Les actions de JPMorgan Chase & Co. (JPM) ont déjà baissé de 9, 3% par rapport à leurs sommets depuis début janvier, et il pourrait encore y avoir d'autres baisses à venir. Sur la base d'une analyse de la part du graphique technique, les actions de la banque pourraient être en passe de chuter de 12% supplémentaires. Un vent de face important, un ralentissement de la forte croissance des bénéfices que la société a connue jusqu'à présent en 2018, qui devrait s'estomper en 2019.
La perspective d'une baisse des actions de JP Morgan vient du fait que de nombreuses grandes banques mondiales en dehors des États-Unis sont tombées dans un marché baissier et que certains investisseurs prévoient que les banques américaines surperformeront au cours des prochains mois.
Données JPM par YCharts
Graphique baissier
Les taureaux voudront peut-être considérer les signes avant-coureurs que le tableau technique montre pour les actions de JP Morgan. Le motif dans le stock est un triangle tombant, un motif de continuation baissière. Le prix se situe actuellement juste au-dessus du support technique à 106, 50 $, les actions se négociant à environ 107, 55 $. Si les actions tombaient en dessous de ce support, l'action pourrait chuter jusqu'à 94, 75 $, soit une baisse d'environ 12%, pour atteindre son prochain niveau de support significatif. Le niveau de support technique est également plus faible, à 101, 30 $ également, et ne représenterait qu'une baisse de 6% seulement.
Le graphique montre également que l'indice de force relative (RSI) tend à baisser et diminue depuis janvier. Cela suggère que l'élan sort du stock, un autre signe baissier.
Ralentissement de la croissance
Le bénéfice de JP Morgan semble solide en 2018, devrait augmenter de plus de 30% à 2, 23 $ par action, tandis que les revenus devraient augmenter d'un peu plus de 7% à 27, 3 milliards de dollars. Mais le taux de croissance significatif de cette année s'estompe en 2019, avec une croissance des bénéfices qui ne chute qu'à 8%, tandis que les revenus devraient augmenter de 3, 8%, alors que les avantages de la réforme fiscale se normalisent.
Vents contraires
Prix JPM en valeur comptable tangible par YCharts
Un autre obstacle est la valorisation de l'entreprise, avec un prix à la valeur comptable tangible d'environ 2, 1. Ce prix par rapport à la valeur comptable tangible est presque à son plus haut niveau en près de dix ans.
L'aplatissement de la courbe des taux constitue également un obstacle pour l'action, ce qui a un impact négatif sur le revenu net d'intérêts de la banque. L'écart entre le rendement du Trésor américain à 10 ans et le rendement du Trésor américain à 2 ans n'est que de 35 points de base, son plus bas niveau depuis 2007.
Il semblerait que la banque ait certains facteurs fondamentaux qui ouvrent la voie aux perspectives suggérées par le tableau technique, et cela pourrait signifier que d'autres baisses se profilent.
