Intel Corp. (INTC) a été l'une des grandes histoires de croissance américaines de l'histoire moderne. Sa domination dans l'industrie des semi-conducteurs l'a conduit à devenir le joyau de la couronne du groupe. Cependant, la société et l'action ont connu des moments difficiles au cours de la dernière année, les capitaux propres ayant chuté de 25% au milieu de 2018, la croissance mondiale ayant ralenti parallèlement à la demande de composants semi-conducteurs.
Maintenant, Robert Swan, le PDG, tentera de diriger l'entreprise pendant le ralentissement. Cependant, les analystes voient une course cahoteuse en 2019 pour Swan et Intel. En effet, les analystes voient actuellement les bénéfices de l'entreprise baisser pour la première fois depuis des années. Il laisse le commerce boursier à un escompte élevé à ses pairs.
Croissance faible
Les estimations des bénéfices devraient diminuer de près de 2% en 2019 pour s'établir à 4, 51 $ par action. En outre, la société ne devrait pas générer de chiffre d'affaires en 2019 à 71, 11 milliards de dollars. Le manque de croissance de l'entreprise découle des récents retards dans les nouveaux produits et de la concurrence croissante d'entreprises telles que Advanced Micro Devices (AMD).
Les problèmes d'Intel s'étendent au-delà de 2019, les bénéfices devant avoir un taux de croissance annuel composé moyen (TCAC) de 2, 4% jusqu'en 2021. De plus, les revenus devraient être extrêmement lents à un TCAC de seulement 2, 2% pendant cette période.
Pas cher vs pairs
La valorisation de l'action reflète les faibles perspectives de croissance de l'entreprise. À un ratio cours / bénéfices de 11, 2 en 2019, l'action se négocie actuellement à sa valeur la plus basse depuis le début de 2016. La valorisation est même faible par rapport à beaucoup de ses pairs. Parmi les 25 principaux titres du FNB iShares PHLX Semiconductor (SOXX), le ratio PE moyen sur un an est de 14, 6, laissant Intel s'échanger avec une remise de près de 30% par rapport à la moyenne du groupe.
Options et graphiques voir la hausse des actions
Les options, d'autre part, sont plus optimistes sur Intel et voient le stock augmenter ou diminuer jusqu'à 19% par rapport au prix d'exercice de 52, 5 $ qui expirera le 17 janvier 2020. Il place le stock dans une large fourchette de négociation de 42, 55 $. à 62, 45 $ par expiration.
Cependant, le nombre de paris sur les actions augmente massivement l'emporte sur les paris baissiers, les appels étant favorisés par plus de 5 à 1. Encore plus impressionnant sont les près de 50 000 contrats d'appels ouverts au prix d'exercice de 60 $. Un acheteur de ces appels aurait besoin que le stock monte à environ 62, 40 $ pour réaliser un bénéfice, soit une augmentation de 17, 6%.
Le graphique d'Intel suggère également que les fonds propres pourraient continuer à augmenter à l'avenir. Le titre s'approche d'une cassure technique à 54, 25 $. Si les actions dépassent ce prix, cela pourrait entraîner une remontée à environ 58 $ et ses sommets pour la dernière fois en juin.
Alors que les fondamentaux et les attentes suggèrent qu'Intel pourrait continuer de se débattre en 2019, les options et le tableau technique indiqueraient que le pire pourrait être passé, avec de meilleurs jours à venir.
