De face

Qu'est-ce qu'une charge frontale?

Une charge initiale est une commission ou des frais d'acquisition appliqués au moment de l'achat initial d'un investissement. Le terme s'applique le plus souvent aux placements dans des fonds communs de placement, mais peut également s'appliquer aux polices d'assurance ou aux rentes. La charge initiale est déduite du dépôt initial ou des fonds d'achat et, par conséquent, réduit le montant réellement investi dans le produit d'investissement.

Les charges initiales sont versées aux intermédiaires financiers en compensation de la recherche et de la vente de l'investissement qui correspond le mieux aux besoins, aux objectifs et à la tolérance au risque de leurs clients. Il s'agit donc de frais uniques, qui ne font pas partie des dépenses d'exploitation courantes de l'investissement.

L'opposé d'une charge initiale est une charge principale, qui est payée en la déduisant des bénéfices ou du capital lorsque l'investisseur vend l'investissement. Il existe également d'autres types de chargement de fonds, y compris des charges de niveau, qui facturent des frais annuels continus.

Charge frontale

Les bases des charges frontales

Les charges initiales sont évaluées en pourcentage de l'investissement total ou de la prime versée dans un fonds commun de placement, une rente ou un contrat d'assurance-vie. Le pourcentage payé pour la charge initiale varie selon les sociétés d'investissement, mais se situe généralement dans une fourchette de 3, 75% à 5, 75%. Des charges d'entrée plus faibles se trouvent dans les fonds communs de placement obligataires, les rentes et les polices d'assurance-vie. Des frais d'acquisition plus élevés sont imposés pour les fonds communs de placement fondés sur des actions.

Les fonds communs de placement qui portent des frais d'entrée sont appelés fonds de chargement. Le fait qu'un investisseur paie des frais d'entrée ou de sortie dépend du type d'actions du fonds qu'il doit. Les actions de catégorie A, également appelées actions A, comportent généralement une charge initiale. Généralement, les frais de vente sur un fonds commun de placement sont supprimés si un tel fonds est inclus comme option d'investissement dans un régime de retraite tel qu'un 401 (k).

Points clés à retenir

• Une charge initiale est une commission de vente ou une commission qu'un investisseur paie "à l'avance", c'est-à-dire lors de l'achat de l'actif. Le pourcentage payé pour la charge initiale varie selon les sociétés d'investissement mais se situe généralement dans une fourchette de 3, 75. % à 5, 75%.Lorsqu'ils laissent moins de capital à investir, les fonds de départ ont des frais et des ratios de frais courants inférieurs.

Fonctionnement de la compensation de charge frontale

Lorsque les placements dans les fonds communs de placement et les rentes ont été introduits sur le marché pour la première fois, les investisseurs ne pouvaient y accéder que par l'intermédiaire de courtiers agréés, de conseillers en placement ou de planificateurs financiers. Le concept de charge frontale est né d'un effort pour compenser ces intermédiaires et, bien sûr, pour les encourager à mettre des clients dans un produit particulier.

De nos jours, les particuliers peuvent souvent acheter des produits directement auprès de la société de fonds communs de placement ou de la compagnie d'assurance. La part du lion de la charge frontale contemporaine revient à la société d'investissement ou à la compagnie d'assurance qui parraine le produit. La portion restante est versée au conseiller en placement ou au courtier qui facilite la transaction.

Certains professionnels de la finance soutiennent qu'une charge initiale est le coût que les investisseurs encourent pour obtenir l'expertise d'un intermédiaire d'investissement dans la sélection des fonds appropriés. Il pourrait également être considéré comme un paiement à l'avance pour l'expertise d'un gestionnaire financier professionnel pour superviser l'argent du client.

Les investissements qui évaluent une charge initiale ne facturent pas de frais supplémentaires pour le rachat d'actions précédemment achetées, bien que des frais de négociation puissent s'appliquer. De même, la majorité des investissements à frais d'entrée ne facturent pas aux investisseurs de frais de souscription supplémentaires lorsque les actions sont échangées contre un investissement différent, tant que la même famille de fonds propose le nouvel investissement.

Avantages des fonds à chargement frontal

Les investisseurs peuvent choisir de payer des frais initiaux pour plusieurs raisons. Par exemple, les charges initiales éliminent la nécessité de payer continuellement des frais et commissions supplémentaires au fil du temps, permettant au capital de croître sans entrave à long terme. Les actions A de fonds commun de placement - la catégorie qui comporte des charges initiales - paient des ratios de frais inférieurs à ceux des autres actions. Les ratios de dépenses sont les frais annuels de gestion et de commercialisation.

De plus, les fonds qui ne comportent pas de frais initiaux facturent souvent des frais de maintenance annuels qui augmentent avec la valeur de l'argent du client, ce qui signifie que l'investisseur peut finir par payer plus. En revanche, les charges frontales sont souvent actualisées à mesure que la taille de l'investissement augmente.

Avantages

• Ratio de frais de fonds plus bas

• Le principal grandit sans entrave

• Frais réduits pour les investissements plus importants

Les inconvénients

• Moins de capital investi

• Horizon d'investissement à long terme requis

• Pas optimal pour des horizons d'investissement courts

Inconvénients des fonds à chargement frontal

À la baisse, puisque les charges initiales sont retirées de votre investissement initial, moins de votre argent va travailler pour vous. Étant donné les avantages de la composition, moins d'argent au départ a un impact sur la croissance de votre argent. À long terme, cela n'a peut-être pas d'importance, mais les fonds à chargement frontal ne sont pas optimaux si vous avez un horizon d'investissement court; vous n'aurez pas la possibilité de récupérer les frais de vente en réalisant des revenus au fil du temps.

De plus, étant donné la pléthore de fonds communs de placement sans frais actuellement disponibles, certains conseillers financiers soutiennent que personne ne devrait payer de frais de souscription - avant, arrière ou en cours.

Exemple du monde réel

De nombreuses sociétés offrent des fonds communs de placement avec des charges variables pour répondre au style d'investissement de tout investisseur. L'American Funds Growth Fund of America (AGTHX) est un exemple de fonds commun de placement qui comporte une charge initiale.

Pour illustrer le fonctionnement de la charge, disons qu'un investisseur investit 10 000 $ dans le fonds AGTHX. Ils paieront une charge initiale de 5, 75%, ou 575 $. Les 9 425 $ restants sont utilisés pour acheter des actions de l'OPC au prix actuel de la valeur liquidative (VL) de l'action.