Que signifie Net Short?
Le short net fait référence au positionnement global d'un investisseur dans son portefeuille, qu'il s'agisse de titres individuels ou de différentes classes d'actifs.
Points clés à retenir
- Le short net se réfère au positionnement global qu'un investisseur a dans son portefeuille, que ce soit dans des titres individuels ou dans des classes d'actifs.Les investisseurs qui sont des short nets bénéficient du fait que le prix de l'actif sous-jacent diminue.Un portefeuille court net a plus de positions courtes que long en termes de valeur globale, où le nombre réel de postes n'est pas aussi important que la valeur qu'ils représentent.
Comprendre Net Short
Un investisseur qui est net short a plus de positions courtes que de positions longues sur un actif, une industrie, un marché ou un portefeuille donné. Le short net implique qu'un investisseur peut détenir à long terme un actif particulier, mais qu'il est globalement insuffisant. Par exemple, un investisseur peut détenir des actions d'une société et choisir de saisir une position de négociation à découvert de la société en utilisant des options qui dépassent ses avoirs. Dans ce cas, même si l'investisseur détient des actions et croit vraisemblablement à la valeur de ces actions à long terme, il est net à court de stock pour la durée de l'option.
De même, un investisseur peut être net à découvert dans un secteur particulier tout en détenant des investissements dans quelques sociétés de ce secteur dans lesquelles ils se sentent confiants. Dans ce cas, l'investisseur est baissier sur l'ensemble du secteur, donc net à court terme, mais certain que la clé les entreprises peuvent tirer leur épingle du jeu à long terme. Un portefeuille net à découvert a plus de positions courtes que de positions longues en termes de valeur globale - le nombre réel de positions dans ce cas n'est pas aussi important que la valeur qu'elles représentent. Les investisseurs qui sont à court terme net à mesure que le prix de l'actif sous-jacent diminue. Si le prix de l'actif sous-jacent augmente, les positions courtes nettes perdent de l'argent.
Le short net est l'opposé d'une position longue nette, où la position d'investissement globale parie sur une augmentation des prix de l'actif, de l'industrie ou du marché sous-jacent. Parfois, les traders attribueront une plus grande proportion de leur portefeuille à des positions courtes plutôt qu'à des positions longues. Ce type de portefeuille augmentera à mesure que les prix des titres sous-jacents diminueront, car les investisseurs empruntent des titres à des courtiers et les vendent sur le marché dans l'espoir de les racheter plus tard à un prix inférieur.
Net Short Example: Fonds Quantum de George Soros
Les hedge funds et les traders à contre-courant ont fait un art du positionnement court net. L'un des grands courts métrages nets a été réalisé par George Soros contre la livre sterling. Son fonds phare, Quantum Fund, était net à court de devises avec un énorme pari placé contre la livre sterling, mais dans cette position, il y avait aussi des positions longues sur les actions britanniques, les obligations allemandes et la marque allemande. Ainsi, lorsque Soros a cassé la Banque d'Angleterre, il a profité de la position courte massive, mais il a également profité de la secousse du marché qui a vu la marque s'apprécier et des transferts de capitaux vers les actions britanniques et les obligations allemandes.
En bref, une position courte nette ne doit pas parier sur une baisse globale d'un marché, comme une position courte nette sur le S&P 500. Les shorts nets, entre de bonnes mains, peuvent suivre une thèse d'investissement complexe pour garantir le profit maximum grâce à des paris longs entremêlés qui sont complémentaires à la position courte globale.
