Qu'est-ce que le refinancement d'entreprise?
Le refinancement d'entreprise est le processus par lequel une entreprise réorganise ses obligations financières en remplaçant ou en restructurant des dettes existantes. Un refinancement d'entreprise est souvent effectué pour améliorer la situation financière d'une entreprise en raison des taux d'intérêt favorables, de l'amélioration de la qualité du crédit et en réponse à des options de financement plus favorables. Cela peut également être fait pendant qu'une entreprise est en détresse à l'aide d'une restructuration de la dette.
Généralement, le résultat d'un refinancement d'entreprise est une réduction des paiements d'intérêts mensuels, des conditions de prêt plus favorables, une réduction des risques et l'accès à plus de liquidités pour les opérations et les investissements en capital.
Comprendre le refinancement d'entreprise
L'un des principaux moteurs du refinancement des entreprises est le taux d'intérêt en vigueur. Les entreprises peuvent économiser considérablement en refinançant leur dette existante avec une dette à un taux inférieur. Une telle décision peut libérer de l'argent pour les opérations et de nouveaux investissements susceptibles de soutenir la croissance.
Points clés à retenir
- Le refinancement d'entreprise est un processus par lequel une entreprise peut réorganiser ses obligations financières en remplaçant ou en restructurant des dettes existantes. sont généralement des coûts importants impliqués dans le refinancement des entreprises.
Refinancement d'entreprise et émission de dette
Lorsqu'une entreprise émet une nouvelle dette pour rembourser une dette existante, elle réduira très probablement ses paiements de coupons, qui reflètent le taux d'intérêt du marché actuel et la cote de crédit de l'entreprise. Le résultat d'un refinancement d'entreprise est généralement une amélioration de sa flexibilité opérationnelle, plus de temps et de trésorerie pour exécuter une stratégie commerciale, et une situation financière globale plus favorable. Une entreprise peut y parvenir en appelant ses obligations remboursables ou remboursables, puis en les réémettant à un taux d'intérêt inférieur.
Un autre facteur qui peut influer sur le calendrier d'un refinancement d'entreprise est de savoir si une entreprise s'attend à recevoir des rentrées de fonds d'un client ou d'une autre source. Un afflux important peut améliorer la cote de crédit d'une entreprise et faire baisser le coût d'émission de la dette (meilleure est la solvabilité, moins le coupon qu'elle devra payer). Les entreprises en difficulté financière peuvent se refinancer dans le cadre d'une renégociation des termes de leurs dettes.
Une stratégie de refinancement d'entreprise moins populaire consiste à scinder une partie sans dette d'une entreprise et à financer cette filiale. La filiale est ensuite utilisée pour acheter des parties de la société mère à titre de remise. Une telle stratégie peut dissuader les acquéreurs potentiels.
Refinancement d'entreprise et fonds propres
Les entreprises peuvent également émettre des capitaux propres afin de rembourser leur dette. Cela peut être une bonne stratégie si les actions se négocient près des sommets de tous les temps et l'émission de dette serait relativement coûteuse en raison de la mauvaise cote de crédit de l'entreprise ou des taux d'intérêt élevés en vigueur. La vente de capitaux propres pour réduire la dette a pour effet d'améliorer le ratio dette / crédit d'une entreprise, ce qui améliore ses perspectives de financement futures.
Coûts de refinancement d'entreprise
Qu'une entreprise soit grande ou petite, le processus de refinancement comporte des coûts importants. Les grandes entreprises qui peuvent émettre des titres de créance et des capitaux propres doivent faire appel à une équipe de banquiers et d'avocats pour conclure un financement réussi. Pour les petites entreprises, il y a des frais bancaires et de propriété, ainsi que des paiements aux banquiers, aux évaluateurs et aux avocats pour une variété de services.
