Que sont les PowerShares
PowerShares est le nom de marque d'une famille de fonds négociés en bourse nationaux et internationaux gérés par la société de gestion de placements Invesco Ltd. Fondée en 2003, PowerShares se négocie comme des actions sur les bourses américaines et internationales, y compris le NASDAQ et NYSE Arca, et sont destiné à offrir aux investisseurs efficacité fiscale, transparence, flexibilité et large exposition. Au 4 juin 2018, tous les FNB PowerShares ont été renommés FNB Invesco.
RÉPARTITION PowerShares
Alors que les ETF étaient initialement conçus pour suivre un indice de marché, PowerShares faisait partie d'un univers d'ETF conçu pour surperformer les indices de marché. Pour cette raison, la société qualifie ses FNB de FNB de «nouvelle génération», «intelligents» ou «à valeur ajoutée». Les grandes catégories de FNB de la société offrent aux investisseurs des choix tels que des FNB gérés activement, des FNB axés sur les actions versant des dividendes, les matières premières et les titres à revenu fixe.
Invesco est le plus grand fournisseur de FNB bêta intelligents qui ciblent activement les facteurs d'investissement identifiés académiquement. Un facteur est une caractéristique quantifiable qui explique une grande partie du profil risque-rendement d'une action. Six facteurs - faible volatilité, momentum, qualité, valeur, petite taille et rendement en dividendes - sont soutenus par les études et ont historiquement démontré une surperformance entre les classes d'actifs et les zones géographiques. Les FNB intelligents bêta investissent dans des actions qui présentent des inclinaisons vers des facteurs spécifiques.
Différences et risques de PowerShares
PowerShares a augmenté sa part de marché dans la catégorie ETF en offrant aux investisseurs des produits ETF passifs traditionnels et actifs de nouvelle génération. PowerShares était la plus grande partie des activités de FNB d'Invesco et l'a aidé à devenir l'un des cinq plus grands fournisseurs de FNB, avec des actifs d'environ 175 milliards de dollars sur plus de 200 FNB jusqu'en mars 2018. En plus de sa suite bêta intelligente d'ETF, PowerShares a offert une capitalisation boursière FNB pondérés conçus pour suivre la performance des indices et du secteur boursier, les FNB de style d'investissement, les FNB thématiques d'investissement, les FNB fondés sur le risque ainsi que les FNB qui suivent des catégories d'actifs alternatives comme les devises et l'immobilier.
Invesco a élargi son offre de FNB en février 2018 avec le rachat de l'activité ETF de Guggenheim Investments. L'acquisition de Guggenheim a ajouté des FNB à revenu fixe et des actions à pondération égale BulletShares à la gamme d'Invesco.
Bien que les produits offerts par Invesco soient de plus en plus acceptés par les investisseurs, ils comportent également des risques spécifiques de bêta intelligent. La plupart des ETF à bêta intelligent ont un historique trop court pour tirer des conclusions sur leur efficacité dans des conditions de marché réelles par rapport à des tests rétrospectifs hypothétiques. Par rapport aux FNB passifs traditionnels pondérés en fonction de la capitalisation, les frais de gestion plus élevés évalués par les FNB intelligents bêta pourraient entraîner un ralentissement de la performance. Certains observateurs ont noté que la prolifération des ETF bêta intelligents offrant des stratégies similaires pourrait créer des véhicules qui manquent d'actifs ou de liquidités pour fonctionner correctement comme annoncé.
