Qu'est-ce que l'indice de volume positif (PVI)?
L'indice de volume positif (PVI) est un indicateur utilisé dans l'analyse technique qui fournit des signaux pour les changements de prix basés sur des augmentations positives du volume des échanges. Un PVI peut être calculé pour les indices de marché populaires. Il peut également être utilisé pour analyser les mouvements de titres individuels. Il aide à évaluer la force des tendances et à confirmer potentiellement les inversions de prix.
Points clés à retenir
- Le PVI est basé sur les mouvements de prix selon que le volume actuel est supérieur à la période précédente. Si le volume n'augmente pas d'une période à l'autre, le PVI reste le même. Le PVI est souvent présenté comme une moyenne mobile (pour aider à lisser ses mouvements) et comparé à une moyenne d'un an (255 jours). Les commerçants observent la relation d'une moyenne mobile de neuf périodes du PVI (ou autre longueur d'AM) par rapport à la Moyenne mobile de PVI sur 255 périodes. Lorsque l'IVP est supérieur à la moyenne d'un an, cela permet de confirmer une hausse des prix. Lorsque l'IVP tombe en dessous de la moyenne d'un an, cela permet de confirmer une baisse des prix.
La formule de l'indice de volume positif (PVI) est:
La PVI = PPVI + YCP (TCP − YCP) × PPVIoù: PVI = indice de volume positif PPVI = indice de volume positif précédentTCP = cours de clôture du jourYCP = cours de clôture d'hier
Si le volume d'aujourd'hui est inférieur ou égal au volume d'hier:
La PVI = PVI précédent
Comment calculer l'indice de volume positif (PVI)
- Si le volume d'aujourd'hui est supérieur au volume d'hier, utilisez la formule PVI. Données de prix d'entrée pour aujourd'hui et hier, ainsi que le calcul PVI précédent. S'il n'y a pas de calcul PVI précédent, utilisez également le calcul de prix d'aujourd'hui comme PVI précédent..Si le volume d'aujourd'hui n'est pas supérieur au volume d'hier, le PVI reste le même ce jour-là.
Que vous dit l'indice de volume positif (PVI)?
Le PVI est généralement suivi en conjonction avec un calcul d'indice de volume négatif (NVI). Ensemble, ils sont appelés indicateurs du volume d'accumulation des prix.
Le PVI et le NVI ont été développés pour la première fois dans les années 1930 par Paul Dysart, qui a utilisé des indicateurs d'étendue du marché tels que la ligne avance-baisse pour générer le PVI et le NVI. Les indicateurs PVI et NVI ont gagné en popularité après leur inclusion dans un livre de 1976 intitulé "Stock Market Logic" par Norman Fosback, qui a étendu leur application aux titres individuels.
Les recherches de Fosback, qui couvraient la période de 1941 à 1975, suggèrent que lorsque l'IVP est inférieur à sa moyenne d'un an, il y a 67% de chances d'un marché baissier. Si l'IVP est supérieur à sa moyenne d'un an, les chances d'un marché baissier tombent à 21%.
En général, les traders surveilleront les indicateurs PVI et NVI pour avoir une idée de la tendance du marché en termes de volume. Le PVI sera plus volatil lorsque le volume augmentera et le NVI sera plus volatil lorsque le volume diminuera.
Étant donné que le principal facteur du PVI est le prix, les commerçants verront le PVI augmenter lorsque le volume est élevé et que les prix augmentent. Le PVI diminuera lorsque le volume est élevé mais les prix diminuent. Par conséquent, le PVI peut être un signal de tendances haussières et baissières.
La croyance générale est que les journées à volume élevé sont associées à la foule. Lorsque l'IVP est au-dessus de sa moyenne mobile sur un an (environ 255 jours de bourse), cela montre que la foule est optimiste, ce qui aide à augmenter les prix. Si l'IVP tombe en dessous de la moyenne d'un an, cela signifie que la foule devient pessimiste et qu'une baisse des prix est à venir ou est déjà en cours.
Les traders traceront souvent une moyenne mobile (MA) de neuf périodes de PVI et la compareront à une moyenne mobile de 255 périodes de PVI. Ils surveilleront ensuite les relations décrites ci-dessus. Les croisements signalent des changements de tendance potentiels dans les prix. Par exemple, si le PVI dépasse le MA de 255 périodes par le bas, cela pourrait signaler qu'une nouvelle tendance à la hausse est en cours. Cette tendance à la hausse est confirmée tant que l'IVP reste supérieur à la moyenne d'un an.
Gardez à l'esprit les probabilités mentionnées ci-dessus. Les signaux PVI ne sont pas précis à 100%. Généralement, le PVI comparé à un MA d'un an permet de confirmer les tendances et les inversions, mais il ne sera pas toujours correct.
Certains commerçants préfèrent l'indice de volume négatif (NVI) au PVI, ou ils les utilisent ensemble pour aider à se confirmer mutuellement. La raison en est que NVI regarde les jours de volume inférieur, qui sont associés à l'activité de commerçant professionnel, et non à la foule. Par conséquent, NVI montre ce que fait «l'argent intelligent».
La différence entre l'indice de volume positif (PVI) et le volume d'équilibre (OBV)
Le volume positif est un calcul de prix, basé sur l'augmentation ou non du volume dans la session en cours par rapport à la précédente. Dans l'ensemble, le volume est un total cumulé de volumes positifs et négatifs, selon que le prix d'aujourd'hui était respectivement supérieur ou inférieur au prix d'hier. Bien que les deux indicateurs tiennent compte du volume et du prix, ils le font de manière très différente. Parce que les calculs sont différents, ils fourniront différents signaux commerciaux et différentes informations aux commerçants.
Limites de l'utilisation de l'indice de volume positif (PVI)
PVI suit la foule, dont l'activité est généralement associée à des jours de volume plus élevé. La foule perd généralement de l'argent ou fait moins bien que les commerçants professionnels. Par conséquent, PVI suit le "non-smart-money". Pour des signaux de meilleure qualité et pour un meilleur contexte de ce que fait un marché ou une action particulier, le PVI est utilisé en conjonction avec NVI.
Dans les tests historiques, PVI a fait un travail décent pour mettre en évidence les marchés haussiers et baissiers des prix. Bien qu'il ne soit pas précis à 100%… rien ne l'est. L'indicateur peut être sujet à des scies fouets, c'est-à-dire lorsque plusieurs croisements se produisent en succession rapide, ce qui rend difficile la détermination de la véritable direction de tendance sur la base de l'indicateur seul. Le PVI est également sujet à quelques anomalies. Par exemple, il peut évoluer continuellement vers le bas, même si le prix augmente de manière agressive. Pour ces raisons, il est recommandé aux traders d'utiliser le PVI avec une analyse de l'action des prix, d'autres indicateurs techniques et une analyse fondamentale s'ils recherchent des opportunités de trading à plus long terme.
