Qu'est-ce que la Net Option Premium?
La prime nette de l'option est le montant total qu'un investisseur ou un commerçant paiera pour vendre une ou plusieurs options et en même temps en acheter d'autres. La combinaison peut inclure n'importe quel nombre de put et call et leur position respective dans chacun. La prime nette d'option peut être positive, ce qui représente une sortie nette de trésorerie, ou un nombre négatif, ce qui représente une entrée nette de trésorerie.
La prime d'option nette est utile car les traders d'options s'engagent souvent dans des spreads ou des stratégies de combinaison qui impliquent deux options ou plus. Étant donné que chaque contrat d'options individuel comportera sa propre prime (c'est-à-dire son prix du marché), la prime d'options nette aide les commerçants à comprendre le montant total des dépenses ou des entrées d'argent pour une transaction à plusieurs branches.
Les Options Premium
Comprendre la Net Option Premium
La prime d'options nettes montre à un trader ce que la dépense totale ou l'afflux d'une stratégie d'options multi-jambes comme un spread ou une combinaison va générer. Cela peut également aider le trader à modifier la stratégie pour arriver à un montant total de prime particulier, y compris une position à coût nul. La connaissance de la prime nette d'option est également nécessaire pour calculer la perte maximale et le prix d'équilibre pour une transaction impliquant plusieurs options.
Exemple de fonctionnement de Net Option Premium
Par exemple, supposons qu'un investisseur veuille prendre une position d'achat couverte synthétique dans une action particulière. Si l'investisseur paie 2, 50 $ par lot pour une option de vente avec un prix d'exercice de 55 $, puis vend une option d'achat au même prix d'exercice pour 1 $ par lot. La prime nette de l'option dans cet exemple est de 1, 50 $ (2, 50 $ - 1, 00 $).
Si, en revanche, l'investisseur paie 0, 50 $ par lot pour une option de vente avec le même prix d'exercice, et vend une option d'achat pour 1 $ par lot, alors il y aura une entrée de trésorerie nette (une prime d'option nette négative) de 0, 50 $ (0, 50 $ - 1, 00 $).
Parfois, un trader voudra initier un spread d'options pour zéro décaissement ou sans frais. Généralement, ceux-ci sont structurés comme des écarts de ratio ou comme des colliers à coût nul. Par exemple, si la grève de 55 $ de l'exemple ci-dessus se négocie à 2, 50 $ et la grève de 50 $ se négocie à 1, 25 $, un trader pourrait acheter l'une des options de vente de 55 $ et vendre simultanément deux des options de vente de 50 $, générant une deux ratio mis l'écart pour une prime nette nulle. Bien sûr, à mesure que le stock sous-jacent évolue ou que le temps passe, les prix de ces options changeront différemment et la valeur de l'écart s'éloignera de zéro, en faveur ou contre le trader.
