Le géant des services pétroliers Halliburton Company (HAL) a rebondi d'environ 2% lors de la séance de pré-commercialisation de lundi après avoir dépassé de quelques cents les estimations de bénéfices du deuxième trimestre et répondu aux attentes prudentes de revenus. L'action se négocie près d'un creux de neuf ans après la tendance à la baisse la plus féroce depuis 2008, tirée par une chute sectorielle qui pourrait bientôt entrer dans sa sixième année malgré une production énergétique américaine robuste.
Le pétrole brut a divergé de ce groupe en 2017, les contrats à terme West Texas Intermediate (WTI) et Brent gagnant du terrain au cours du premier semestre 2018 tandis que le VanEck Vectors Oil Service ETF (OIH) a rompu le soutien de 2008 et est tombé au plus bas de ses 18 -Année d'histoire publique. Les composantes du secteur ont eu du mal à gagner de l'argent ces dernières années, chargées de dettes dans un environnement de taux d'intérêt en hausse. Les taureaux battus espèrent que la politique récemment assouplie de la Fed signalera enfin un creux durable.
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Le FNB VanEck Vectors Oil Service est entré dans une puissante tendance haussière en 2002, gagnant du terrain en 2008 avec 76, 25 $. Il a chuté comme une pierre pendant l'effondrement économique, trouvant un soutien à un creux de cinq ans près de 20 $ en décembre 2008. Un fort rebond a calé au niveau de retracement de.618 Fibonacci en 2010, tandis qu'une impulsion secondaire s'est terminée au retracement de.786 en 2011. Le fonds a testé ce niveau en 2014 et a fortement baissé, rebondissant au plus bas de 2008 en 2016.
Le niveau de soutien de 2016 a cassé en 2018, entraînant une baisse dans les adolescents inférieurs, ce qui a marqué le premier swing bas après que le fonds a commencé à négocier en 2001. Il a testé ce niveau au cours des sept derniers mois alors que les lectures d'accumulation ont augmenté, indiquant pêche de fond modeste. Un rallye au-dessus du plus haut du 1er juillet à 15, 27 $ pourrait être significatif dans cette structure de prix, complétant la prochaine étape d'un renversement potentiel à double fond.
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Le titre de Halliburton a enregistré de nouveaux sommets en 2008, 2011 et 2014, au point mort au milieu des années 70 avant un repli qui a rétabli la résistance au milieu des 50 $ quelques mois plus tard. La vague de vente initiale a trouvé un soutien aux creux de 2011 et 2012 dans les 20 $ supérieurs en 2016, générant deux tests de résistance, suivis d'une baisse de 2018 qui a cassé le soutien de 2016 en mai 2019. Le titre se négocie désormais au plus bas depuis juin 2010.
Le dernier courant descendant a cassé le support au niveau de retracement de Fibonacci.786 de la tendance haussière de six ans, augmentant les chances que le stock achève un aller-retour vers le plus bas de 2008 chez les adolescents. Cependant, il teste le plus bas de 2010 depuis trois mois et est maintenant profondément survendu, offrant potentiellement aux taureaux une dernière opportunité de remonter le support cassé à 27, 50 $ et de déclencher un signal d'achat notable.
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Schlumberger Limited (SLB) a été mis en place vendredi après avoir atteint les estimations de bénéfices du deuxième trimestre et dépassé les attentes de revenus. La composante la plus capitalisée du secteur des services pétroliers a atteint 114, 84 $ en 2007, après une tendance à la hausse pluriannuelle, et s'est inversée en 2014 après avoir atteint ce sommet de seulement quatre points. La baisse qui a suivi s'est déroulée en deux vagues de ventes massives qui ont atteint le plus bas de 2009 à 35, 05 $ en décembre 2018.
Le rebond de 2019 a affiché un sommet sur cinq mois en avril, laissant la place à un nouveau fléchissement qui a contrebalancé le creux antérieur de mai. Le stock a gagné du terrain depuis lors, tandis que les relevés d'accumulation ont légèrement augmenté. Cependant, il n'y a pas grand-chose à faire dans ce modèle lié à la fourchette jusqu'à ce qu'une hausse monte le sommet d'avril à 48, 88 $ et déclenche un signal d'achat ou qu'une baisse brise le creux de mai à 34, 46 $, exposant un voyage dans les 20 $ supérieurs.
The Bottom Line
Le rapport optimiste de Halliburton sur les résultats a déclenché une légère hausse dans le secteur des services pétroliers, mais un pouvoir d'achat intense sera nécessaire pour mettre fin à la féroce tendance baissière de cinq ans.
