500, la majorité du portefeuille est composé de positions courtes sur l'indice S&P 500, ce qui donne une position courte nette.
Exemple d'une position longue nette
Par exemple, supposons qu'un investisseur possède 100 actions XYZ, qui s'achètent est une position longue. Dans le même temps, il s'inquiète d'un mouvement baissier et achète donc un put de protection avec un delta de 20 (représentant 100 actions XYZ), les puts à eux seuls seraient une position courte. Étant donné que les actions ont un delta de 100 et les met un delta de 20, la position nette est de 100 - 20 = +80, il reste donc une position longue nette.
