Les actions de Netflix, Inc. (NFLX) se négocient à la hausse de près de 8% lors de la séance de pré-commercialisation de jeudi après avoir dépassé les estimations de bénéfices du troisième trimestre de 0, 04 $ par action. Les investisseurs ont annulé une forte réduction des prévisions du quatrième trimestre, choisissant plutôt de se concentrer sur une augmentation de 21, 2% des revenus d'une année sur l'autre. Les abonnements internationaux ont dépassé les estimations, tandis que les abonnements nationaux ont été courts, réduisant l'anxiété face au flot d'alternatives de streaming prévues pour Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS) et d'autres concurrents bien financés.
Le géant des médias prévoit désormais de générer 5, 44 milliards de dollars de revenus au quatrième trimestre, soit une réduction de 2% par rapport aux prévisions précédentes. Cependant, Netflix a baissé les estimations du bénéfice par action (EPS) de 40%, reconnaissant que la concurrence générera un "vent de face modeste" dans la nouvelle décennie. Malgré cela, les actionnaires ont poussé un soupir de soulagement car les mesures ont montré une nette amélioration par rapport aux faibles résultats du deuxième trimestre tout en confirmant que la société est prête à défendre sa domination du marché.
Malgré la remontée, il n'est pas sage de s'attendre à une accélération vers de nouveaux sommets, car les dommages techniques des derniers mois ont fait des ravages, abaissant les niveaux d'accumulation à des creux de deux ans. Il est peu probable que les investisseurs marginalisés franchissent le pas et rechargent leurs positions après ce rapport, ce qui confirme que la croissance des abonnés a considérablement chuté et que la concurrence prendra des parts de marché dans les années à venir. Le rapport astronomique cours / bénéfice (P / E) supérieur à 100 découragera également la hausse rapide, suggérant que le stock restera lié à la fourchette pendant de nombreux mois à venir.
Graphique à long terme NFLX (2004-2019)
TradingView.com
Une forte tendance à la hausse s'est essoufflée à 5, 68 $ ajusté en fonction de la division au premier trimestre de 2004, laissant la place à une fourchette de négociation qui a affiché deux creux plus élevés pendant l'effondrement économique de 2008. Cette action des prix résiliente a ouvert la voie à une cassure de 2009 qui a suscité un intérêt d'achat sain, soulevant le stock dans une puissante tendance qui a atteint le milieu des années 40 en 2011. Un net ralentissement en 2012 a secoué les mains faibles, en déversant plus de 80% en un seul chiffre.
La vente a marqué une opportunité d'achat historique, avant un aller-retour rapide vers le sommet précédent. Il a éclaté au quatrième trimestre de 2013 et testé un nouveau support pendant plus d'un an avant de monter dans les trois chiffres à l'été 2015. Une impulsion de ralliement finale après les élections de 2016 a atteint un sommet sans précédent à 423, 21 $ en juin. 2018, laissant place à une correction abrupte qui a trouvé un soutien dans les 230 $ à la fin de l'année.
Le titre s'est échangé dans les niveaux de 2018 tout au long de 2019, sculptant une fourchette de négociation qui semble bénigne sur le graphique à long terme. Cependant, la pression de vente dans la fourchette a été exceptionnellement sévère, réduisant le parrainage nécessaire pour soutenir une tendance haussière dans un stock de croissance coûteux. À son tour, ce modèle pourrait marquer une pause dans la tendance haussière à long terme implacable ou un sommet à long terme qui finira par donner des prix beaucoup plus bas.
L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente à partir de la zone de surachat en mai 2019, prévoyant six à neuf mois de faiblesse relative, et est maintenant entré dans la zone de survente. Il faudra au moins une semaine d'intérêt d'achat soutenu pour générer un croisement haussier, suggérant que les vendeurs pourraient toujours prévaloir malgré l'euphorie à court terme. Au minimum, ce vent de face avertit les acteurs du marché à agir avec prudence car un retournement rapide est possible.
Graphique à court terme NFLX (2016-2019)
TradingView.Com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) confirme la sagesse d'une approche prudente, tombant à un creux de 20 mois en septembre 2019. Il faudra des mois pour restaurer ce parrainage perdu, prévoyant que la fourchette de négociation durera longtemps. 2020. Un rebond proportionnel est logique dans ce scénario, limitant à la hausse l'alignement étroit entre le bas de l'écart non rempli de juillet et le niveau de retracement de vente de Fibonacci.618 près de 335 $.
Si la hausse se déroule comme prévu, le rebond se terminera à seulement 25 à 30 points au-dessus de l'impression d'ouverture de jeudi, générant une récompense défavorable: un risque pour les acheteurs de momentum. Une stratégie plus conservatrice attendra un retracement dans la moyenne mobile exponentielle (EMA) en baisse au-dessus de 290 $, offrant une entrée à moindre risque qui peut survivre à un voyage dans la ligne de tendance rouge. Dans les deux cas, des bénéfices agressifs devraient être pris car il n'y a guère de preuves que le stock est maintenant entré dans une nouvelle tendance haussière.
The Bottom Line
Netflix a rebondi après avoir publié un rapport de résultats optimiste au troisième trimestre, mais les dommages techniques réduisent les chances d'un retour rapide à de nouveaux sommets.
