Le dimensionnement de la position fait référence au nombre d'unités investies dans un titre particulier par un investisseur ou un trader. La taille du compte d'un investisseur et la tolérance au risque doivent être prises en compte lors de la détermination du dimensionnement de position approprié.
Décomposition du dimensionnement de la position
La taille d'une position fait référence à la taille d'une position au sein d'un portefeuille particulier ou au montant en dollars qu'un investisseur va négocier. Les investisseurs utilisent le dimensionnement de position pour déterminer le nombre d'unités de sécurité qu'ils peuvent acheter, ce qui les aide à contrôler les risques et à maximiser les rendements.
Exemple de dimensionnement de position
L'utilisation d'un dimensionnement de position correct implique trois étapes:
- Détermination du risque de compte: Avant qu'un investisseur puisse utiliser la taille de position appropriée pour un métier spécifique, il doit déterminer le risque de son compte. Cela s'exprime généralement en pourcentage du capital de l'investisseur. En règle générale, la plupart des investisseurs de détail ne risquent pas plus de 2% de leur capital d'investissement sur un seul métier; les gestionnaires de fonds risquent généralement moins que ce montant. Par exemple, si un investisseur possède un compte de 25 000 $ et décide de fixer son risque de compte maximal à 2%, il ne peut pas risquer plus de 500 $ par transaction (2% x 25 000 $). Même si l'investisseur perd 10 transactions consécutives consécutives, il n'a perdu que 20% de son capital d'investissement. Détermination du risque commercial: l'investisseur doit alors déterminer où placer son ordre stop-loss pour la transaction spécifique. Si l'investisseur négocie des actions, le risque commercial est la distance, en dollars, entre le prix d'entrée prévu et le prix stop loss. Par exemple, si un investisseur a l'intention d'acheter Apple Inc. à 160 $ et de placer un ordre stop-loss à 140 $, le risque de transaction est de 20 $ par action. Détermination de la taille de la position appropriée: l'investisseur sait maintenant qu'il peut risquer 500 $ par transaction et est risquer 20 $ par action. Pour déterminer la taille de position correcte à partir de ces informations, l'investisseur doit simplement diviser le risque de compte, qui est de 500 $, par le risque commercial, qui est de 20 $. Cela signifie que 25 actions peuvent être achetées (500 $ / 20 $).
Dimensionnement de la position et risque d'écart
Les investisseurs doivent être conscients que même s'ils utilisent un dimensionnement de position correct, ils peuvent perdre plus que la limite de risque de compte spécifiée en cas de rupture de stock en dessous de leur ordre stop-loss. Si une volatilité accrue est attendue, comme avant l'annonce des résultats des sociétés, les investisseurs pourraient vouloir réduire de moitié la taille de leur position pour réduire le risque d'écart.
