Qu'est-ce qu'une société d'investissement à capital variable - OEIC?
Une société d'investissement à capital variable (OEIC) est un type de fonds d'investissement domicilié au Royaume-Uni qui est structuré pour investir dans des actions et d'autres titres. La liste des actions de la société à la Bourse de Londres (LSE) et le prix des actions sont largement basés sur les actifs sous-jacents du fonds. Ces fonds peuvent combiner différents types de stratégies d'investissement telles que le revenu et la croissance, les petites et grandes capitalisations, et peuvent constamment ajuster leurs critères d'investissement et la taille des fonds.
Les OEIC sont dites «ouvertes» car elles peuvent créer de nouvelles actions pour répondre à la demande des investisseurs. De plus, le fonds annulera les actions des investisseurs qui quittent le fonds.
Points clés à retenir
- Une société d'investissement à capital variable (OEIC) est un type de fonds vendu au Royaume-Uni, semblable à un fonds commun de placement à capital variable aux États-Unis. Il offre un portefeuille géré professionnellement de fonds d'investisseurs communs qui investissent dans différentes actions, obligations et autres titres. Les OIEC sont tarifés une fois par jour, en fonction de la valeur liquidative de leurs actifs sous-jacents. La plupart des OIEC comportent des frais d'acquisition et des frais de gestion annuels, connus sous le nom de frais courants.
Comprendre une société d'investissement à capital variable
Une société d'investissement à capital variable rassemble l'argent des investisseurs et le répartit sur un large éventail de placements, tels que des actions ou des titres à revenu fixe. Cette diversification permet de réduire le risque de perdre le capital d'un investisseur. Les fonds OEIC offrent un potentiel de croissance ou de revenu. Ils fonctionnent généralement comme un investissement à moyen ou long terme, détenu pendant cinq à 10 ans ou plus.
Tout investisseur britannique, âgé de 18 ans ou plus, peut investir dans une large gamme de fonds gérés par des experts du secteur. Comme aux États-Unis, il existe différents niveaux de risque disponibles pour la croissance du capital, la génération de revenus ou une combinaison des deux. Les actionnaires peuvent investir pour eux-mêmes ou pour leurs enfants. Lorsque les enfants ont 18 ans, ils détiennent eux-mêmes l'investissement.
Frais pour les actions OEIC
À partir de 2019, les investisseurs paient une commission initiale d'environ 2% lors de l'achat de nouvelles actions. Ce type de frais d'entrée réduit le montant d'argent investi dans le fonds pour acheter des actions. De plus, il y a des frais de gestion annuels (AMC) d'environ 1% à 1, 5% de la valeur des actions d'un investisseur. L'AMC couvre les services des gestionnaires de fonds. Les fonds qui ne sont pas gérés activement, tels que les trackers d'indices, ont des frais beaucoup plus bas.
La plupart des fonds indiquent un ratio des dépenses totales (TER) ou un chiffre des frais courants (OCF). Chaque charge comprend l'AMC et les autres dépenses utilisées pour comparer différents produits. Le TER et l'OCF n'incluent pas les frais de courtage qui peuvent augmenter considérablement les coûts annuels si le fonds a un taux de rotation élevé.
Il peut également y avoir des frais de sortie pour la vente d'actions, basés sur un pourcentage de la valeur totale de la vente. Cependant, de nombreux OEIC ne facturent pas de frais de sortie.
Investir dans les OEIC
Les OEIC sont utiles pour les investisseurs qui n'ont pas le temps, l'intérêt ou l'expertise pour gérer activement leurs investissements. Les investisseurs peuvent investir un paiement unique ou des paiements mensuels avec des montants minimums en fonction du fonds. De plus, l'accès aux fonds en ligne ou par téléphone est généralement facile. De plus, les actionnaires peuvent payer des frais lorsqu'ils changent de fonds.
Avantages
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Offrez une gestion de l'argent professionnelle
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Avoir des portefeuilles diversifiés, atténuant les risques
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Sont très liquides
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Dispose d'un minimum d'investissement minimum
Les inconvénients
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Portez des frais annuels et des frais de vente élevés
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Encourir des taxes
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Doit maintenir des réserves de liquidités, restreindre les retours
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Exiger un horizon d'investissement à moyen et long terme
L'OEIC n'est pas fiscalement avantageux; les intérêts et dividendes sont donc imposables et la vente d'actions peut être soumise à un impôt sur les plus-values. Bien entendu, les montants concernés doivent être supérieurs aux déductions fiscales pour dividendes et plus-values. En outre, les actionnaires peuvent détenir des OEIC en franchise d'impôt dans un compte d'épargne individuel (ISA) ou un autre régime de retraite britannique.
Cependant, la valeur des investissements et les revenus qui en résultent ne sont pas garantis et peuvent augmenter ou diminuer, selon la performance des investissements et les taux de change des fonds investissant sur les marchés étrangers. Par conséquent, un actionnaire peut ne pas récupérer le montant initial investi.
Les résidents américains ne peuvent pas détenir d'actions dans des OEIC. Les actionnaires américains doivent demander à l'OEIC de vendre leurs actions ou de transférer leurs investissements aux résidents du Royaume-Uni.
OEIC vs OPC
Au Royaume-Uni, les fonds communs de placement (UT) et les OEIC sont les deux types de fonds d'investissement les plus courants, et ils ont également beaucoup en commun.
Comme les OEIC, les fonds communs de placement sont constitués d'un gestionnaire qui achète des actions et des obligations pour les détenteurs d'un fonds, dans un format à durée indéterminée. Les deux diffèrent principalement par leur prix. Les fonds communs de placement auront deux prix:
- Le prix de l'offre - prix par part reçue pour chaque part revendue au fondsLe prix de l'offre - le prix d'achat de chaque part du fonds
Les OEIC n'ont qu'un seul prix par jour, basé sur la valeur liquidative (VNI) des actifs sous-jacents du fonds. Les OIEC ont tendance à avoir des frais inférieurs à ceux des UT car ils ont une structure plus simple. De nombreuses sociétés d'investissement ont converti des fonds communs de placement en OEIC pour cette raison.
Exemple réel d'OEIC
Les OEIC britanniques sont comparables aux fonds communs de placement américains, et de nombreuses sociétés d'investissement américaines qui font des affaires au Royaume-Uni les proposent. Fidelity International, une division à l'étranger de Fidelity Investments, en est un exemple. En juillet 2018, la division a annoncé qu'elle instituait des frais de gestion variables pour cinq OEIC domiciliés au Royaume-Uni, dont Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations et Fidelity American funds.
Le changement a effectivement réduit l'AMC de base des fonds de 10%.
